Развитие методов управления финансовыми рисками в организациях нефтесервиса (1142664), страница 33
Текст из файла (страница 33)
- М., 2011. С.11. [Электронный ресурс] – Режим доступа:http://lucoil.ru. (Дата обращения: 13.11.2014).166. Бабаев А. «РУ- Энерджи Групп» может приобрести Волгоградский заводбуровой техники // Нефть и капитал. − 2013. − №3. [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://www.indpg.ru/nik/2013/03/66471.html (дата обращения:13.05.2014).167. Богопольский, А. Б. Существенность в МСФО. Международные стандарты.[Электронныересурс]Режимдоступа:http://www.ippnou.ru/article.php?idarticle=006906.(Датаобращения:20.01.2015).168.
Законодательство о трансфертном образовании: исследование ситуации сразвитием практики соблюдения компаниями нефтегазового сектора новыхтребований Налогового кодекса РФ в части контроля уровня цен. – KPMG,1822013. [Электронный ресурс] – Режим доступа: www.kpmg.com (датаобращения: 28.02.14).169. Нагорных, А. Мировой нефтесервис: курс на консолидацию. 2013.[Электронныйресурс]–Режимдоступа:http://www.velescapital.ru/ru/magazine/2013/2013_investments_world_nefteservis.(Датаобращения: 18.09.2014).170. Система профессионального анализа рынков и компаний «СПАРК».[Электронныйресурс]–Режимдоступа:http://www.sparkinterfax.ru/Front/Index.aspx (дата обращения: 12.07.13).171.
Поршнев А. Н. Качество, результативность и эффективность менеджмента.[Электронный ресурс] Режим доступа: http://bizentropy.biz/articles/205kachestvo-rezultativnost-i-yeffektivnost-menedzhmenta.html (дата обращения:05.08.14).172. Токарев, А. Н. Развитие сервисного сектора как предпосылка повышенияконкурентоспособности нефтяной промышленности // Институт экономики иОПП СО РАН.
- 2012. [Электронный ресурс] – Режим доступа:http://pandia.org/text/78/415/94257.php (дата обращения: 24.05.2013).173. Уильямсон О. И. Вертикальная интеграция производства: соображения поповоду неудач рынка. [Электронный ресурс] – Режим доступа:http://www.economicus.ru/cgiise/gallery/frame_rightn.pl?type=in&links=./in/williamson/works/williamson_w1.txt&img=works_small.gif&name=williamson (дата обращения: 16.05.14).174.
Ушакова Е. В., Шамина Л. К. Роль государства в развитии инновационногопотенциала в Российской Федерации и за рубежом // Экономика иэкологический менеджмент. − 2011. − №2. − С. 266-273. [Электронныйресурс].–Режимдоступа:http://economics.openmechanics.com/articles/410.pdf (дата обращения: 16.06.14)175. Шемякина Т. ERM: модно или полезно? // Риск-менеджмент. − 2007. − № 9–10.[Электронныйресурс].–Режимдоступа:http://www.riskmanage.ru/about/article29/ (дата обращения: 07.10.2013)176. Энергетическая стратегия России на период до 2035. Аналитический центрпри Правительстве Российской Федерации, 2014. − С.
7-12.[Электронныйресурс]–Режимдоступа:http://media.rspp.ru/document/1/c/e/ceef7d9d4df403f7f78fa3bd217d7285.pdf(дата обращения: 05.01.15)Источники на иностранных языках177. ACCA F7 Financial Reporting FR (INT). − Kaplan Publishing, 2010. – 545 p.178.
ACCA F8 Complete Learning Solution Audit & Assurance (AA) - UK & INT. −Kaplan Publishing, 2011. – 404 p.179. Damodaran, A. Strategic Risk Taking, A Framework for Risk Management ,Wharton, University of Pennsylvania – переведено на рус. А. Дамодаран.183Стратегический риск-менеджмент. Принципы и методики. − М.: Вильямс,2010. – 496 с.180. Broad, J. Risk-management Framework. – Syngress, 2013. – 316 p.181. Engemann K. Business Continuity and Risk Management: Essentials ofOrganizational Reselience / K.
Engemann, M. Henderson. − RothsteinAssociated Inc., 2013. – 347 p.182. Effective organization. Harvard Business Review on the High-PerformanceOrganization – переведено на рус. C. Таскаева. Эффективная организация. −М.: Юнайтед Пресс, 2008. – 192 c.183. Elliot, M. Fundamentals of Risk financing – переведено на рус. И.Котлобовский. Основы финансирования риска. − М.: Инфра – М., 2007. –138 c.184. Eugene, F.
