Автореферат (1152622), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Основные результаты работыизложены, обсуждены и получили одобрение на международных конференциях, втом числе: IV, V научно-практической конференции «Современные проблемыуправления инвестиционно-строительными и природоохранными проектами»(Москва 2014 - 2015 гг.); ХXVII, ХXVIII Международных Плехановских чтениях(Москва 2013 - 2014 гг.); III, V научно-практическая конференция «Правовые,исторические, культурологические, политические и социально-экономическиеисследования в контексте глобализации общества. Российский опыт» (Москва2013 - 2014 гг.).По материалам диссертации опубликовано 8 научных работ общим объемом2,5 печатных листа, в том числе 3 статьи в рецензируемых научных изданиях,рекомендуемых ВАК Минобрнауки России для публикации материалов подокторским и кандидатским диссертациям.
Основные практические результатывнедрены в деятельность оценочной компании ООО «РашнАпрэйзл» иинформационно-консалтинговой фирмы ООО «КонС», что подтвержденосоответствующими справками о внедрении.Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения,списка использованной литературы и приложений.Во введении обоснована актуальность темы диссертации, выполнен анализстепени разработанности проблемы в отечественных и зарубежных источниках,сформулирована цель и задачи, определены объект и предмет исследования,теоретико-методологическийинструментарий,информационнаябаза,представлены научная новизна и практическая значимость, сведения о внедрении.В первой главе «Теоретические основы управления рисками винвестиционно-строительной деятельности»проведен анализ развития теориириска в предпринимательской деятельности в трудах зарубежных и отечественныхисследователей, дано определение риск-ориентированной стоимости ИСП,7сформулированы принципы, предложены компоненты и подход для ееформирования.
Исследованы критерии и разработана классификация рисков ИСП,обеспечивающая распределение их стоимости по участникам («владельцамрисков») и уровням управления (проектному, внутренних бизнес- процессов,организационной структуры). Выявлены проблемы в области оценки стоимостириска, относимой к стоимости ИСП, выполнена постановка задачи исследования.Во второй главе «Исследование и разработка методики и алгоритмаформированияриск-ориентированнойстоимостиинвестиционностроительного проекта» обоснованы и сформированы три рисковые стратегииуправления ИСП инвестором и подходы к их качественной оценке балльнымметодом по четырем параметрам проекта: сложность, срок, качество иместоположение. Сформулированы принципы распределения рисков иформирования предельной величины «риск-ориентированной стоимости» наоснове рисковых стратегий и предложенных долей рискового компонентастоимости, описана матрица «приоритет-риск».
Разработаны количественныеметоды оценки рисков участников по соответствующим уровням и предложенаформула распределения стоимости рисков с учетом рисковой стратегии.Разработаналгоритмформированияриск-ориентированнойстоимости,обеспечивающей обоснованное распределение стоимости рисков междуучастниками ИСП, выведена формула определения совокупных рисков ИСП,относимых к его стоимости. Предложены инструменты управления резервнымфондом, формируемым для покрытия рискового компонента с учетом спецификистроительной отрасли и банковской сферы РФ.В третьей главе «Формирование риск-ориентированной стоимостиинвестиционно-строительных проектов с учетом их рисковых стратегий»исследованы возможности применения разработанных методических подходов кформированию риск-ориентированной стоимости ИСП, подтверждена ихэффективность.
Выполнен расчет риск-ориентированной стоимости ИСПсостратегией «низкие приоритеты-низкие риски», показана возможность экономиибюджетных средств. Осуществлен расчет риск-ориентированной стоимости ИСПсо стратегией «высокие приоритеты-высокие риски».
Выявлен фактнедофинансирования проекта, определены величины потенциальных рисков.Подтверждена эффективность использования риск-ориентированной стоимости вцелях оценки достаточности выделяемых бюджетов для реализации ИСП.Получены результаты применения разработанных методических подходов копределению рисков участников ИСП на уровне внутренних бизнес-процессов иорганизационной структуры, которые показали их эффективность. Апробацияпроизведена на примере конкурса по подбору подрядчика, что позволяетрассчитывать величину рисков, относимых к риск-ориентированной стоимости иминимизировать риски на этапе подбора участников.В заключении сформулированы основные выводы, результаты диссертации иопределены области и методы их применения.8II ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ1.Классификация рисков на основе двух критериев: «условноговладельца риска» и «трех уровней управления ИСП (проектного, внутреннихбизнес-процессов и организационной структуры)».С позиции управления рисками для экономических субъектов, вовлеченныхв сложную цепочку экономических взаимоотношенийИСП, ключевое значениеприобретает критерий «условный владелец риска».
