Формирование системы финансового контроля стратегии развития холдинга (1142785), страница 21

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 21)

Так, необходимо установить показатели финансовогосостояния компании, принимаемые к оценке в рамках методики, определитьхарактеристики уровня автоматизации и квалификации контролирующегоперсонала. Помимо этого руководство компании должно экспертным методом,опираясь на историческую динамику, установить приемлемо допустимыеграницы оценки данных показателей.Необходимо отметить, что предлагаемая методика является гибкиминструментом, который может быть адаптирован к потребностям анализируемойкомпании путем добавления и исключения показателей в системе, измененияприемлемыхпограничныхзначений.Примерформированиясистемыпоказателей оценки эффективности финансового контроля стратегии развитияпредставлен в таблице 17.Таблица 17 – Пример формирования системы показателей оценки эффективностифинансового контроля стратегии развитияПоказатели, принимаемые к оценкеИнтерпретациярассчитываемыхпоказателейВходящий контроль текущего финансового состояния компанииКлючевые показатели финансового состояния:Выявлениеположительной/отрицательной Выручкадинамики Чистая прибыль Коэффициент текущей ликвидности WACC ROE Структура капитала120Продолжение таблицы 17Количествопроведенныхконтрольныхмероприятий по отношению к экономическомуэффекту от их реализацииКоличество работников, прошедших повышениеквалификации по направлению реализациифинансового контроля за периодКоличество выявленных отклоненийСоответствие установленному значениюэкономического эффекта в расчете наодно контрольное мероприятиеВыявлениеположительной/отрицательнойдинамикиВыявлениеположительной/отрицательнойдинамики во взаимосвязи с достигнутымэффектом от реализации контроляПрогнозное значение вероятности потери Соответствие прогнозного значенияплатежеспособности (банкротства)фактически достигнутомуКонтроль факторов максимизации стоимостиПоказатели, характеризующие финансовые Соответствие достигнутого значенияфакторы стоимоститребуемому для реализации стратегииИнтегральный показатель оценки нефинансовых Соответствие достигнутого значенияфакторов стоимоститребуемому для реализации стратегииПрогнозируемоезначениерыночной Соответствие прогнозного значениякапитализацииустановленному целевому значениюФактическое значение рыночной капитализации Выявлениеположительной/отрицательнойдинамикиВыявление и мобилизация внутрихозяйственных возможностей и резервов для полученияприбылиКоэффициент обратной связиВыявлениеположительной/отрицательнойдинамикиКоэффициент действенности контроляВыявлениеположительной/отрицательнойдинамикиЭкономическийэффектотреализации Выявлениеконтрольных мероприятийположительной/отрицательнойдинамикиКоэффициентокупаемостиконтрольных Выявлениемероприятийположительной/отрицательнойдинамикиИсточник: составлено автором.Интерпретация представленных показателей с количественной точкизрения является достаточно сложной в связи с отсутствием возможностиустановления строгих пограничных значений.

Исходя из этого, даже приналичии системы показателей оценки эффективности, сделать вывод орезультативности реализации контрольной функции представляется достаточнозатруднительным. Кроме того, определенную сложность вызывает подведениеокончательного итога – все показатели имеют различную размерность и свестиих в единый индикатор в заданных условиях невозможно.121С целью преодоления данного недостатка в рамках диссертационногоисследования был разработан механизм оценки эффективности системыфинансового контроля стратегии развития, основанный на выставленииэкспертных оценок по шкале от 0 до 3 по выделенным направлениям реализациифинансового контроля.

Предлагаемая интерпретация экспертных оценок понаправлениям представлена в таблице 18.После выставления экспертных оценок по заявленным направлениямфинансового контроля для упрощения интерпретации полученного результатапредлагается расчет интегрального показателя эффективности финансовогоконтролястратегииразвитияпутемнахожденияпростойсреднейарифметической.

Таким образом, финальная оценка эффективности системыфинансового контроля будет представлять собой балл, принимающий значениеот «0» до «3». Подобная оценка удобна с точки зрения анализа и принятиярешенийонеобходимостисовершенствованиясуществующейсистемыфинансового контроля.Экспертный метод, применяемый в рамках разработанной методики, какправило, обладает существенным недостатком – полученные количественныеоценки носят субъективный характер и согласуются с мнением конкретногоспециалиста, выставляющего баллы. Интерпретация экспертных оценок понаправлениям контроля, представленная в таблице 18, также содержит большоеколичество неоднозначных характеристик показателей – «существенный»,«незначительный», «полный» - что обусловлено невозможностью установитьединые критерии оценки для различных компаний.

