Автореферат (1138725), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Регрессионный метод использовался в комплексе сметодикой коинтеграции, а не как самостоятельный тест.2. Проведено тестирование гипотезы эффективных рынков на данныхаргентинских агрофьючерсов на пшеницу через коинтеграционный метод ипоказана ограниченность этого метода, делающая неудобной оценку мерырыночной эффективности в динамике.3.Предложенсельскохозяйственногометодхеджированияпроизводителячерезфинансовыхпостроениерисковфьючерсногопортфеля.4. На основании регрессионного анализа волатильностей, выявленыосновныефакторы,агрофьючерсов:ценывоздействующиенанефтьинарыночнуювалютныйкурс,эффективностьчтопозволяетсформировать портфель фьючерсов для хеджирования данных рисков.5.

Построен оптимальный портфель производных инструментов ,максимизирующий прибыль зернопроизводителя. В модель оптимальногофьючерсного портфеля были включены три производных инструмента –фьючерс на валютный курс, фьючерс на нефть и фьючерс на пшеницу.6. Показано, что изменение валютного режима после аргентинскогофинансового кризиса 2002 года привело к изменению эффективности рынкаагрофьючерсов. В результате кризиса, система валютного управления курсомбыла упразднена, и вместо неё ЦБ перешел к системе так называемого«грязного» плавания. Это увеличило волатильность валютного курса, ипривело к значительному снижению эффективности агрофьючерсов.6.

Предложена собственная методика тестирования эффективностирынков на основании соотношения волатильностей цен на агропродукцию.При помощи построенного теста сопоставления дисперсий цен, полученвывод, что соотношение индекса дисперсий цен показывает неэффективностьрынка после 2002 года, и эффективность до кризиса 2002 года.287. Разработан способ регулирования рынка сельскохозяйственнойпродукции,направленныйнаснижениерисковзернопроизводителя,пользующегося портфелем фьючерсов.

На основании тестовых значенийпредполагается вводить через интервенции поправки цен, чтобы гипотезаэффективности рынков не отвергалась на 5% уровне значимости. Этипоправки, через механизм построенной адаптивной модели ценообразования,должны воздействовать на фьючерсные цены.3. СПИСОК ПУБЛИКАЦИЙ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИОсновные положения диссертации изложены автором в 4 работахобщим объемом 2,7 п.л.:Работы, опубликованные автором в ведущих рецензируемых научныхжурналах, рекомендованных ВАК Министерства образования и наукиРФ:1.

АнноА.А.Осправедливостигипотезыэффективностирынкаагрофьючерсов, – Управление риском, №47(3), октябрь 2008, с. 67-72 (0,4п.л.)Другие работы, опубликованные автором по теме диссертации:2. Анно А.А. Воздействие волатильности валютного курса и цен на нефть напараметры агрофьючерсов. В: Сборник материалов по итогам третьеймежвузовской научной конференции, «Фондовый рынок России. Теория ипрактика развития», апрель 2006, с. 19-41 (1,3 п.л.).3. АнноА.А.Воздействиефинансовыхрисковнаэффективностьагрофьючерсов.

В: Сборник материалов по результатам научноймежвузовской конференции «Экономика и бизнес: позиция молодыхученых». 2008(2), Алтайский Государственный Университет,с. 5-8(0,3 п.л.).4. Анно А.А. Анализ основных факторов неэффективности агрофьючерсов.В: Сборник научных трудов «Актуальные вопросы экономики», май 2009,Центр развития научного сотрудничества, г. Новосибирск, с. 135-151(1 п.л.), (в соавторстве с Буяновой Е.А.; личный вклад автора 0,7 п.л.)..29Лицензия ЛР № 020832 от 15 октября 1993 г.Подписано в печать 2 июля 2009 г. Формат 60х84/16Бумага офсетная.

Печать офсетная.Усл. печ. л. 1,1.Тираж 100 экз. Заказ № ___ Типография издательства ГУ - ВШЭ, 125319, г.Москва, Кочновский пр-д., д. 330.

Характеристики

Список файлов диссертации