Финансирование инвестиционных проектов в электроэнергетике с использованием механизма государственно-частного партнерства (1142915), страница 30
Текст из файла (страница 30)
Присоединяемая мощность оборудования птицефабрики составляет15,2 МВт, а годовое потребление – 89 690 МВт*ч/год [177].Средний показатель технологических потерь в сетях принимается равным7,7% [206].Базовый уровень подконтрольных операционных расходов в год,утвержденный для ПАО «МРСК Центра» составляет 925,05 млн руб. приразмере инвестированного капитала 3 245,43 млн руб. [17] Таким образом, на1 млн руб.
капитальных затрат в среднем приходится 285 тыс руб.операционных затрат, информация о которых представлена в таблице Д.3.Таблица Д.3 – Расходы на передачу электроэнергии (в ценах 2016 г.)ПоказательСтавкаПодконтрольные операционныерасходыНеподконтрольныеоперационные расходы, в т.ч.:- расходы на содержание сетейФСК- расходы на оплату потерьИтогоИсточник: рассчитано автором.0,285 руб./ 1 руб.капитальных затратСумма в год,тыс.руб.в т.ч.
НДС,тыс.руб.2 9454491,47 тыс руб./ МВт*ч149 96222 8241,41 тыс руб./ МВт*ч149 09422 7430,06 тыс руб./ МВт*ч528152 5678123 273Неподконтрольные операционные расходы многократно превышаютподконтрольные операционные расходы, поскольку объекты строительства110 кВ относятся к классу высокого напряжения, в отношении которогоприменяется повышенная ставка перекрестного субсидирования при расчетеплатызапередачу(ФСКосуществляетпередачуэлектроэнергиипреимущественно по высоковольтным сетям).Годовой размер амортизации составит исходя из срока эксплуатации25 лет составит 10 879 тыс руб.205Выручка в 2016 г.
при утвержденном тарифе на передачу электроэнергиюв размере 2,144 тыс руб./МВт*ч составит 226 910 тыс руб. (в т.ч. НДС в размере34 613 тыс руб.).Информация о налогах на период реализации проекта отражена втаблице Д.4.Таблица Д.4 – Параметры налогообложения объектов электросетевого хозяйстваВ процентахПоказательНалоговая ставкаИсточник: составлено автором.Налог на прибыль20Налог на имуществос 2016 г. – 1,3;с 2017 г.
– 1,6;с 2018 г. – 1,9.Таблица Д.5 – Прогнозный балансВ тысячах рублейАКТИВЫ2019Остаток на конец периода2015201620172018Внеоборотные активы271 965261 086250 207239 329Основные средства271 965261 086250 207239 329Оборотные активы48 95498 248136 666-42 03618 59991 38919 55748 95437 613Итого активы320 918Остаток на конец периода2021202220232024202520262027228 450217 572206 693195 814184 936174 057163 179152 300141 422228 450217 572206 693195 814184 936174 057163 179152 300141 422175 494215 295254 867295 510336 903379 094422 040465 947504 260544 059141 85920 189193 67620 841233 98920 878274 08721 423314 96721 936356 63222 463399 11122 930442 38623 561480 12424 136519 04625 01325 72013 446778--------359 334386 873414 823443 745472 439502 203532 717564 030596 097629 126656 560685 481201520162017201820202021202220232024202520262027Собственный капитал320 918346 829373 724401 247429 730458 391487 788517 956548 913580 666613 270640 318668 654Уставный капитал320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918Нераспределенная прибыль-25 91052 80680 329108 812137 473166 870197 037227 995259 748292 352319 400347 736Долгосрочные обязательства-------------Заемные средства-------------Краткосрочные обязательства-12 50613 14913 57614 01514 04714 41614 76215 11715 43215 85616 24216 827Кредиторская задолженность-12 50613 14913 57614 01514 04714 41614 76215 11715 43215 85616 24216 827320 918359 334386 873414 823443 745472 439502 203532 717564 030596 097629 126656 560685 481Денежные средстваДебиторская задолженностьНДС по приобретенным ценностямИтого пассивыПАССИВ20192062020Продолжение таблицы Д.5В тысячах рублейАКТИВЫ20312032Остаток на конец периода202820292030Внеоборотные активы130 543119 664108 78697 90787 02976 15065 27154 39343 51432 63621 75710 8790Основные средства130 543119 664108 78697 90787 02976 15065 27154 39343 51432 63621 75710 8790Оборотные активы584 085623 112661 481699 768737 768775 616813 182850 511887 563924 468961 099997 5011 033 634Денежные средства558 756598 146636 975675 475713 752751 745789 518827 053864 372901 416938 248974 8491 011 24125 32924 96624 50624 29224 01523 87123 66423 45823 