Диссертация (1145535), страница 13

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 13)

мобильный облачный трафик в мире увеличитсяв 11 раз. Таким образом, внешняя среда побуждает финансовые рынки кпеременам и создает для них технологическую основу.В условиях, когда научно-технический прогресс предъявляет небывалыйспрос на финансовые средства (для новых инвестиций и исследований, длярасширения рынков сбыта и т. п.), мировая финансовая система, ныневключающая не только развитые страны, но и государства с развивающимисярынками, сумела вовлечь в свою орбиту мощные дополнительные ресурсы –средства пенсионных и страховых фондов, доходы нелегального иполулегальногобизнеса,немалыеденежно-финансовыересурсыпериферийных стран. Использование этих средств сопровождается глубокимиструктурными сдвигами во всей сфере финансов, снижением роли однихвидов финансовой деятельности и учреждений (традиционных форм кредитаи кредитных учреждений, коммерческих банков) и возрастанием роли других(безналичные и компьютеризированные расчеты, эмиссия ценных бумаг иновых видов обязательств, валютные и фондовые операции и т.

п.) [288].В будущем информационные и коммуникационные технологии станутвсе шире использоваться для привлечения клиентов. Уже сейчас финансовыеуслуги предлагаются через интернет, а физические контакты банков,инвестиционных компаний и страховых компаний с клиентами постепенно62вытесняются электронной почтой и связями через компьютерные сети.

Новыетехнологии позволяют добиться большей индивидуализации предложенияфинансовых продуктов и услуг и оказывать их клиенту в любом месте и влюбое время по его запросу. В связи с этим эксперты говорят о формированииновой концепции виртуальных компаний, основанной на информационных икоммуникационных технологиях. Все это требует большей свободы действийдля финансовых институтов в разных странах и регионах мирового хозяйства,унификации стандартов, методов продвижения продукции, что в результатеприводит началу процессов либерализации и унификации законодательныхнорм.Иногда в экономической литературе изменения, происходящие в сферефинансов,объясняютпреимущественно,еслинеисключительно,достижениями в технике, информатике и средствах коммуникации [249; 185].Действительно, интернет, моментальная связь в режиме онлайн, развитиеэлектронной коммерции, становление электронных торговых площадок т. д.представляют широкий набор новых инструментов и методов управлениябизнесом и позволяют стремительно производить всевозможные операции,быстрота и непрерывность которых препятствует понижению средней нормыприбыли в отрасли.

Технические возможности финансистов, для которыхсвоевременная, уникальная информация – основа успеха, расширились запоследние десятилетия во много раз. Отметим, однако, что быстрорастущаяроль современных финансов определяется не только этим.1.2.3. Либерализация финансового законодательстваТретьим фактором усиления роли финансов в мировой экономике можноназвать процессы либерализации, дерегулирования и унификации стандартовработы на национальных и международных финансовых рынках. Данная63тенденция четко прослеживается на страховом рынке: на крупнейшихмировых рынках преобладает тенденция к либерализации и повышениюконкурентоспособностистраховыхорганизаций.Вцеломзаметенпроизошедший в течение наблюдаемых 15 лет сдвиг в сторону болеелиберальныхрежимоврегулирования,поощряющихконкуренциюиограничивающих регулирование в общественных интересах74 (см.

рис. 1.3).ОтсутствиелиберализацииЗапрещены:иностранныеучреждениястрахование рисковза рубежомпринятие настрахованиеиностранныхрисковперестрахованиерисков за границуРисунок 1.3 –ОграниченнаялиберализацияРазрешены отдельныеиностранныеучрежденияЗапрещены:страхование рисков зарубежомпринятие настрахованиеиностранных рисковУмереннаялиберализацияРазрешеныотдельныеиностранныеучрежденияЗапрещенострахованиерисков зарубежомРазрешеныРазрешено перестрахованиепринятие нарисков за границустрахованиеиностранныхрисков иперестрахованиерисковрынковзаЭтапы либерализации страховыхграницуПолнаялиберализацияРазрешены:отдельныеиностранныеучреждениястрахованиерисков за рубежомпринятие настрахованиеиностранныхрисковперестрахованиерисков за границуСоставлено по: Skipper, H. D.

International Risk and Insurance: An Environmental-ManagerialApproach. UK: Irwin, McGraw-Hill, 1998. Р. 341.Либерализация финансового законодательства в некоторых странахпозволила банкам и страховым компаниям владеть значительными долямиакций друг друга. Еще в 1985 г. были пройдены первые шаги на пути кВ процессе либерализации рынка выделяется ряд этапов, ведущих от консервативного к открытому рынку.В соответствии с этой периодизацией Россия в настоящее время находится на стадии ограниченнойлиберализации.

