Диссертация (1145514), страница 4
Текст из файла (страница 4)
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ МЕЖОТРАСЛЕВЫХИНВЕСТИЦИОННО-СТРУКТУРНЫХ ВЗАИМОДЕЙСТВИЙ1.1. Структурно-динамический анализ инвестиционной деятельности в разрезеотраслевых структур1.1.1. Постановка проблемы и характеристика объекта исследованияМодернизация производственного потенциала возможна только при условииосуществления масштабных инвестиций в основной капитал приоритетных отраслей какрезультата улучшения инвестиционного климата страны и повышения инвестиционнойпривлекательности отраслевых экономических систем.Переход к рыночной экономике связан с изменением отношений собственности, чтоотчетливо проявляется в структурно-динамических изменениях инвестиционного процессапо формам собственности[235, с. 132].Произошедшее за годы реформ радикальное изменение состава экономическихсубъектов, принимающих инвестиционные решения, привело к изменению структурыисточников финансирования инвестиций в основной капитал.
Так, если до 1990 г.государственный сектор финансировал 3/4 всех инвестиций, а на долю собственных средствпредприятий приходилось около 20-25%, то в настоящее время доля бюджетов всех уровнейне превышает 25%, при этом доля собственных и внебюджетных привлеченных средствсоставляет 64 % (пропорция стала практически обратной)[234, с. 926].В результате первостепенная роль в формировании параметров инвестиционногопроцесса принадлежит частным инвесторам.Доминирование негосударственных инвестиций в финансировании инвестиционногопроцесса обуславливает целесообразность стимулирования активности частных инвесторов,что предопределило актуальность и необходимость решения проблемы регулированияинвестиционно-структурных взаимодействий в отраслевых экономических системах.Структурно-динамический анализ инвестиционных процессов в разрезе отраслейпозволил установить, что инвестиционные ресурсы сконцентрированы, в основном, вэкспортно-сырьевых производствах, что накладывает определенные ограничения наразвитие реального сектора экономики.
Такое распределение инвестиций предопределено21краткосрочными интересами отечественных и зарубежных инвесторов, которых привлекаютвиды экономической деятельности с высокой оборачиваемостью капитала и окупаемостью.При этом инновационные отрасли (в том числе обрабатывающие) привлекаютнезначительные объемы инвестиций, что является показателем недостаточной мотивацииинвесторов[173, с.
25].Учитывая системный характер данной проблемы, ее взаимосвязь с проблемамимакроэкономической и структурной политики, формирование эффективно действующегомеханизмафинансированиямежотраслевыхинвестиционногоинвестиционно-структурныхпроцессанавзаимодействийосноверегулированиявыступаетоднимизважнейших условий обеспечения процесса модернизации российской экономики.Актуальность и востребованность новых подходов к исследованию межотраслевыхинвестиционно-структурныхвзаимодействийобусловленанеобходимостьюучетавзаимосвязи и взаимовлияния смежных отраслей при формировании инвестиционнойполитики.Активизация ключевых точек инвестиционного роста позволит, используя механизминвестиционной самоиндукции, повысить инвестиционную активность в смежныхотраслях, а в краткосрочной перспективе – инвестиционную привлекательность отраслевыхэкономических систем для частных инвесторов.Регулирование межотраслевых инвестиционно-структурных взаимодействий должностать основой формирования инвестиционной политики в условиях перехода кинновационной экономике.Проведенныйанализэкономическихисследованийвыявилнедостаточнуюразработанность проблемы регулирования инвестиционно-структурных взаимодействий, вчастности, отсутствие теоретической и методологической основы.Втеорииэкономическогомакроэкономическогоростаиспользуютсяанализапонятияприисследованиииндуцированныхипроблемавтономныхинвестиций.Автономные инвестиции обусловлены необходимостью разработки и внедренияинноваций, вызванных научно-техническим прогрессом.В теории экономического роста индуцированные инвестиции – это инвестиции,обусловленные появлением дополнительного спроса на материальные блага и услуги,удовлетворениекотороговозможнолишьзасчетсозданиядополнительных22производственных мощностей, что требует дополнительных инвестиций.
Такимобразом, увеличение спроса на товары и услуги приводит к росту инвестиционногоспроса[196, с. 30].ВработахА.О.Хиршманапредставленагипотезанесбалансированногоэкономического роста, в которой также используется понятие индуцированныеинвестиции[317].При этом вопрос о природе увеличения спроса остается за рамками рассмотрения,что обусловило необходимость введения в соответствии с целью исследования новогопонятия - «самоиндуцированные инвестиции».В данной работе термин «самоиндуцированные инвестиции» несет инуюсмысловую нагрузку.Самоиндуцированныеинвестиции–этодополнительныеинвестиции,необходимость в которых обусловлена привлечением инвестиций в смежные видыэкономической деятельности.
