Автореферат (1145513), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

ИКИС характеризует эффект самоиндукции за пределами отрасли, послужившей источником инвестиционного воздействия: показывает величину всехинвестиций, привлеченных только в смежные отрасли, приходящуюся на единицуинвестиций, вложенных в отрасль-индуктор. На основе этого показателя можноопределить точки инвестиционного роста, для которых объем самоиндуцированных инвестиций превышает объем привлеченных (первичных) инвестиций.Предложенные в диссертации показатели и мультипликатор Кейнса/Канахарактеризуют различные экономические механизмы, имеют разное экономическое содержание и алгоритм расчета (информационную базу, принцип конструирования) (Таблица 1).Мультипликатор Кейнса/Кана не позволяет учитывать информацию об отраслевой структуре инвестиционных связей, одной и той же величине инвестиционного мультипликатора могут соответствовать различные отраслевые структурыприроста дохода и инвестиций.

В отличие от мультипликатора, коэффициент инвестиционной самоиндукции и интегральный коэффициент инвестиционной самоиндукции предоставляют информацию о внутренней структуре и эффективности инвестиционных межотраслевых взаимодействий. Эта информация не можетбыть обнаружена средствами инвестиционного мультипликатора, следовательно,инвестиционный мультипликатор не может быть использован в качестве инструмента исследования межотраслевых инвестиционно-структурных взаимодействий.

В этом заключается принципиальное отличие предложенных коэффициентов инвестиционной самоиндукции от мультипликатора Кейнса/Кана. Предложенные в диссертации показатели могут быть использованы в качестве инструмента регулирования межотраслевых инвестиционно-структурных взаимодействий.При одной и той же величине мультипликатора интегральный КИС (как характеристика инвестиционной самоиндукции) может иметь различные значения.Рассмотрим различия в значениях инвестиционного мультипликатора и интегрального коэффициента инвестиционной самоиндукции, рассчитанных для отраслей экономики США по данным межотраслевого баланса за 2014 г. (Таблица2).

Как следует из данных таблицы 2, значения инвестиционных мультипликаторов, исчисленных для отраслей «Construction» («Строительство») и «Wholesaletrade» («Оптовая торговля»), отличаются незначительно (1,07 и 1,05), при этомзначение интегрального КИС для первой из сравниваемых отраслей (4,45) более,17Таблица 1 – Сравнение коэффициентов инвестиционной самоиндукции и мультипликатора Кейнса/КанаПоказатель1.

Коэффициентин инвестиционной самоиндукции2. ИнтегральныйкоэффициентинвестиционнойсамоиндукцииМетодика исчисленияЭкономическое содержаниеХарактеризует долюинвестиций, самоиндуцированных всмежной отрасли, вобъеме инвестиций,привлеченных в отрасль-индукторИсчисляется как отношениеобъема инвестиций в основныеb jjфонды смежных видов эконоbмической деятельности ij кобъему инвестиций в основныефонды j-го вида экономическойbдеятельности jj , необходимыхдля производства дополнительной единицы конечной продукции j-го видаn bИсчисляется как сумма коэф- Характеризует долюijИКИС j    1 фициентовинвестиционной инвестиций, самоинi 1 b jjвосамоиндукции КИСij для каж- дуцированныхвсехсмежныхотдого вида экономической деятельности за вычетом инвести- раслях, в объеме инвестиций,привлеций в j-ю отрасль-индукторченных в отрасльиндукторКИСij NIbijИнформационное содержаниеХарактеризует способность отрасли-индуктора самоиндуцировать инвестиции в смежной отрасли, позволяет определить инвестиционный потенциал точек инвестиционногороста.Характеризует межотраслевые инвестиционные связи.Предоставляет информацию об отраслевой структуре инвестиционных связей, может быть использован в качествеинструмента регулирования межотраслевых инвестиционно-структурных взаимодействий.Характеризует способность отрасли-индуктора самоиндуцировать инвестиции во всех смежных отраслях.На основе интегрального показателя можно определитьточки инвестиционного роста, для которых объем самоиндуцированных инвестиций превышает объем привлеченных (первичных) инвестиций.Предоставляет информацию о внутренней структуре и эффективности инвестиционных межотраслевых взаимодействий, может быть использован в качестве инструментарегулированиямежотраслевыхинвестиционноструктурных взаимодействий.Исчисляется как отношение Характеризует уве- Показывает, что с приростом общей суммы капитальныхприроста национального дохода личение националь- вложений национальный доход возрастает на величину,к приросту объема инвестиций, ного дохода в ре- которая в  раз больше, чем прирост капиталовложений.вызвавшего егозультатепервоначальных инвестиций Не позволяет учитывать информацию об отраслевойструктуре инвестиционных связей, поэтому не может бытьиспользован при исследовании межотраслевых инвестиционно-структурных взаимодействий.173.

