Направления развития методов анализа кредитоспособности заемщиков в коммерческих банках (1142515)
Текст из файла
На правах рукописиЕршов Константин ЕвгеньевичНАПРАВЛЕНИЯ РАЗВИТИЯ МЕТОДОВАНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИЗАЕМЩИКОВ В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредитАвторефератдиссертации на соискание ученойстепени кандидата экономических наукМосква2013Работа выполнена на кафедре «Деньги, кредит, банки» ФГОБУ ВПО«Государственный университет Министерства финансов Российской Федерации»Научный руководитель:кандидат экономических наук, доцентТерновская Елена ПетровнаОфициальные оппоненты:Русанов Юрий Юрьевич,доктор экономических наук, профессор,ФГБОУ ВПО «Российский экономическийуниверситет имени Г.В.
Плеханова»,профессор кафедры Банковского делаГорелая Наталия Васильевна,кандидат экономических наук,ФГАОУ ВПО «Национальныйисследовательский университет «Высшаяшкола экономики», доцент кафедрыбанковского делаВедущая организация:Частное образовательное учреждениевысшего профессионального образования«Московский банковский институт»Защита состоится «30» мая 2013г. в 12:00 часов на заседаниидиссертационного совета Д 505.001.02 на базе ФГОБУВПО «Финансовыйуниверситет при Правительстве Российской Федерации» по адресу: Ленинградскийпроспект, д.49, ауд. 406, Москва, 125993.С диссертацией можно ознакомиться в диссертационном зале Библиотечноинформационного комплекса ФГОБУВПО «Финансовый университет приПравительстве Российской Федерации» по адресу: Ленинградский проспект, д.49,комн.
203, Москва, 125993.Автореферат разослан «29» апреля 2013г. Объявление о защите диссертациии автореферат диссертации «29» апреля 2013г. размещены на официальном сайтеВысшей аттестационной комиссии при Министерстве образования и наукиРоссийской Федерации по адресу http://vak.ed.gov.ru и на официальном сайтеФГОБУВПО «Финансовый университет при Правительстве РоссийскойФедерации»: http://www.fa.ru.Ученый секретарьдиссертационного совета Д 505.001.02,к.э.н., доцентЕ.Е. Смирнова2I. Общая характеристика работыАктуальностьтемыисследования.Динамичностьразвитиябанковского сектора и его уязвимость к кризисным явлениям обуславливаетпотребность в совершенствовании методических подходов оценки рисков, вчастности, кредитного.
Одновременно обострение конкуренции в бизнессреде побуждает компании к интеграционным процессам, приводит к ихобъединению в группы, что требует учета этих особенностей в процессеоценки корпоративных заемщиков, являющихся участниками группы.В российской экономике эти процессы усиливаются специфическимиусловиями функционирования бизнеса: нестабильностью экономическойситуации, недостаточной защитой прав инвесторов и собственников,противоречивостью и изменчивостью законодательного регулирования, вряде случаев низкой правовой культурой.По состоянию на 1 января 2013 г., по данным ЦБ РФ, доля кредитовюридическим лицам (кроме финансового сектора) составляла 58,8% отсовокупного объема кредитования.В связи с большой долей кредитов, выдаваемых корпоративнымзаемщикам, особое значение приобретает развитие и совершенствованиеметодики анализа кредитоспособности юридических лиц.К сожалению, банковская практика свидетельствует о том, чтокредитныеорганизациизачастуюнепринимаютвовниманиеаффилированность юридических лиц, осуществляющих деятельность винтересах одной группы собственников, а также характер перераспределенияфинансовых потоков внутри группы компании, которые не всегда проводятсянарыночныхактуальностьусловиях.иСуществующиевостребованностьпроблемыразработкипредопределилиметодикоценкикредитоспособности заемщиков, входящих в группу компаний.Степень научной разработанности темы исследования.
Приопределениикредитоспособности3хозяйствующегосубъектапреимущественно применяется финансово-экономический анализ. В связи сэтимприподготовкедиссертациибылиизученытрудывсфереэкономического анализа российских авторов: М.И. Баканова, А.В. Грачева,О.В. Ефимовой, М.В. Мельник, Е.В. Негашева, А.Д. Шеремета, и др. Первыемодели анализа с использованием финансовых коэффициентов принадлежатследующим иностранным авторам: В. Биввер [W.
