Диссертация (1152623), страница 7
Текст из файла (страница 7)
Исключение накопленногоопытаизпроцессаанализарисковневозможно,темнеменее39исследовательский подход должен быть гибким и учитывать вероятностьотклонения от прошлых фактических событий.1.3. Анализ принципов и методов оценки рисков инвестиционностроительных проектовСтроительство объектов различного масштаба подразумевает сложнуюсистемувзаимодействийобширногочисласубъектов(инвесторов,застройщиков, поставщиков, подрядчиков, субподрядчиков, финансовыхструктур, государства и многих других).Таким образом, управление ИСП имеет комплексных характер, а такжехарактеризуется большим числом взаимодействий между участниками. Рисканализ – это деятельность в сфере науки и менеджмента, состоящая изнескольких этапов научных исследований, целью которых являетсяопределение точных, достоверных характеристик риска, их обоснованности[22].Б.
Берлимер предложил несколько универсальных критериев, которыелегли в основу существующих подходов к управлению риском [59]:−потери от риска независимы друг от друга;−потеря по одному направлению деятельности не обязательноувеличивает вероятность потери по другому (за исключением форсмажорных обстоятельств);−максимальныйущерб не должен превышать финансовыхвозможностей участника.Неопределенность условий реализации ИСП не является заданной.
Помереосуществленияпроектаинформация об условияхучастникампоступаетдополнительнаяего реализации и ранее существовавшаянеопределенность «снимается».С учетом этого система управления ИСП должна предусматривать сбори обработку информации о меняющихся условиях его реализации и40соответствующую корректировку проекта, графиков совместных действийучастников, условий договоров между ними.Выделяют риски динамические и статические. Динамический риск —это риск непредвиденных изменений стоимости вследствие принятияуправленческих решений или непредвиденных изменений рыночных илиполитических обстоятельств.
Такие изменения могут привести как к потерям,так и к дополнительным доходам [119]. Статический риск — риск потерьреальных активов вследствие нанесения ущерба собственности, а такжепотерь дохода из-за недееспособности организации.Потенциальные риски в ИСП многочисленны и разнообразны. Ванглоязычной литературе широкий список рисков, состоящий более чем из100 потенциальных проблем, был сформулирован Дж.Г. Перри и Г.В.
Хейзом[126]. Идентифицированные риски были классифицированы на физические,строительные, проектировочные, политические, финансовые, юридическодоговорные и экологические.П. Роулинсон определил, что основные категории риска, с которымиможет столкнуться участники ИСП при реализации крупных проектов,способны спровоцировать не только превышение первоначальной стоимостистроительства, но и такие эффекты, как [123]: риски относительно сроков,стоимости и качества; цепные реакции потери (закрытия) проектоворганизации; снижение ожидаемой пользы или выгоды от проекта;изменение общественного восприятия бизнеса из-за публичной неудачи.Годфри утверждает, что невозможно выявить все риски.
Всегда следуетожидать неожиданного [125]. Классификация рисков по источникамвозникновения в ИСП по Годфри представлена в Приложении 3.Примером могут служить некоторые непредвиденные риски, которыеповлияли на строительные проекты в России за последние 20 лет:−Распад СССР и переход от плановой экономики к системерыночных отношений (начало 1990-х).41−Резкоеснижениегосударственногофинансированиявпереходный период 1990-х годов из-за снижения масштабов возведениякрупных объектов.−Деградациястроительнойинфраструктурыичастичнаяпереориентация ее финансирования на коммерческую основу.−Дефолт 1997 года, что повлекло заморозку всех банковскихопераций между контрагентами, а также обесценение национальной валюты.−Международный финансовый кризис в 2008 году, обусловилтрудности при получении долгосрочных кредитов на строительство вевропейских банках.−Экономическийкризисв2014годунафоневведениясанкционных мер воздействия западными странами из-за политическогокризиса на Украине, что повлекло за собой падение национальной валюты иснижение темпов ВВП.ФормированиесовременнойстроительнойотраслиРоссиипроисходило в течение последних 25 лет, а проведение удачных и неудачныхструктурных реформ в экономике страны стало причиной возникновениянекоторых характерных рисков.
Международные строительные организацииотмечают такие риски страны, как: задержки при подписании договоров;рискинеполученияразрешений;несвоевременностьоплаты;рискфинансовой неудачи с любой стороны [71].Строительнаяэкономическихотрасльсвязей–сложнаяхозяйствующихикомплекснаясубъектовисистемаинститутов.Представленная ниже статистика объемов работ за 2000 - 2014 гг. нагляднодемонстрирует основные вехи развития отрасли и показывает текущуюдинамику выпуска строительной продукции (рисунок 5). С 2000 по 2008 гг.отрасль претерпела динамичное развитие, утроив показатели выпускапродукции в сопоставимых ценах с учетом инфляции (столбцы красногоцвета).