Мультипликатор Кейнса/КанаМатематическоевыражение18чем в два раза, превышает значение интегрального КИС для второй отрасли(2,16).Полученные данные позволяют сделать вывод, что при одинаковом уровнеэффекта мультипликатора способность рассматриваемых отраслей самоиндуцировать инвестиции в смежных отраслях значительно отличается.Таблица 2 – Сравнение интегрального КИС и инвестиционного мультипликатора, рассчитанных на основе межотраслевого баланса США за 2014 г.ОтрасльAgriculture, forestry, fishing, and hunting (Сельское хозяйство, лесное хозяйство, рыболовствои охота)Mining (Добыча полезных ископаемых)Utilities (Электроснабжение, водоснабжение,газоснабжение, отопление и вывоз мусора)Construction (Строительство)Manufacturing (Обрабатывающие производства)Wholesale trade (Оптовая торговля)Retail trade (Розничная торговля)Transportation and warehousing (Транспортировка и хранение)Information (Информационные технологии)Finance, insurance, real estate, rental, and leasing(Финансы, страхование, недвижимость, аренда,и лизинг)Professional and business services (Профессиональные и бизнес-услуги)Educational services, health care, and socialassistance (Образовательные услуги, здравоохранение, социальное страхование)Arts, entertainment, recreation, accommodation,and food services (Искусство, развлечения, отдых, гостиницы, жилье и общественное питание)Other services, except government (Иные услуги,исключая государственное управление)Government (Государственное управление)Макроэкономическое значение инвестиционного мультипликатора СШАИнтегральный КИСИнвестиционныймультипликатор поотраслям0,750,160,480,290,174,451,472,161,230,201,070,551,050,680,940,530,490,520,080,251,971,011,510,621,380,661,400,190,680,270,70Для оценки эффекта распространения инвестиционного спроса, первоначальным источником которого выступают инвестиции в производство конечнойпродукции целевой отрасли, предложен показатель «отраслевой инвестиционныймультипликатор» (мультиратор), построенный на основе взаимодействия междумультипликатором и акселератором, показывающий непосредственную связь первичных инвестиций в выпуск конечного продукта целевой отрасли с полным объемом инвестиций в смежные отрасли, вызванных распространением инвестиционного спроса через межотраслевые связи.

Экономическое содержание мультиратора: характеризует величину полных инвестиций, привлекаемых на единицу19первичных инвестиций. Мультиратор исчисляется как отношение величины полных инвестиций (общей суммы инвестиций по всей цепи сопряженных производств) к величине первичных инвестиций в производство конечной продукциицелевой отрасли. Мультиратор, связывающий первичные инвестиции в конечнуюпродукцию отрасли j c вызванными ими инвестициями в отрасли i, является частным мультиратором, показывающим, во сколько раз объем инвестиций в отраслиi превосходит объем вызвавших их инвестиций в отрасли j.

Частные мультираторы по всем отраслям, сведенные в матрицу, представляют собой матричный мультиратор:(1)I  MIdгде I - вектор-столбец полных отраслевых инвестиций;М – матричный мультиратор;I - вектор-столбец первичных отраслевых инвестиций.dМатричный мультиратор, КИС и ИКИС составляют систему взаимосвязанных показателей, характеризующих явление инвестиционной самоиндукции:частные мультираторы являются абсолютными показателями, КИС и ИКИС – относительными.Следствиями действия инвестиционной самоиндукции являются образование самоиндуцированных инвестиций и структурный эффект инвестиционной самоиндукции, проявляющийся как феномен компенсации самоиндуцированныхинвестиций изменениями в структуре и объеме производства конечной продукции. Структурный эффект инвестиционной самоиндукции выражается в том, чтосамоиндуцированные инвестиции могут быть компенсированы изменениями в отраслевой структуре экономики.

Полная величина инвестиционной самоиндукцииопределяется как сочетание самоиндуцированных инвестиций и структурных эффектов.Для расчета абсолютной величины потенциально возможного структурногоэффекта для каждой отрасли рассчитывается предельная норма инвестиционногозамещения - мера взаимозаменяемости конечной продукции и самоиндуцированных инвестиций, показывающая сколько единиц изменения конечной продукцииотрасли i в стоимостном выражении приходится на единицу замещаемых самоиндуцированных инвестиций в основные фонды отрасли j:FUij(2)MRISij  I jгде I j - изменение самоиндуцированных инвестиций в отрасли-индукторе j, вызвавшей инвестиционную самоиндукцию;FUij - изменение конечной продукции отрасли i, в которой произошел структурный эффект инвестиционной самоиндукции, вызванный инвестициями в отрасль j.Для оценки структурных изменений в экономической системе, вызванныхструктурным эффектом инвестиционной самоиндукции, предложены соответствующие адаптированные показатели эластичности:показатель эластичности структуры конечной продукции от инвестиций,20показывающий относительное изменение конечной продукции при структурнойкомпенсации самоиндуцированных инвестиций:FUij FA j MRISij FA j FA jFA jFU(3)Eij  MRISij FA j FUiFA jFUiFUiгде MRISij - предельная норма инвестиционного замещения;FUij - изменение величины конечной продукции, вызванное структурной ком-пенсацией;FA j - изменение величины основных фондов, инициирующее самоиндукцию иструктурный эффект;FA j - стоимость основных фондов;FUi - величина конечной продукции;показатель эластичности структуры свободной производственной мощностиот инвестиций, показывающий относительное изменение свободной производственной мощности при структурной компенсации самоиндуцированных инвестиций:FСUi FA j(4)EijFCU FA j FСUiгде FA j - изменение величины основных фондов, инициирующее самоиндукцию и структурный эффект;FСUi - изменение величины свободной производственной мощности, вызванноеструктурной компенсацией;FСU j - величина свободной производственной мощности;FA j - стоимость основных фондов.Основу феномена структурных эффектов инвестиционной самоиндукциисоставляют структурная компенсация по конечной продукции и структурная компенсация по свободной (неиспользуемой) производственной мощности.Исходя из экономической логики феномена структурных эффектов, итогомструктурной компенсации по конечной продукции может стать только уменьшение выпуска конечной продукции, то есть в рамках действия структурного эффекта эластичность конечного продукта отрасли по самоиндуцированным инвестициям отрицательна.Структурная компенсация по неиспользуемой производственной мощностипредставляет собой увеличение уровня использования производственной мощности, вовлечение в производственный процесс неиспользуемых до этого основныхфондов отрасли i1 для выпуска ресурсов, обеспечивающих прирост выпуска конечной продукции отрасли i2 как результата инвестиций в отрасль i1 и повышения объемов производства в этой отрасли.

Характеристики

Список файлов диссертации