Beaver], А. Волл [A. Wall],Дж. Канон [J.Cannon], У. Лог [W. Laugh], К. Мервин [C. Mervyn], П.Фитспатрик [P. Fitzpatrick].Среди отечественных авторов вопрос анализа кредитоспособностизаемщиков рассматривали: И.В. Бочарова, Е.Б. Герасимова, Д.А. Евдовицкий,О.И. Лаврушин, И.Д. Мамонова, И.В. Попов, В.С. Просалова, Э.О. Румянцев,А.М. Тавасиев.Однако почти все вышеупомянутые авторы рассматривали анализкредитоспособности на уровне отдельной организации.
Особенности группыкомпаний при этом не рассматривались. В научной литературе, как правило,объектом анализа кредитоспособности является заемщик, при этом не всегдав достаточной степени учитываются особенности его экономическойдеятельности. Между тем, в современном крупном корпоративном бизнесеэкономическую деятельность чаще всего ведут не отдельные предприятия, аразличные объединения юридических лиц. В этой связи следует отметитьнедостаточнуюразработанностьпроблеманализакредитоспособностигруппы связанных компаний, составления и анализа консолидированнойотчетности, определения периметра консолидации (перечня компаний,отчетность которых подлежит консолидации), структурирования сделки,исходя из организационно-правовой схемы группы с учетом денежнотоварныхпотоковвнутригруппы.Подструктурированиемсделкиподразумевается установление требуемого уровня залогового покрытия,поручительств, сроков кредитования, графика погашения, вида кредитованияи объема требований к оборотам заемщика по расчетным счетам.
Такимобразом, слабо раскрывается сущность группы компаний как заемщика, не в4полной мере систематизируются причины образования групп компаний вроссийских условиях. В связи с усложнением сущности объекта анализа,требуется усовершенствование и понятийного аппарата.Можно отметить, что фрагментарно часть вопросов раскрыта вкандидатской диссертации Д.В. Ковтуна «Экономический анализ группвзаимосвязанных организаций» опубликованной в 2010 году (г.
Воронеж), атакже в работе Д.А. Евдовицкого «Анализ кредитоспособности организацийи групп компаний» опубликованной в 2012 году (г. Москва).Актуальность и недостаточная разработанность проблемы и ее научнопрактическая значимость определили тему диссертационного исследования,его цель и задачи.Цельисследованиясостоитввыявлениииконкретизациинаправлений развития методов анализа кредитоспособности заемщиков,объединенных в группу компаний, что позволит повысить уровеньдостоверности оценки способности клиента обслуживать кредит.В соответствии с целью исследования, в работе поставленыследующие задачи:- уточнить понятийный аппарат с учетом современных характеристиксубъекта кредитования;- провести анализ причин образования групп компаний и разработатьсистему классификации компаний, объединенных в группу;- оценить степень влияния аффилированности на кредитоспособность;- разработать комплексную методику анализа кредитоспособностигруппы компаний;- выявить пути улучшения нормативной базы Центрального Банка.Объектомисследованияявляетсякредитоспособностьгруппкомпаний.Предметисследования—методическое обеспечениекредитоспособности заемщика.5анализаОбластьисследования.Диссертационнаяработапосвященаисследованию теоретических и практических основ формирования методикиоценки кредитоспособности групп компаний коммерческими банками.Содержание диссертационной работы соответствует пп.10.12 и 10.16Паспорта специальности 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит(экономические науки).Теоретической и методической основой исследования послужилиметодические и теоритические положения, содержащиеся в научных работахотечественных и зарубежных авторов в области банковского дела,финансового менеджмента и бухгалтерского учета.Информационной базой исследования являются фундаментальные иприкладные работы отечественных и зарубежных ученых по вопросаманализа кредитоспособности и финансового менеджмента, материалыконференций и научных семинаров, статьи из специализированных научныхизданий, нормативные акты Российской Федерации, данные ЦентральногоБанка, бухгалтерская отчетность ряда российских банков и организаций.Научная новизна исследования состоит в теоретическом обоснованиии разработке методики анализа кредитоспособности юридических лиц,входящих в группу компаний, позволяющей получить достоверную оценкукредитоспособности заемщика.Основные результаты, содержащие научную новизну, получены последующим направлениям.1.Введеновкредитоспособность»,научныйоборотсущностькоторогопонятиеот«консолидированнаятрадиционногопонятия«кредитоспособность» отличается следующим:- субъектом оценки кредитного риска является не только официальныйзаемщик, но и группа компаний;6- целесообразностью использования для анализа кредитоспособностисведений о внутренней структуре и качественных характеристиках группыкомпаний;- разработанными методами анализа качественных характеристикгруппы компаний;- преимущественным использованием метода экспертной оценки.2.