Например, экономическийэффект от реализации контрольных мероприятий в компаниях различнойвеличины будет существенно отличаться. Следовательно, при разработкеуниверсальной методики, подходящей любым компаниям, установить болееточные ограничения по рассчитываемым показателям не представляетсявозможным.Таблица 18 – Интерпретация экспертных оценок по анализируемым направлениям реализации финансового контроля стратегии развитияНаправлениереализациифинансовогоконтроляВходящийконтрольтекущегофинансовогосостояниякомпанииБаллыИнтерпретация экспертных оценок направление реализации финансового контроля отсутствует полностью; возникновение в процессе реализации корпоративной стратегии развития многочисленных отклонений инарушений вследствие отсутствия процедуры выявления потенциальных финансовых затруднений1 контроль в рамках направления реализуется частично (не охватывает весь перечень вопросов); наблюдается отрицательная динамика ключевых показателей финансового состояния компании; применяется стандартная методика анализа финансово-хозяйственной деятельности и выявления потенциальныхфинансовых затруднений; управленческие характеристики контрольного аппарата не соответствуют затратам на реализацию контрольнойфункции; количество выявляемых отклонений фактических значений от плановых не соответствует достигаемомуцелевому результату; прогнозные значения оценок финансового состояния компании не соответствуют реально достигнутомуположению2 контроль в рамках направления реализуется в значительной мере (охватывает большую часть вопросов); преимущественно наблюдается положительная динамика ключевых показателей финансового состояния,негативные тенденции быстро устраняются и не оказывают существенного влияния на реализациюкорпоративной стратегии; контроль осуществляется на основе индивидуальной методики с учетом специфических особенностейорганизации; управленческие характеристики контрольного аппарата преимущественно соответствуют затратам нареализацию контрольной функции; выявляемые отклонения способствуют достижению целевого результата; прогнозные значения оценок финансового состояния компании по результатам большинства провероксоответствуют реально достигнутому положению1220123Продолжение таблицы 18Входящий3контрольтекущегофинансовогосостояниякомпанииКонтроль0факторовмаксимизациистоимости13 наблюдается высокий уровень реализации контроля факторов максимизации стоимости; отклонения финансовых и нефинансовых факторов стоимости отсутствуют или моментально корректируются вслучае выявления; прогнозируемый на основе контроля стоимостных факторов результат соответствует установленной цели; наблюдается положительная динамика стоимостных характеристик компании1232наблюдается высокий уровень контроля за выполнением показателей финансово-хозяйственной деятельности,осуществляемого с применением современных методик;присутствует положительная динамика ключевых показателей финансового состояния;управленческие характеристики контрольного аппарата полностью соответствуют затратам на реализациюконтрольной функции;отклонения фактических значений показателей от плановых полностью отсутствуют или быстро устраняются привыявлении;прогнозные значения оценок финансового состояния компании соответствуют реально достигнутому положениюнаправление реализации финансового контроля отсутствует полностью;возникновение в процессе реализации корпоративной стратегии развития многочисленных отклонений инарушений в долгосрочной перспективе вследствие отсутствия процедуры контроля факторов максимизациистоимостиконтроль в рамках направления реализуется частично (охватывает только финансовые стоимостные факторы);выявляются существенные отклонения финансовых и/или нефинансовых факторов стоимости, регулярновозникает необходимость корректировки корпоративной стратегии развития;прогнозируемый на основе контроля стоимостных факторов результат не соответствует установленной цели;наблюдается отрицательная динамика стоимостной оценки компании (или существенные колебания)контроль в рамках направления реализуется полностью (осуществляется оценка как финансовых, так инефинансовых факторов формирования стоимости);выявляются незначительные отклонения финансовых и/или нефинансовых факторов стоимости, которыеподдаются текущей корректировке и не требуют изменения стратегии;прогнозируемый на основе контроля стоимостных факторов результат имеет несущественное отклонение отустановленной цели и может быть легко скорректирован;наблюдаются несущественные колебания стоимостных характеристик компании на отдельных временныхпериодах124Продолжение таблицы 18Выявление и0мобилизациявнутрихозяйственныхвозможностейи резервов1дляполученияприбыли направление реализации финансового контроля отсутствует полностью; возникновение в процессе реализации корпоративной стратегии развития многочисленных отклонений инарушений в долгосрочной перспективе вследствие отсутствия процедуры выявления и мобилизациивнутрихозяйственных возможностей и резервов для получения прибыли124 контроль в рамках направления реализуется частично (не охватывает весь перечень вопросов); процент корректировок, осуществленных по результатам осуществления финансового контроля, являетсянезначительным; выявленные нарушения не поддаются устранению или доля устраненных нарушений несущественна; отсутствует доказанный экономический эффект от реализации контрольных мероприятий; коэффициент окупаемости контрольных мероприятий принимает значение <12 контроль в рамках направления реализуется полностью (охватывает весь перечень вопросов); выявляется существенный процент принятых корректировок, осуществленных по результатам финансовогоконтроля; доля устраненных нарушений достаточно существенна и приводит к достижению поставленных стратегическихцелей; реализация контрольных мероприятий приводит к высвобождению денежных средств, однако их величинанезначительна; коэффициент окупаемости контрольных мероприятий немного превышает 13 наблюдается высокий уровень реализации финансового контроля внутрихозяйственных возможностей и резервовдля получения прибыли; каждое выявленное отклонение сопровождается принятием управленческого решения, способствующегореализации корпоративной стратегии развития; каждое выявленное в результате контроля нарушение устраняется/доля устраненных нарушений существенна; реализация контрольных мероприятий приводит к существенной экономии денежных средств; коэффициент окупаемости контрольных мероприятий значительно превышает 1Источник: составлено автором.125Полученнаяприрасчетерезультирующаяоценкаэффективностифинансового контроля может быть интерпретирована следующим образом:«3»-«отлично»,системафинансовогоконтроляработаетэффективно, необходимость управленческого воздействия отсутствует;выявила«2» - «хорошо», оценка эффективности финансового контролянесущественныенедостатки,требуетсяпринятиеточечныхуправленческих действий для корректировки;«1» - «удовлетворительно», оценка эффективности финансовогоконтролявыявиласущественныенедостатки,которыетребуютреструктуризации системы финансового контроля стратегии развития;«0» - «плохо», система финансового контроля стратегии развитияотсутствует или полностью непригодна для реализации установленных целей изадач; требуется введение новой структуры системы финансового контролястратегии развития.Поддержание рейтинговой оценки эффективности финансового контролянауровне«3» напротяжениидлительногопериодавременибудетсвидетельствовать о поддержании оптимального соотношения затрат нареализацию контроля и экономического эффекта от его осуществления.Достоинством предлагаемой методики является ее привязка к системеконкретныхколичественныхпоказателей,характеризующихстепеньэффективности осуществляемого финансового контроля.

Характеристики

Список файлов диссертации