Brigham. Financial Management: Theory and Practice. Eugene F.Brigham, Michael C. Ehrhardt. − South-Western College Pub, 2007. – 1186 p.185. Girling, Ph. Operational risk-management. − Wiley Finance series, 2013. – 352 p.186. Hiles A. Enterprise risk assessment and Business impact analyses. Best practices. –Rothstein Associated Inc., 2002. - 288 p.187. Russel J., Cohn R. Enterprise risk management. − Bookvika publishing, 2013. −152 p.Интернет - источники188.
Аналитический центр при Правительстве Российской Федерации[Электронный ресурс] – Режим доступа: http://ac.gov.ru / (дата обращения:15.05.14).189. Министерство энергетики Российской Федерации [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://minenergo.gov.ru/190. Правительство России [Электронный ресурс] – Режим доступа:http://government.ru/ (дата обращения 11.12.13).191. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] –Режим доступа: http://gks.ru/ (Дата обращения: 10.08.2014).192. Сервисная компания Борец. [Электронный ресурс] – Режим доступа:http://www.scborets.ru/service/SK_Borets/russia (дата обращения: 26.05.13).184Приложение А(обязательное)Классификация финансовых рисков на предприятииТаблица А.1 − Классификация финансовых рисков на предприятии№Критерии классификации рисковВиды финансовых рисков1По источникам возникновенияВнешний или систематический рискВнутренний или несистематический рискКредитный, Инвестиционный, Инфляционный,Процентный, Валютный, Депозитный,Риск роста доходов, Налоговый, БиржевойРиск ликвидности, Риск финансовойустойчивости (банкротства)2По видам рисков3По объекту риска4По уровню риска56По исследуемым финансовыминструментамПо комплексности исследования7По уровню финансовых потерь8По виду финансовых потерьФинансовый риск упущенной выгодыФинансовый риск снижения доходностиРиск прямых финансовых потерь9По финансовым последствиямФинансовыйриск,влекущийпрямыеэкономические потери или выгодыФинансовыйриск, несущийкосвенныеэкономические потери (упущенную выгоду) илиэкономические выгодыСпекулятивный финансовый риск10По проявлению во времени11По характеру присутствия на рынкеПостоянный финансовый рискВременный финансовый рискНовый, редки и частый риск12По функциямфинансовогоуправленияРиск отдельной финансовой операцииРиск различных видов предпринимательскойдеятельности (инвестиционной, операционной,финансовой)Риск финансово-хозяйственной деятельности вцелом финансовый рискПолныйУмеренный финансовый рискНизкий финансовый рискИндивидуальный финансовый рискПортфельный финансовый рискПростой финансовый рискСложный финансовый рискДопустимый финансовый риск;Критический финансовый риск;Катастрофический финансовый риск.Риск финансового планирования;Риск финансового прогнозирования;Риск финансового регулирования;Риск финансового анализа;Учетный финансовый риск.185Продолжение таблицы А.1№Критерии классификации рисковциклаВиды финансовых рисков13По этапам жизненногопредприятия14По стадии определения управляемости Проактивный и реактивный15По степени управляемостиПолностью исключаемый финансовый рискСнижаемый финансовый рискНеснижаемый финансовый риск16По умышленности действийУмышленные финансовые рискиНеумышленные финансовые риски17В зависимости от сферы управления18По масштабам проявления19По возможности диверсификацииРиск принятия стратегических решенийРиск принятия тактических решенийРиск сочетания стратегических и тактических решенийОбщеэкономический риск в масштабах страныОтраслевой рискФирменный рискДиверсифицируемые финансовые рискНе диверсифицируемые финансовые риск20По возможности хеджированияСтрахуемый рискНестрахуемый риск21По степени прогнозированияЦиклический рискНециклический риск22По характеру бухгалтерских операций Отражаемый риск в учетеНе отражаемый риск в учетеПо степени влияния натехнологический процесс24 производстваПо типам развития предприятияФинансовый риск подготовительного этапа;Финансовый риск инвестиционного этапа;Финансовый риск этапа освоения рынка;Финансовый риск этапа роста;Финансовый риск этапа зрелости;Финансовый риск этапа упадка.Влияющий на технологический процесс рискНе влияющий на технологический процесс рискФинансовый риск эволюционного развитияФинансовый риск революционного развитияИсточник: составлено автором по: [Можанова, И.И.
Управление финансовыми рискамипромышленных предприятий. дис. … канд. эк. наук: 08.00.10 / Можанова Ирина Ивановна;Морд. гос. ун-т им. Н.П. Огарева. – Саранск, 2008. − С. 15-16; Бланк, И.А. Управлениефинансовыми рисками. − М.: Ника-Центр, 2005.