Выявлены и систематизированы причины образования группкомпаний, а также разработаны критерии классификации компаний,входящих в группу, с целью обоснования структуры поручительства покредитной сделке: по функциям, по юрисдикции, по способу оформленияподчинения, по видам объединений, по видам конечных собственников.3. Выявлено влияние связанности компаний в группе на оценку ихкредитоспособности,финансовойвтомотчетности,числе,способыснижающиевозможныхискаженийтранспарентностьоценкикредитоспособностигруппыкредитоспособности группы компаний.Разработана4.компаний,котораяметодикаванализаотличиеотизвестныхметодиканализакредитоспособности обособленных юридических лиц, включает:- методику выявления внутренней структуры группы компаний;-формализованнуюметодикуконсолидацииотчетностивсехучастников группы;- модульную структуру методики оценки кредитоспособности наоснове анализа количественных и качественных показателей и условия ееэффективной реализации;- анализ качественных характеристик группы компаний (прозрачностьструктуры собственности и финансово-хозяйственной деятельности группыкомпаний);- способы защиты консолидированной отчетности от возможныхфальсификаций,путемвыявленияиотчетности от искажений;7очищенияконсолидированной- специфическую базу для расчета финансовых коэффициентов и иныхэкономических показателей – консолидированная финансовая отчетность.5.
Обоснована необходимость внедрения в положения Банка Россииизменений,обязывающихоцениватьфинансовоесостояниепоконсолидированной отчетности группы.Теоретическая значимость исследования заключается в развитиитеоретическихположенийкомплексногоанализакредитоспособностизаемщиков с учетом их специфических особенностей.Практическаязначимостьдиссертациисостоитвтом,чтопредложенные методы анализа кредитоспособности заемщиков, входящих вгруппу компаний, ориентированы на повышение объективности оценкикредитоспособности заемщиков и снижение потенциальных рисков ихкредитования российскими коммерческими банками.Самостоятельное практическое значение имеют:- порядок выявления внутренней структуры группы компаний, чтопозволяет определить перечень компаний, отчетность которых необходимоконсолидировать при анализе кредитоспособности;- методика консолидации отчетности участников группы, что позволитповысить объективность оценки финансового состояния заемщика;- уточненный метод анализа платежеспособности и операционнойдеятельности;- показатели качественной оценки группы компаний с учетом влияниясвязанности участников на ее кредитоспособность.Отдельные разработки могут быть использованы для обученияспециалистов, бакалавров и магистров, при чтении лекций и проведениипрактических занятий по таким дисциплинам, как: «Банковское дело»,«Организациядеятельностикоммерческихбанков»,«Банковскийменеджмент», «Финансовый менеджмент», «Бухгалтерский учет и аудит».Апробация и внедрение результатов исследования.
Отдельныеположения диссертации докладывались и обсуждались на международной8научно-практической конференции «Финансовые механизмы обеспеченияэффективнойхозяйствующихдеятельностисубъектов»иинвестиционной(Москва,привлекательностиГосударственныйуниверситетМинистерства финансов Российской Федерации, июнь 2012 г.).Материалы научного исследования используются в практическойдеятельности Отдела оценки недвижимости и бизнес-планирования ЗАОКорпорация «ОТКРЫТАЯ СТРАТЕГИЯ ДЕВЕЛОПМЕНТА» в части анализафинансового состояния группы компаний, участвующих в реализациипроекта. Результаты исследования качественно улучшили процесс сбора ианализа финансовой информации, что позволило предоставлять банкампартнерам наиболее полные аналитические расчеты, и тем самым обеспечитьпривлечение кредитного финансирования на выгодных для сторон условиях.Использованиерезультатовподтвержденосоответствующимдокументом.Публикации.Основныеположениядиссертационнойработыопубликованы в 5 статьях общим объемом 2,01 п.л.
Характеристики
Тип файла PDF
PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.
Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
