Диссертация (1151016), страница 13

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 13)

Если бухгалтер рассматривает, анализирует и рассчитываетстоимость деловой репутации уже после проведения сделки, для постановки набаланс, когда одна фирма поглотила другую или они объединились, то72оценщик проводит оценку стоимости гудвилла до сделки, т. е. рассчитываетреальную рыночную стоимость тех дополнительных прибылей, которые онгенерирует. Сложность экспертной оценки гудвилла связана с необходимостьювыделения из нее стоимости торговой марки, фирменного стиля и прочихэлементов, которые обычно являются составляющими гудвилла.Гудвилл отражается в балансах: косвенно в балансе инвестора как частьфинансовых вложений, явно – в консолидированном балансе группы каксамостоятельная учетная категория [83, с.

349]. Гудвилл признается равнымразности между стоимостью покупки фирмы и стоимостью материальных инематериальных идентифицируемых активов. В целях снижения гудвиллаоценщикистремятсяидентифицироватькакможнобольшевидовнематериальных активов и определить по ним срок службы.В международной системе учета есть понятие «отрицательный гудвилл».Отрицательный гудвилл – это превышение чистых активов над стоимостьюприобретаемой дочерней компании.

Такая ситуация возникает, если однакомпания приобретает акции другой по договорной цене, т. е. за сумму нижеобоснованной рыночной стоимости чистых активов приобретаемой компании.Фактически отрицательная деловая репутация при продаже – это скидка сцены, предоставляемая покупателю в связи с отсутствием определенныхфакторов, влияющих на ее оценку (отсутствие постоянных покупателей,известной торговой марки, деловых связей, а также низкая квалификацияперсонала, в том числе и управленческого, и пр.). Записи в бухгалтерском учетеу продавца и покупателя при реализации фирмы как единого имущественногокомплекса представлены в табл.

2.3.2 и 2.3.3.73Таблица 2.3.2Записи в бухгалтерском учете продавца при реализации фирмы как единогоимущественного комплексаСодержание операцийСписана остаточная стоимость передаваемыхосновныхсредств и нематериальныхактивов износСписаннакопленныйза время эксплуатацииДебет91-2Кредит01,0402,0501,04основныхсредств и нематериальныхСписаны материалы,незавершенноеактивовпроизводство,общехозяйственные расходы, товары, издержкиобращения и т.

д.Списана продукция собственного производства91-2Списаны ценные бумаги другихпринадлежащие реализуемой фирмесубъектов,91-258Отражается выбытие с баланса прав требованиядебиторской задолженностиОтражается сумма кредиторской задолженности,переведенная на покупателя фирмы91-262,7660,66,67,76...91-191-2Отражаются расходы по подготовке фирмы кпередаче, включая составление и представление наподписание передаточного акта91-2Отражается выручка от реализации фирмы какимущественного комплекса, включая НДС76Отражается НДС по реализованному имуществу 91-2фирмыРассчитывается финансовый результат от реализации 91-9фирмы(99)7410, 16, 20,26, 41, 44 идр.4376, 70, 69 идр.91-168(76НДС)99 (91-9)Таблица 2.3.3Записи в бухгалтерском учете покупателя при реализации фирмы как единого1.имущественного комплексаСодержание операцийОтражена оплата приобретаемойперечисления денежных средствдругого имуществаДебетфирмы путемили передачи76Принятоназабалансовыйучетимуществоприобретаемойфирмы(догосударственнойрегистрации права собственности)002Перечисленыденежныесредствавоплатугосударственной регистрации права собственности76Сзабалансовогосчетасписанастоимостьприобретеннойфирмыпослегосударственнойрегистрации прав собственностиКредит51, 90, 9151002Отражено приобретение в составе фирмы основныхсредств и нематериальных активов (по стоимости,указанной в передаточном акте, увеличенной на частьсуммырегистрационныхрасходоввдоле,приходящейся на основные средства и нематериальныеактивы)0816Приняты к учету приобретенные основные средства инематериальные активы01, 0408Оприходованы приобретенные в составе фирмы 10, 20, 40,материально-производственные запасы, ценные бумаги 41, 43, 58...и т.

д. (по стоимости, указанной в передаточном акте,увеличенной на часть суммы регистрационныхрасходов в доле, приходящейся на перечисленныеактивы)76Отражены сумма НДС по приобретенному в составефирмы имуществу, выделенная продавцом в счетефактуре1976Отражено приобретение права требования дебиторскойзадолженности62, 76767660, 76Оприходованакредиторскаяприобретаемой фирмызадолженность75Продолжение Таблицы 2.3.3Содержание операцийДебетКредитОтражено принятие к учету положительной деловойрепутации в качестве нематериального актива, еслипокупная цена фирмы превышает стоимость ее активовза вычетом обязательств08, 0476, 08Отражена отрицательная деловая репутация, еслипокупная цена фирмы ниже стоимости ее активов завычетом обязательств7698 субсчет«Деловаярепутация»Принят к зачету из бюджета НДС по оплаченному ипринятому к учету счете-фактуреОрганизации6819по26,4404как9891-1Начисленыамортизационныеотчисленияположительной деловой репутации фирмыСписана отрицательнаяоперационный доходделоваярепутацияСогласно ПБУ 14/2007 « Учет нематериальных активов», приобретенныйгудвилл амортизируется в течение 20 лет (но не более срока деятельностиорганизации) в следующем порядке:– амортизационные отчисления по положительному гудвиллу отражаются вбухгалтерском учетепутем равномерного уменьшения его первоначальнойстоимости;– отрицательный гудвилл учитывается как доходы будущих периодов, а егостоимостная оценка равными долями относится на финансовые результаты какоперационный доход.Значимость корректной оценки деловой репутации велика особенно всфере торговли и услуг, где стоимость гудвилла является весомой величинойнаряду с оценкой материальных активов при определении стоимости бизнеса.Например, корпорация Philip Morris купила фирму Kraft Foods почти за 13млрд.