С 2008 по 2012 год отрасль находилась в состоянии восстановленияпосле кризиса 2008 года, однако показатели предкризисного бума так и не42былидостигнуты.Инвестиционно-строительнаяотрасльРФневосстановилась в полной мере после кризиса 2008 г. и сейчас находится поднегативным макроэкономическим воздействием второй волны кризиса (2014г.).Рисунок 5 - Объем работ, выполненных по виду экономическойдеятельности «Строительство» в РФ [113]Помимо факторов внешней среды, которые были выявлены висследовании Росстата, предприниматели сталкиваются с факторами риска,связанными со спецификой самой организации, реализующей ИСП.
Факторыриска, основанные на особенностях компаний, могут быть следующие:−территориальная удаленность ИСП;−уровень подготовки руководителей и сотрудников на всехиерархических уровнях;−скорость движения ресурсов внутри организации, в том числефинансовых расчетов между структурными подразделениями;−неэффективность менеджмента качества как на административно-управленческом, так и на производственном уровнях.43В первую очередь вышеуказанные риски оказывают влияние настоимость ИСП через снижение управляемости бизнес-процессов реализациипроекта и усложнения системы коммуникаций.Проведение анализа рисков ИСП основано на методических основахменеджмента риска. Процедура этапов анализа рисков в общем видепредставлена на рис.
6 ниже [24].Рисунок 6 - Блок-схема процедуры проведения анализа рисков [24]Этап 1. Обмен информацией и консультирование. Осуществлениеконсультаций с внешними и внутренними участниками бизнес-процессовпроисходит на всех последующих этапах управления и оценки рисков.Основнаяфункцияданногопроцесса–информированиевсехучастников проекта, ответственных за несение риска и принятие решений вобластириск-менеджмента.Необходимопредусмотретьэффективныймеханизм сбора информации и донесения полученной информации доответственныхлиц,атакженепрерывныймониторингпоказателейреализуемых проектов.Этап 2.
Определение ситуации. На основе определения ситуации(или контекста) компания, реализующая проект, формулирует собственные44цели, определяет внешние и внутренние параметры в управлении рисками, атакже определяет критерии риска (признаки, в соответствии с которымиоценивают значимость риска [20]).Внешняя ситуация (контекст) - это внешняя среда, в которойорганизация стремится к достижению своих целей [25].Внутренняя ситуация (контекст) - это внутренняя среда, в которойорганизация стремится к достижению своих целей. Она может включатьследующие группы факторов [25]: организационную структуру управления;стратегию организации, направленную на достижение поставленных целей;активы процессов организации (накопленный человеческий капитал, опыт,принятые системы и технологии); контрактные отношения (форма и ихсодержание) и др.Определение критериев риска должно основываться на анализевнешней и внутренней ситуации организации. К критериями риска следуетотносить с учетом [25]: характер, типы причин и последствий, которые могутвозникать в результате реализации рискового события, а также принцип ихизмерения; принцип определения вероятности возникновения рисковогособытия; определение порогового уровня риска, превышение которогонеприемлемо или недопустимо, и другие.Среди основных характеристик критериев риска, указанных внормативном документе, стоит расширить критерий «отношения к рискузаинтересованных сторон», так как в основе методики оценки рискориентированнойстоимостинаходитсясправедливоераспределениестоимости рисков среди участников проекта.
Необходимо закрепить(распределить) риски за конкретными участниками проекта и использоватьпринцип:«владелецрисковогособытиянесетфинансовуюответственность в случае его реализации».Этап 3. Оценка риска. Оценка риска - это полный процессидентификации риска, анализа риска и оценивания риска [26]. Данный этап45состоит из последовательных подпроцессов: идентификации риска, анализариска, количественной оценки риска.Идентификация рисков предусматривает определение источниковриска, области их воздействия, связанных с рисками событий, причин ипотенциальных последствий. Целью данного этапа является получениевсеобъемлющего перечня рисков, которые могут проявиться при реализациипроекта.
Риски должны быть рассмотрены с позиции потенциальногозатруднения (упрощения) в достижении поставленных целей проекта иорганизации в целом.Основная задача анализа рисков – это получение входной информации,которая позволяет провести количественную оценку воздействия каждоговыявленного риска, разработать систему мероприятий (стратегий и методоввоздействия) по управлению ими.Оценить риски количественно означает получить числовые значениявеличины потенциального риска при помощи использования предыдущихнаблюдений и накопленного опыта, изучения отраслевой практики ипередовой теории, использования результатов маркетинговых исследований,проведения экспериментов, построения экономических и инженерныхмоделей, а также выяснения мнений экспертов и специалистов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