19023 05122 85122 65222 393-------------Итого активы714 628742 776770 267797 675824 796851 766878 453904 904931 077957 103982 8561 008 3791 033 634Остаток на конец периода202820292030ПАССИВ203120322033203420352036203720382039Собственный капитал697 587725 967753 754781 296808 594835 650862 467889 046915 389941 498967 375993 0211 018 439Уставный капитал320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918320 918Нераспределенная прибыль376 669405 049432 836460 378487 676514 732541 549568 128594 471620 580646 457672 103697 521Долгосрочные обязательства-------------Заемные средства-------------Краткосрочные обязательства17 04116 80916 51316 37916 20216 11615 98615 85815 68815 60515 48115 35815 195Кредиторская задолженность17 04116 80916 51316 37916 20216 11615 98615 85815 68815 60515 48115 35815 195714 628742 776770 267797 675824 796851 766878 453904 904931 077957 103982 8561 008 3791 033 634Дебиторская задолженностьНДС по приобретенным ценностямИсточник: рассчитано автором.20342035203620372038203920402040207Итого пассивы2033Таблица Д.6 – Прогнозный отчет о финансовых результатахВ тысячах рублейПериод2015201620172018201920202021202220232024202520262027-192 297201 649208 164214 885215 857220 887226 177231 607237 068242 930248 862257 904Себестоимость-(129 294)(135 574)(139 977)(144 505)(145 237)(148 636)(152 204)(155 866)(159 547)(163 487)(167 469)(173 499)Плата концедента-16 04616 04616 04616 04616 04616 04616 04616 04616 04616 046--Валовая прибыль/EBITDA-79 04982 12184 23486 42586 66688 29890 01991 78793 56795 48981 39384 405Амортизация-(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)EBIT-68 17071 24273 35575 54775 78777 41979 14080 90882 68884 61170 51473 527Проценты к уплате-------------Прочие расходы-(3 394)(4 003)(4 547)(4 341)(4 134)(3 927)(3 720)(3 514)(3 307)(3 100)(2 894)(2 687)Прибыль до налогообложения-64 77667 23968 80871 20671 65373 49275 41977 39479 38181 51067 62070 840Налог на прибыль-(12 955)(13 448)(13 762)(14 241)(14 331)(14 698)(15 084)(15 479)(15 876)(16 302)(13 524)(14 168)Чистая прибыль-51 82153 79155 04656 96557 32358 79360 33661 91563 50565 20854 09656 672Дивиденды-(25 910)(26 896)(27 523)(28 482)(28 661)(29 397)(30 168)(30 958)(31 752)(32 604)(27 048)(28 336)208ВыручкаПродолжение таблицы Д.6В тысячах рублей2028202920302031203220332034203520362037203820392040Выручка261 879257 419252 671250 472248 292246 132243 990241 866239 762237 675235 607233 557231 524(176 188)(173 317)(170 257)(168 879)(167 515)(166 165)(164 829)(163 507)(162 199)(160 904)(159 623)(158 355)(157 101)-------------85 69184 10282 41481 59380 77779 96679 16078 35977 56376 77175 98475 20274 423(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)(10 879)74 81373 22371 53670 71569 89969 08868 28267 48166 68465 89365 10664 32363 545-------------Прочие расходы(2 480)(2 274)(2 067)(1 860)(1 654)(1 447)(1 240)(1 033)(827)(620)(413)(207)(0)Прибыль до налогообложения72 33370 95069 46968 85468 24567 64167 04266 44765 85865 27364 69264 11663 545Налог на прибыль(14 467)(14 190)(13 894)(13 771)(13 649)(13 528)(13 408)(13 289)(13 172)(13 055)(12 938)(12 823)(12 709)Чистая прибыль57 86656 76055 57555 08354 59654 11353 63353 15852 68652 21851 75451 29350 836(28 933)(28 380)(27 787)(27 542)(27 298)(27 056)(26 817)(26 579)(26 343)(26 109)(25 877)(25 647)(25 418)СебестоимостьПлата концедентаВаловая прибыль/EBITDAАмортизацияEBITПроценты к уплатеДивидендыИсточник: рассчитано автором.209ПериодТаблица Д.7 – Прогнозный отчет о движении денежных средствВ тысячах рублейПериод2015201620172018201920202021202220232024202520262027Денежный поток от операционной деятельностиВыручкаПлата концедентаОперационные затратыПроценты уплаченныеФинансирование оборотного капиталаНалог на прибыльНалог на имуществоНДС-226 91016 046(152 567)(6 094)(12 955)(3 394)-237 94616 046(159 978)(315)(13 448)(4 003)-245 63416 046(165 173)(205)(13 762)(4 547)-253 56416 046(170 516)(213)(14 241)(4 341)-254 71116 046(171 379)(5)(14 331)(4 134)(11 934)260 64716 046(175 390)(177)(14 698)(3 927)(13 005)266 88916 046(179 601)(167)(15 084)(3 720)(13 315)273 29716 046(183 922)(171)(15 479)(3 514)(13 633)279 74016 046(188 265)(152)(15 876)(3 307)(13 954)286 