«Владелец риска» (англ.riskowner) –это лицо или организационная единица, которые имеют полномочия инесут ответственность за управление рисками ИСП.Условный владелец риска – это субъект системы экономических отношенийИСП, несущий экономическую ответственность за определенный риск.Предлагаемая классификация рисков основана на классификационномпризнаке «условный владелец риска». Классификацию рисков ИСП по условномувладельцу риска для разработки управленческих мероприятий и построениясистемы отношений между субъектами требуется дополнить уровнемуправленияпроекта (рисунок 1).
В современных подходах исследователей можно проследитьтенденцию к разграничению рисков ИСП и организации, реализующей этотпроект.Автором дано следующее определение рисков ИСПэто проектные риски,риски, возникающие в бизнес-процессах организаций, осуществляющих проект, атакже риски, обусловленные их организационной структурой.Риски организационной структуры (ОС) – это риски возникновениянеблагоприятных ситуаций из-за неэффективности организационной структурыкомпании, наступлении так называемых дисфункций структурного характера.Риски внутренних бизнес-процессов (ВБП) – это риски, возникающие всовокупных действиях, деловых операциях, каждого функциональногонаправления организации, а именно в финансовом и бухгалтерском блокахорганизации при непосредственной реализации ИСП.Совокупную рисковую нагрузку на компании-участникиИСП в ходереализации проекта следует учитывать по следующей формуле:Общ.
= ИСП + ВБП + ОС (1)где: ИСП –i-ый проектный риск, руб.; ВБП - риск внутренних бизнес-процессов j-ой организации, руб.; ОСрискорганизационнойструктурыj-ойорганизации,реализующейИСП, руб.Схема распределения рисков (рисунок 1)имеет принципиальный характер.Функции инвестора или застройщика могут выполнять несколько организаций всоставе сложного ИСП, в этом случае риски участников распределяются вдоговорном порядке между ними.
Однако их риски ограничены в рамкахпринципиальной схемы участника проекта.Если ИСП реализует организация, которая совмещает в себе несколько ролейучастников, например, девелоперская компания, выступающая соинвестором,застройщиком и подрядчиком, то она берет на себя сумму соответствующихрисков.9Рисунок 1.Классификация рисков по «условному владельцу» и «трем уровням управления ИСП»102.
Определение термина «риск-ориентированная стоимостьИСП»,принципы,составляющие компонентыи подходы к ееформированиюПредложено следующее определение инвестиционной стоимости ИСП(безрисковой стоимости ИСП) – это затраты, связанные с выполнением работ пореализациипроекта,получениемвсехнеобходимыхразрешенийипрохождениемэкспертиз, в том числе по отводу и подготовке земельного участкапод строительство, стоимость проектно-изыскательских работ, прочих затратбезучета стоимости рисков и резерва средств на непредвиденные работы и затраты.Анализ показал, что поход к оценке рисков в форме 2-3% от сводногосметного расчета является неточным, неэффективным, так как стоимостная оценканосит фиксированное измерение и не учитывает изменения условий реализацииИСП.Новый вид стоимостидолжен учесть риски проектного уровня и рискиучастников ИСП.Предлагается следующее определение риск-ориентированнойстоимости – это стоимость, формируемая от инициации инвестиционностроительного проекта до ввода объекта в эксплуатацию и оформления правсобственности, включающая в себя его инвестиционную стоимость, а такжедополнительные затраты, связанные с управлением рисками на протяжениижизненного цикла, определяемые стоимостью рисков ИСП.Стоимость рисковИСП – это компонент риск-ориентированной стоимости,представляющий собой экономическую оценку рисков, относимых к проекту.Ключевые особенностириск-ориентированной стоимости ИСП:− носит вероятностный, прогнозный характер;− величина показателя изменяется в процессе реализации проекта;− ориентирована на управленческие мероприятия участников ИСП.Формула риск-ориентированной стоимости:Ср−о =СПредын.
ис. + Инвест. + ЗУ + Инвест.+1 + Услуг Застр. + Проект. докум. + Застр.+Подрядного дог.+ Подр. + Субподр. (2)р−о = СПредын. ис. + ЗУ + Услуг Застр. + Проект. докум. + Подрядного дог. + р−о(3),гдеСПредын. ис.– стоимость предынвестиционных затрат, руб.;С ЗУ – стоимость земельного участка, руб.;С Услуг Застр.– стоимость услуг Застройщика, осуществляющего координациюи контроль ИСП, руб.;С Подрядного дог. – подрядная стоимость ИСП, величина средств, передаваемыхПодрядчику, руб.;CПроект.докум. – стоимость разработки проектной документации, руб.;Rр-о– стоимость рисков ИСП, руб.Стоимость рисков ИСП (Rр-о), относимая к риск-ориентированнойстоимости:р−о = =0 Инвест.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
