Диссертация (1152654), страница 7
Текст из файла (страница 7)
составляет 12,1%мирового потребления и всего 3,3% мирового производства, что яркоиллюстрирует наличие объективных предпосылок для сохранения зависимости отвнешних поставок газа в ближайшие годы. В 2006-2016 гг. общее падениепотребления в странах ЕС составило 12,5% (с 490,1 до 428,8 млрд м3), однако врамках данного временного периода наблюдалась разнонаправленная динамикаспроса. В 2006-2010 гг. спрос колебался на уровне 500 млрд м3, в 2011-2014 гг.сократился до 383,0 млрд м3, или до уровня потребления 1995 г., и последостаточно устойчивого падения вырос до 428,8 млрд м3 в 2015-2016 гг.Наибольший прирост за последний двухлетний период 2015-2016 гг.демонстрируют такие страны-члены ЕС, как Франция (17,7%), Великобритания(15,0%), Германия (14,0%) и Италия (14,6%). Растет спрос в Австрии, Бельгии,Болгарии, Чехии, Польше, Испании и др.
В этот период спрос на голубое топливовырос в среднем на 6% и только за 2016 г. – на 7,1%, что является самым высокимпоказателем с 2010 г. Развитию этой тенденции способствовали как увеличениеконкурентоспособности газа по сравнению с углем и слабость в развитии ВИЭ. Какпоказывает отраслевой анализ, основное сокращение произошло в европейскойэлектроэнергетике [83, С.71-73].33Динамика ценДинамика цен на газ в 2006-2016 гг.
характеризуется двумя ценовыми пиками(2008 г. и 2012-2014 гг.) и высокой дивергенцией. В 2006-2008 гг. в результатеобщего повышательного тренда уровень цен на трубопроводный газ вырос с 5,87,9 долл./МБТЕ до 8,0 - 11,6 долл./МБТЕ зависимости от региона; цена СПГ нарынке Японии увеличилась с 7,14 долл./МБТЕ до 12,55 долл./МБТЕ.
Повышениецен было вызвано как фундаментальными факторами устойчивого экономическогороста мировой экономики, так и возрастанием финансовых спекуляций, которыеобеспечили около 40% роста цены на нефть.Мировой экономический кризис 2008-2009 гг. привел к резкому снижениюцен на трубопроводный газ (до 3,38 – 8,53 долл./МБТЕ) в зависимости от регионаи СПГ (до 9,06 долл./МБТЕ), восстановив баланс между реальным спросом ипредложением. Однако по мере выхода мировой экономики из кризиса рост ценвозобновился во всех регионах, за исключением Северной Америки, где поддавлением расширяющегося производства сланцевого газа цены продолжалиснижаться (Рисунок 3).Второе повышение цен приходится на 2012 г.
(в Германии и Японии) и 2014г. (в США и Канаде). В 2013 г. стоимость природного газа составила: в Европе –10,73 долл./МБТЕ в Германии и 10,64 долл./МБТЕ в Великобритании; в СевернойАмерике – 3,71 долл./МБТЕ в США и 2,93 долл./МБТЕ в Канаде [147]. Такимобразом, цены в Северной Америке были почти в три раза ниже, чем в Европе.Анализ динамики региональных цен на газ позволяет выявить ряд тенденций.В2006-2009 гг.ценынанефтьигазимелисходнуюдинамику:продемонстрировали синхронное падение в середине 2008 г. и возрастающийуровень дифференциации по регионам, за исключением североамериканскогорынка, где уровни цен на нефть и газ сближались.Синхронизация динамики газовых цен по регионам объясняется тем, что вэтот период действовала жесткая привязка к нефтяным ценам. Фактор развитияторговли СПГ не оказывал значительного влияния на цены [44, С.20-27].
В 20102012 гг. произошло расхождение траекторий динамики американского рынка, с34одной стороны, и азиатского и европейского, с другой: цены европейского иазиатского газа быстро повышались, а на американском рынке наблюдался вялыйрост. Усиливающаяся дивергенция цен была вызвана разнонаправленнымирегиональными факторами: в Азии на цены оказали давление высокие темпыэкономического роста в КНР и остановка ядерных реакторов в Японии, в США –замедление темпов роста, а затем и снижение цен в результате развития «сланцевойреволюции» и отвязки цен газовых контрактов от нефтяных цен.В 2013-2014 гг. наметилась тенденция сближения (конвергенции) уровнейрегиональных цен на газ в Европе и Северной Америке. Основными драйверамиэтогопроцессавыступаетглобальноепадениеспросанагазприразнонаправленном действии региональных факторов и масштабном развитии СПГторговли (Рисунок 3).Рисунок 3 Динамика региональных цен на газ, 1984-2016 гг., долл./МБТЕИсточник: составлено по [158]Интеграцииразличныхсегментов газовогорынка, включаярынкидолгосрочных контрактов и рынки спот, способствует расширению использованияценообразования без нефтяной привязки.
Так, в Европе в 2006-2016 гг. доляпотребления газа без нефтяной привязки возросла с менее 20 до 70% [187, С. 4041]. В целом в изучаемый период на европейском рынке наблюдается восходящий35ценовой тренд вплоть до 2013 г., когда уровень цен на газ достигает докризисныхзначений. Цены на СПГ имеют близкую динамику к ценам трубопроводного газа.Сближение цен на трубопроводный газ в Германии и индекса NBP иллюстрируетважнейшуютенденциювытеснениямеханизмовнефтянойиндексацииконкурентным ценообразованием на европейских газовых хабах.Таким образом, разнонаправленная динамика цен на газ в 2006-2016 гг.