Особенное влияние на процесс либерализации страхового регулирования России оказываютмногосторонние переговоры ВТО, проводящиеся как часть ГАТС (Генеральное соглашение по торговлеуслугами). В соглашении, вступившем в силу 1 марта 1999 года, 70 стран предложили улучшение условийдопуска на свои страховые рынки, а 102 страны приняли обязательства по либерализации как часть ГАТС.ГАТС предусматривает несколько направлений либерализации сектора услуг, в том числе разрешениеприобретения, оплаты и использования услуг, предоставляемых представителями других участников ВТО,доступ к использованию услуг на территории других государств — участников ВТО и присутствие лиц —участников ВТО с целью оказания услуг на территории другого участника.

ГАТС включает общеесоглашение, приложения по секторам и график исполнения обязательств участниками. В соответствии сприложением о финансовых услугах каждое участвующее в соглашении государство обязано принять мерыстрахового надзора, способствующие защите потребителей. Однако это регулирование не может бытьиспользовано в целях уклонения от выполнения обязательств по открытию рынка, принятых странами, идискриминации по национальному признаку. Сектор страхования дифференцирован в соответствии сподсекторами страхования жизни, общего страхования, перестрахования и деятельности страховых агентови брокеров. Несмотря на то что ГАТС предлагает определенные преимущества глобальным страховщикам,во многих развивающихся странах все еще существуют значительные входные барьеры.7464слиянию банковского и страхового капиталов в Великобритании и Франции.Британскаястраховаякорпорация(компания)(СК)StandardLifeинвестировала в Bank of Scotland, а французская GAN приобрела пакет акцийбанка Credit Industriel et Commercial (CIC).

Германия начала двигаться тем жепутем в 1986 г., а Италия – в 1990 г. В 1990 г. в Италии был принят закон Амато(Amato Law of 1990) [263], в результате чего банки смогли начать вкладыватьсвой капитал в страховые компании. В США 12 ноября 1999 г. Актом офинансовой модернизации был отменен закон Гласса – Стигалла (GlassSteagall Act) [113], принятый в 1933 г. в контексте антимонопольногозаконодательства и запрещавший банкам заниматься инвестиционной истраховой деятельностью. Акт о финансовой модернизации Грэмма – Лича –Блайли (Gramm–Leach–Bliley Financial Modernisation Act) [114] кореннымобразом изменил американское банковское дело.

Согласно закону офинансовой модернизации Грэмма – Лича – Блайли банковская холдинговаякомпания США получила возможность преобразовываться в финансовуюхолдинговую компанию (financial holding company) и быть собственникомкоммерческих и инвестиционных банков, а самое главное – и страховыхкомпании [54]. Страховщики и инвестиционные банки после принятия законаполучили права формировать финансовые холдинговые компании (приположительном решении ФРС США) Нововведения закона о финансовоймодернизацииГрэмма–Лича–Блайлипозволилибанкамтрансформироваться в ограниченные универсальные банки (restricted universalbanks), что расширило спектр возможных предоставляемых услуг и позволилобанкам проникать в страховой сектор финансового рынка. Кроме стандартныхбанковских услуг они стали предоставлять в том числе и страховые услуги.Как показывает практика финансового рынка США, большинство крупныхмеждународных банков «перерождаются» в финансовые конгломераты,предоставляющие банковские услуги, страхование, брокерские услуги, услугипо управлению активами и пр.65Любойбанковскийинститутимеетфинансовыересурсыдлястрахования своих рисков и рисков своих клиентов.

Более того, в некоторыхотраслях страхования банковский сектор, вероятно, имел бы преимущество ив точности оценки рисков [68, c. 140-146; 28]. Так, по страхованиюпредпринимательской деятельности банк в большинстве случаев имел быбольшеданных,чемлюбаястраховаякомпания,особенноеслизастрахованный имеет счет именно в этом банке. Однако высокий уровеньпредпринимательского риска самого банка, равно как и его огромнаясоциальная значимость, заставила регулирующие органы всех стран мираограничить спектр доступных ему операций [64, c. 76-87]. Поэтому текущиенормы законодательства в этой сфере ни в одной стране не позволяют банку истраховой компании быть одним юридическим лицом.

Соответственно, длястрахования своих рисков и рисков заемщиков банки сотрудничают состраховыми компаниями, зачастую являющиеся их субсидиарами.Банки начали образовывать свои собственные страховые компании идочерние структуры в виде инвестиционных фондов и страховых компаний ипроникать на ранее не свойственные им сегменты финансового рынка, т. е. нафинансовом рынке стали проявляться черты конвергенции. Очевидно, чтобанковскиеинститутызаинтересованывпривлечениидолгосрочныхвложений из каких-либо источников, причём в существенных объемах.

Характеристики

Список файлов диссертации