− С. 24-26; Малашихина, Н. Н. Рискменеджмент: учеб. пособие / Н. Н. Малашихина, О. С. Белокрылова. − М.: Феникс, 2004. −С.54; Богоявленский, С. Б. Управление риском. − М.: СПБГУЭФ, 2010. − С. 44].23186Приложение Б(обязательное)Методы количественного анализа финансовых рисков организацииТаблица Б.1 − Методы количественного анализа финансовых рисков организации№МетодОписаниеДостоинстваНедостаткиАнализ и оценкаразличныхвариантовразвития событий,учет разныхфакторов рисков;точность инесложностьматематическихрасчетовКонструктивный иуниверсальныйподход,позволяющийчисленно оценитьвозможныепотери пофинансовымрискам.Необходимостьиспользованиявероятностныххарактеристик ибольшого объемаисходных данных;не пригоден дляновых предприятийИспользование критерияматематического ожидания, критерия Лапласа и критерия Гурвица.Ранжирование рисковых событий поих величинам в форме круга слепесткамиТочность расчетовТрудоемкостьрасчетовПростота вприменении,наглядность впредставлениирезультатовПрогноз измененийплатежеспособности.
Системаскоринговых баллов. На входе определенные характеристикиклиента, на выходе интегрированный показатель (score),который определяет вероятностьвозврата или невозврата кредита.Адаптивнаямодель,гарантирующаякачественныйрезультатПредставляетсравнение данных,анализ отдельногофинансового рискаданным методомневозможен.Для различныхусловий рынкамогутпотребоватьсяразличныескоринговыемодели.Представление классификационныхправил в иерархической,последовательной структуре;используется при поэтапныхрешениях или при измененияхвероятностей, возникающих припереходе от одного вариантарешения к другомуНаглядность впредставлениирезультатов1Статистичес кий методОпределение вероятностивозникновения потерь и прибылей наоснове статистических данныхпредшествующих периодов иустановлении области (зоны) риска,коэффициента риска, частотыполучения определенного результатаи т.д.2МетодминимизациипотерьПри выборе определенного вариантарешения задачи рассчитываютвозможные потери, вызванные:- неточностью изучаемой модели(риск изучения);- неточностью и неэффективностьюуправления (риск действия).Сумма потерь - степеньфинансового риска.3Математический метод4ЛепестковыедиаграммывероятностейнаступлениярисковыхсобытийСкоринговаямодель56ДереворешенийТочность расчетовсубъективнаТрудоемкостьрасчетов и отсутствие учетавлияния фактороввнешней среды187Продолжение таблицы Б.1№7МетодМетод оценкивероятностиожидаемогоущерба(методоптимальногорешения)ОписаниеДостоинстваНедостаткиСтепень риска определяется какпроизведение ожидаемого ущербана вероятность того, что этотущерб произойдет:R = A× Р1 + (А + В) × Р2,где R - риск; А и В - потери отвыбранных решений; Р1 и Р2 степень уверенности, чтопроизойдут ошибки при принятииэтих решений.Наглядность врасчете и впредставлениирезультатовСубъективнаяэкспертная оценкавероятностиожидаемых потерь8ОценкафинансовогосостоянияФинансовое состояниепредприятия характеризуетсякомплексом взаимосвязанныхпоказателей (платежеспособность,ликвидность, финансоваяустойчивость, рентабельность,деловая активность, оценкабанкротства по моделям Альтмана,Бивера, Таффлера);пространственно-временноесравнение коэффициентов с ихнормативными значениями и/или саналогичными показателями породственным предприятиям;изучение их динамикиОдин из самыхраспространенныхи достоверныхметодовТрудоемкостьрасчетов, требуетбольшого объемавходящейинформации9МетоддостоверныхэквивалентовКорректировка денежных потоковплатежей, которые со 100%-нойвероятностью поступят в компанию;эквивалент - математическоеожидание; после примененияпонижающего коэффициента(коэффициента достоверности)рассчитываются NPV, IRR, PlПростотарасчетов,понятность идоступностьНевозможностьпровести анализвероятностныхраспределенийключевыхпараметров89Имитация нескольких вариантовразвития проекта оптимистического, вероятностногои пессимистического; оценка рисковпроизводится по каждому извариантовПолучениенагляднойкартиныреализациипроектов вбудущемНаправленностьисследованиятолько наизменениерезультирующегопоказателя (NPV,IRR, Pl).10 МетодсценариевИсточник: составлено автором по − Финансовый менеджмент / Под ред.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