долларов, что было в четыре раза больше ее балансовой стоимости;корпорация Nestle приобрела Rowntry за 2,55 млрд. долларов, что более, чем впять раз, превысило ее балансовую стоимость, или, например, корпорация Fordприобрела торговую марку Jaguar за 1 млрд. 600 млн. долларов, из которых 176млрд. долларов было заплачено за нематериальную составляющую стоимости –гудвилл [132, с. 36].В трудах отечественных ученых Е.

Ю. Беляева, Ю.Н. Быкова, А.П. Лахина,И.И. Просвирина, А.В.Савельева, Л.С.Сальникова рассмотрены методы оценкиделовой репутации. В таблице 2.3.4 представлены существующие методы оценкигудвилла, их преимущества и недостатки [132, с. 36–48].Таблица 2.3.4Методы оценки гудвиллаМетодоценкиОстаточныйметодОсновы метода оценкиПреимущества/недостаткиВ соответствии со стандартами МСФОвеличина превышения стоимости компаниинад рыночной стоимостью чистых активовзаносится в баланс как актив.

Как и любойдругой актив компании, он с течениемвремени амортизируется, либо регулярнопереоцениваетсяОстаточный метод –единственный пока вариантрасчета гудвилла,принимаемый бухгалтерами[132, с. 37]МетодизбыточныхприбылейОценка гудвилла методом избыточнойприбыли основывается на предположении,что если одно предприятие получает большийобъем прибыли на единицу активов, чеманалогичное предприятие этой же отрасли, тоэто означает, что дополнительную прибыльпредприятию приносят именно факторы,составляющие его гудвиллМетод дисконтирования денежных доходовпредполагает расчет текущей стоимостигудвилла оцениваемого предприятия путемпреобразованияопределеннымобразомбудущих доходов, ожидаемых инвестором.Будущиедоходы включают в себя: периодическийденежный поток доходов, обусловленныйналичием гудвилла в течение периода,длительностькотороговозможнопредположитьГлавная проблема данногометода связана сосложностью получениявнешних данных; в данномслучае – коэффициентасреднеотраслевойрентабельностиМетоддисконтированияденежныхдоходов77Недостаткамиданногометода являются выделениевеличиныдохода,генерируемогонепосредственно гудвиллом,и определение величиныставкидисконтирования.Решение данных проблемпредложилакомпанияInterbrandПродолжение Таблицы 2.3.4МетодоценкиКазначейский методОсновы метода оценкиПреимущества/недостаткиСуть данного метода основана на допущении,что активы всех предприятий одной отраслиприносят одинаковую прибыль.

Определивнормативную прибыль на единицу активов,необходимо сопоставить ее с реальнымпоказателем их прибыльности и определитьобъем неучтенных активов, т. е. гудвиллМетодпрактиковНемецкими экономистами был предложен такназываемый «Метод практиков», согласнокоторому гудвилл рассчитывается какполовинаразностимеждурыночнойстоимостьюпредприятия,полученнойдоходным методом, и величиной его чистыхактивовСтатистический методФранцузский экономист Б. Коласс предлагаетспособ оценки гудвилла на основе показателяделовой активности. В процессе оценкивеличина среднегодового объема продажкорректируется при помощи коэффициента,определяемого на основании эмпирическихданных,полученныхпутеманализастатистикисделоккупли-продажипооднородным компаниямКазначейскийметод,демонстрируяочевидноеметодическое сходство сметодомизбыточныхприбылей, предлагает болееосторожнуюоценкувеличины гудвилла, так какиспользуетдифференцированную ставкудляматериальныхинематериальных активовДанный метод практическиполностьюсовпадаетсказначейскимметодом,поскольку сочетает в себекомбинациюметодикидоходногоподходаиостаточного метода расчетагудвилла, когда из рыночнойстоимостипредприятиявычитаетсястоимостьидентифицированныхчистых активовДанный метод в общихчертахсоответствуетсравнительномуподходуоценки бизнеса в целом,когдапроизводитсясопоставлениеобъектов,максимальносоответствующих по своимхарактеристикамобъектуоценкиОстаточный метод и метод избыточных прибылей отражают суть понятия«гудвилл» в понимании бухгалтеров и оценщиков соответственно.

Характеристики

Список файлов диссертации