порегионам и различия в корреляции с нефтяными ценами объясняются действиемразнонаправленных факторов, как фундаментальных, определяемых изменениемглобального спроса на газ, так и связанных с происходящими институциональнымиизменениями на газовых рынках Азии и Европы. В целом в изучаемый период до2013 гг. спрос и предложение на газовом рынке были относительносбалансированы, что определило стабильный рост поставок «голубого топлива» вглобальном масштабе, в то время как нефть и уголь демонстрировалипериодическую нехватку или избыток предложения.
По итогам 2014 г. на мировыхрынках был зафиксирован профицит как природного газа, так и других ископаемыхвидов топлива, что привело к последующей перебалансировке рынка на болеенизком ценовом уровне.Изменение ценовой конъюнктуры на рынке газа в 2014-2017 г.Цены на газ в различных регионах мира формируются под влиянием разнойгруппы факторов. В Северной Америке они устанавливаются в самом крупномликвидном торговом хабе Henry Hub (штат Луизиана). Несмотря на развитиеспотовой торговли в Европе оптовые цены основаны на долгосрочных контрактахи большая часть продается по ценам с нефтяной привязкой.
В Азии и на многихдругих развивающихся рынках, где велика доля сжиженного природного газа, ценына СПГ имеют также привязку к цене на нефть и незначительную спотовуюсоставляющую. Исследования подтверждают, что прямо или косвенно колебанияцен на нефть определяют динамику цен на природный газ, однако зависимостьмежду ценами на нефть и газ снижается в результате сокращения объемовторгуемого газа с нефтяной индексацией.36Понижательная тенденция на нефтяном рынке стала доминирующей в конце2014 г., и в результате среднегодовая цена нефти свыше 100 долл./барр. снизиласьдо 52 долл./барр. в 2015 г.
и до 43 долл./барр. – в 2016 г. В 2014-2016 гг.американские цены Henry Hub уменьшились с 8,25 долл./МБТЕ до 4,69долл./МБТЕ. В 2016 г. цены на газ упали до самого низкого уровня с 1999 г. ─ 2,50долл./МБТЕ. Как отмечалось выше, в Северной Америке низкие нефтяные ценыоказали понижающее воздействие на темпы роста добычи газа и расходы наобустройство скважин.Связанные с нефтяными котировками цены на трубопроводный газ и СПГ вЕвропе и Азии также снижались, но с временным отставанием, учитывая, чтобольшинство индексов имеют временной лаг от трех до шести месяцев.
Азиатскиецены на импортный газ оставались относительно устойчивы с 2011 г. до конца 2014г. Так, цена импортируемого СПГ в Японии в этот период держалась на уровне 1516 долл./МБТЕ.Однако к 2015 г., следуя за нефтяными котировками, цена СПГ снижается до10,31 долл./МБТЕ и к 2016 г. – до 6,94 долл./МБТЕ [158]. Азиатские и европейскиецены стремительно сближаются в относительно узком диапазоне выше 6долл./МБТЕ.
Котировки на американском рынке остаются ниже 3 долл./МБТЕ,разница в ценах между рынками США и Европы постепенно сокращается из-заизбытка предложения. При этом процесс роста продаж на основе конкурентногоценообразованиязамедляется,демонстрируяпреимуществадолгосрочныхконтрактов с нефтяной привязкой в условиях низких цен на нефть.Газовой рынок Европы не является гомогенным как с точки зренияисточников поставок, так и механизмов ценообразования. Самый крупный, несчитая российского, немецкий рынок (2,2% ─ доля в мировом потреблении) [158],на который поступает четверть импортируемого в этот регион трубопроводногогаза, демонстрирует сходные с азиатским рынком тенденции. Цена на импортныйгаз на границе Германии сократились с 9,11 долл./МБТЕ в 2014 г.
до6,72 долл./МБТЕ в 2015 г. и о 4,93 долл./МБТЕ в 2016 г. Динамика цен на газ вВеликобритании, втором по величине рынке газа (2,3% ─ доля в мировом37потреблении)снаиболееликвиднымрынкомкраткосрочнойторговлиопределяется, помимо нефтяных котировок, снижением мировых спотовых ценСПГ, а также слабым внутренним спросом в жилищном и коммерческом секторах.К сентябрю 2016 г. цены в британском хабе NBP достигают минимальных значений3,67 долл./МБТЕ, однако уже в декабре под влиянием сезонного фактора иизменения условий хранения газа вырастают до 5,44 долл./МБТЕ.Уменьшение европейских и азиатских цен в 2016 г. на 20-30% происходилопод давлением увеличивающихся поставок сжиженного природного газа.Существенную роль продолжает играть внедрение Третьего энергетическогопакета (ТЭП) и пересмотр долгосрочных контрактов на поставку газа в страны ЕС,а также решения арбитражных судов в 2012-2013 гг.
о пересмотре контрактных ценв пользу покупателей, стимулирующие продавцов реализовывать газ на болеегибких условиях.Как отмечалось выше, пересмотр контрактов ПАО «Газпром», который в2016 г. увеличил свою долю на европейском рынке с 31% до 34%, был осуществленна следующих условиях: индексация части поставок сверх объемов «бери или плати» к спотовой цене(до 15% годовых контрактных объемов). снижение уровня «бери или плати»; предоставление с 2011 г. индивидуальных временных скидок от контрактнойцены.Другим не менее важным понижающим фактором является возрастание доливнутренних продаж газа по свободным ценам, напрямую не связанным с ценами нанефть, а формируемым в европейских газовых хабах (торговых площадках) врезультате осуществления кратко- и среднесрочных сделок. Хабы, в отличие отпоставок газа по долгосрочным контрактам, продают объемы газа без учетаиздержек на транспортировку и хранение.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