65816 046(192 915)(207)(16 302)(3 100)(14 300)293 657(197 614)(189)(13 524)(2 894)(14 651)304 327(204 729)(292)(14 168)(2 687)(15 193)Чистый операционный денежный поток-67 94676 24977 99480 29968 97469 49571 04772 62374 23175 88064 78667 258Денежный поток от инвестиционной деятельностиКапитальные вложения(320 918)------------Чистый инвестиционный денежный поток(320 918)------------210Денежный поток от финансовой деятельностиПрямые бюджетные инвестицииУвеличение акцинерного капиталаВыборка кредитаВыплата тела долгаВыплата дивидендовЧистый финансовый денежный потокСАЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВFCFCFADSFCFE--------------(25 910)(26 896)(27 523)(28 482)(28 661)(29 397)(30 168)(30 958)(31 752)(32 604)(27 048)(28 336)320 918(25 910)(26 896)(27 523)(28 482)(28 661)(29 397)(30 168)(30 958)(31 752)(32 604)(27 048)(28 336)(320 918)-42 03672 95567 94667 94649 35381 80676 24976 24950 47184 02977 99477 99451 81786 21380 29980 29940 31386 66168 97468 97440 09888 12169 49569 49540 87989 85271 04771 04741 66591 61572 62372 62342 47993 41574 23174 23143 27695 28275 88075 88037 73881 20464 78664 78638 92284 11367 25867 258Продолжение таблицы Д.7В тысячах рублейПериод2028202920302031203220332034203520362037203820392040Денежный поток от операционной деятельностиВыручкаПлата концедентаОперационные затратыПроценты уплаченныеФинансирование оборотного капиталаНалог на прибыльНалог на имуществоНДСЧистый операционный денежный поток309 018(207 902)(102)(14 467)(2 480)(15 424)303 754(204 514)131(14 190)(2 274)(15 138)298 152(200 903)164(13 894)(2 067)(14 835)295 557(199 277)80(13 771)(1 860)(14 687)292 985(197 668)101(13 649)(1 654)(14 540)290 435(196 075)57(13 528)(1 447)(14 394)287 908(194 499)78(13 408)(1 240)(14 249)285 402(192 938)78(13 289)(1 033)(14 105)282 919(191 395)98(13 172)(827)(13 961)280 457(189 867)56(13 055)(620)(13 819)278 016(188 355)76(12 938)(413)(13 677)275 597(186 859)76(12 823)(207)(13 536)273 198(185 379)95(12 709)(0)(13 396)68 64367 77066 61766 04265 57565 04964 59064 11463 66263 15362 70962 24761 810Денежный поток от инвестиционной деятельностиКапитальные вложения-------------Чистый инвестиционный денежный поток-------------211Денежный поток от финансовой деятельностиПрямые бюджетные инвестиции-------------Выплата дивидендов(28 933)(28 380)(27 787)(27 542)(27 298)(27 056)(26 817)(26 579)(26 343)(26 109)(25 877)(25 647)(25 418)Чистый финансовый денежный поток(28 933)(28 380)(27 787)(27 542)(27 298)(27 056)(26 817)(26 579)(26 343)(26 109)(25 877)(25 647)(25 418)39 71085 58968 64368 64339 39084 23367 77067 77038 83082 57866 61766 61738 50081 67366 04266 04238 27780 87865 57565 57537 99280 02465 04965 04937 77379 23964 59064 59037 53578 43764 11464 11437 31977 66163 66263 66237 04476 82763 15363 15336 83276 06062 70962 70936 60175 27762 24762 24736 39274 51961 81061 810Увеличение акцинерного капиталаВыборка кредитаВыплата тела долгаСАЛЬДО ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВFCFCFADSFCFEИсточник: рассчитано автором.ПРИЛОЖЕНИЕ Е(справочное)Состав и технико-экономические показатели объектов электросетевого хозяйства инвестиционного проекта вТамбовской областиТаблица E.1 – Описание объектов электросетевого хозяйства для электроснабжения ООО «Тамбовская индейка»Наименованиеобъектов1Источник: [177].212ВЛ-6 кВКЛ-6 кВКТП-1600/6/0,4кВКТП-1000/6/0,4кВВЛ-6 кВКЛ-6 кВКТП-630/6/0,4 кВВЛ-6 кВКЛ-6 кВКТП-2500/6/0,4кВВЛ-10 кВКЛ-10 кВКТП-630/10/0,4кВВЛ-10 кВКЛ-10 кВКТП-630/10/0,4кВВЛ-10 кВКЛ-10 кВКТП-630/10/0,4кВВЛ-10 кВКЛ-10 кВКТП-250/10/0,4кВВЛ-10 кВКЛ-10 кВКТП-1000/10/0,4кВКоличество/ПрисоединяемаяпротяженностьОписание объектов в разрезе потребителейИсточники финансированиямощность (МВт)объектов2345Объекты по передаче и распределению электрической энергии, предназначенные для электроснабжения агропромышленного комплексаООО «Тамбовская индейка» в Первомайском районе Тамбовской области9,689 кмПлата за технологическое присоединение (в3,349 км Электроснабжение комплекса по производству и переработке мяса птицы части авансирования), нераспределенная4,1прибыль.2 шт (индейки) в Первомайском районе Тамбовской области.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