Самоиндуцированные инвестиции являются следствиемдействия механизма инвестиционной самоиндукции.Сущностьинвестиционнойсамоиндукциикакэкономическогоявлениязаключается в возникновении дополнительного инвестиционного спроса в смежныхотраслях, который характеризует потребность в дополнительных (самоиндуцированных)инвестициях, обусловленную ростом инвестиционной активности в приоритетных видахэкономической деятельности[173, с.
14].Используемый в экономических исследованиях инвестиционный мультипликатор(мультипликатор Кейнса/Кана) не позволяет учитывать информацию об отраслевойструктуре инвестиционных связей.При одной и той же величине прироста инвестиций, но при разной их отраслевойструктуре, значения инвестиционного мультипликатора могут значительно отличаться,и наоборот, одной и той же величине мультипликатора могут соответствоватьразличные отраслевые структуры прироста дохода и инвестиций. Данный показатель неможет быть использован для определения характера инвестиционных связей междуотраслями,чтообуславливаетнеобходимостьразработкидляисследованиямежотраслевых инвестиционно-структурных взаимодействий системы показателей(коэффициентинвестиционнойсамоиндукции,инвестиционной самоиндукции, мультиратор).интегральныйкоэффициент23В отличие от инвестиционного мультипликатора интегральный коэффициентинвестиционной самоиндукции предоставляет информацию о внутренней структуре иэффективности инвестиционных межотраслевых взаимодействий, что позволяетиспользовать предложенную систему показателей в качестве инструмента исследованиямежотраслевых инвестиционно-структурных взаимодействий.Инвестиционно-структурные взаимодействия – взаимодействия, возникающие входе инвестиционного процесса и оказывающие влияние на отраслевую структуруконечной продукции: это система отношений и взаимосвязей между динамикойинвестиционной активности и изменением отраслевой структуры конечной продукции.Взаимодействие проявляется через систему прямых и обратных связей: динамикаинвестиций вызывает изменение отраслевой структуры конечной продукции, которое, всвою очередь, влияет на динамику уровня инвестиционной активности.Переходотфрагментарногоинвестиционно-структурныххарактеравзаимодействийкисследованиймежотраслевыхкомплекснойнаправленностизаключается в разработке научных основ регулирования инвестиционно-структурныхвзаимодействий как совокупности теоретических положений и методологическогоинструментария, позволяющих с позиций диалектико-системного подхода изучатьвзаимозависимостьинвестиционнойдеятельностиипроцессапреобразованияотраслевых структур.Выявленная недостаточная научная разработанность проблемы регулированиямежотраслевых инвестиционно-структурных взаимодействий послужила основаниемдля разработки авторской теории инвестиционной самоиндукции и, на ее основе,авторской методологии регулирования межотраслевых инвестиционно-структурныхвзаимодействий.Теоретическойосновойисследованиямежотраслевыхинвестиционно-структурных взаимодействий является разработанная в диссертации авторская теорияинвестиционнойсамоиндукции,включающаяпонятийныйаппарат,описаниеэкономической сущности категорий и систему показателей для исследования механизмаинвестиционнойсамоиндукции.самоиндукцииНаосновеитеорииструктурныхинвестиционнойэффектовинвестиционнойсамоиндукцииметодология регулирования инвестиционно-структурных взаимодействий.разработана24Теорияинвестиционнойинвестиционно-структурныхсамоиндукциивзаимодействийиметодологиясоставляютрегулированиянаучнуюосновуформирования инвестиционной политики.Информационной базой для разработки инвестиционной политики послужилирезультатыструктурно-динамическогоанализаинвестиционнойдеятельностивотраслевых экономических системах.1.1.2.
Анализ инвестиционных процессов в отраслевых экономических системах спозиций системного подходаРассмотрим характеристику экономических отношений в инвестиционном процессена примере субъектов Северо-Арктического региона России (САР).Воспроизводство основных фондов в последние годы происходит в условияхдефицита финансирования, что привело к негативным изменениям в состоянии основныхфондов: по данным Росстата в эксплуатации находится 63 % оборудования, срокэксплуатации которого превысил 10 лет, а 19 % - свыше 20 лет, что не соответствуетсодержанию действующего классификатора основных фондов. Ограничение срокаэксплуатации оборудования 8-10 годами обусловлено возрастанием затрат на его ремонти техническое обслуживание, а также появлением техники и технологий с болеесовершенными технико-экономическими характеристиками.Для обеспечения процесса воспроизводства основных фондов необходимо, с однойстороны, накопление объема инвестиций в рамках самофинансирования предприятий, сдругой стороны, развитие рыночных институтов, обеспечивающих накопление средств.Рыночноесаморегулированиевозможноприусловии,чтодействующийинвестиционный механизм в состоянии обеспечивать хотя бы простое воспроизводство,которое в соответствии с экономической теорией должно осуществляться за счётамортизационных отчислений, в противном случае необходимо вмешательство государствав процесс активизации инвестиционной деятельности[185, с.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
