М.Н. Чепурин, Е.А. Киселёва - Курс экономической теории (PDF-скан) 2006 (1128850), страница 103
Текст из файла (страница 103)
Инструментом предоставления , таких ссуд служат ипотечные облигации, выпускаемые банками и предприятиями. Ипотечный кредит используется для обновления основных фондов в сельском хозяйстве, финансирования жилищного строительства и т. и. Государственный кредит представляет собой систему кредитных ' отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население 7 И частный бизнес — кредиторами денежных средств. Источником средств государственного кредита служат облигации государственных займов, которые могут выпускаться не только центральными, но и мест- Глааа 20 ными органами власти. Государство использует данную форму кредита прежде всего для покрытия дефицита государственного бюджета.
Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Международный кредит предоставляется в товарной ипи денежной (валютной) форме. Кредиторами и заемщиками являются банки, частные фирмьк государства, международные и региональные органиэации. $ 3. Структура современной кредитно-денежной системы Современная кредитно-денежная система представляет собой результат длительного исторического развития и приспособления кредитных институтов к потребностям развития рыночной экономики. С институциональной точки зрения, кредитно-денежная система представляет собой комплекс валютно-гринансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики.
В современной кредитной системе выделяются три основных звена: Центральный банк; коммерческие банки; специализированные кредитно-финансовые институты. Главенствующее положение в кредитно-денежной системе занимает Центральный банк, который называют «банком банков». В разных странах Центральные банки исторически выделились из массы коммерческих банков, как главные эмиссионные центры, т. е. государство предоставило им исключительное право эмиссии банкнот. Некоторые из Центральных банков были сразу учреждены как государственные институты (Немецкий федеральный банк. Резервный банк Австралии), другие были национализированы после Второй мировой войны (Банк Франции, Банк Англии, Банк Японии, Банк Канады, Банк Нидерландов). Некоторые Центральные банки до сих пор существуют на основе смешанной государственно-частной собственности (например, Федеральная резервная система США, возникшая в 1913 г.).
Центральный банк России бып созда~ в 1991 г. и действует в соответствии с Законом о Центральном банке. Центральные банки выполняют ряд важных функций, среди которых следует выделить: — эмиссию банкнот; — хранение государственных золото-валютных резервов; — хранение резервного фонда других кредитных учреждений; — денежно-кредитное регулирование экономики; Кредитно-денежная система и «рад«гоно-денежная политика — поддержание обменного курса национальной валюты; — кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений; — проведение расчетов и переводных операции; — контроль за деятельностью кредитных учреждений. Коммерческие банки представляют собой главные «нервные» центры кредитно-денежной системы. Современный коммерческий банк является кредитно-финансовым учреждением универсального характера.
На ранних этапах развития банковского дела коммерческие банки обслуживали преимущественно торговлю, кредитовали транспортировку, хранение и другие операции, связанные с товарным обменом. В настоящее время коммерческие банки способны предложить своим клиентам до 2()0 видов разнообразных банковских услуг.
Конституирующие операции коммерческих банков подразделяются на пассивные (прием депозитов, т. е. привлечение средств клиентов) и активные (выдача кредитов, т. е. размещение средств). Прибыль банков формируется как разница между суммой процентов, получаемых ими по выданным кредитам, и суммой процентов, уплачиваемых ими по депозитам, Кроме того, коммерческие банки осуществляют денежные платежи и расчеты, могут заниматься посредническими операциями (по поруче- ,~ нию клиента на комиссионной основе), к которым относятся, например, ;, обязательства по торговым сделкам ипи предоставление финансовых гарантий.
Банки также осуществляют доверительные операции (т. е. ) 6анки принимают на себя функции доверенного лица и выполняют в н этом качестве операции по управлению имуществом, ценными бумагами клиентов). В последние десятилетия важной тенденцией в развитых странах стало дерегулирование финансовых рынков, выразившееся в ~ (г смягчении ипи полной отмене ограничений и запретов в области финан- 1'г 'совой деятельности. В частности, были отменены ограничения на терри- ,~' ториальную экспансию банков, на предельный уровень ставок и тарифов ° ). по различным операциям, появилась воэможность использования новых финансовых инструментов и новых видов обслуживания. Все это привело к резкому усилению конкуренции в банковском секторе экономики.
н: ъ' Особое место в современной рыночной экономике занимают специ- '" ализированные кредитно-финансовые институты, такие, как пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды, инвестиционные банки, ипотечные банки, ссудно-сберегатепьные ассоциации и т. и. Аккумулируя громадные денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала. Суммарные активы всех этих специализированных кредитно-финансо- Глава 20 вых учреждений США почти вдвое превышают активы коммерческих банков. Таким образом, ведущую роль в кредитной системе занимает Центральный банк, который относительно независим, но согласует с прави тельством проводимую кредитно-денежную политику, является монополистом в вопросах эмиссии денег и регулирует деятельность как коммерческих банков, так и специализированных кредитно-финансовых институтов.
ф 4. Денежная масса и ее структура. Денежные агрегаты В предыдущем параграфе отмечалось, что предложение денег в экономике исходит от Центрального банка, являющегося монополистом в вопросе эмиссии денег. Однако, следует все же уточнить, что включается в структуру денежной массы, как измеряется ее величина? Поскольку деньги выполняют функцию средства обмена при совершении сделок в экономике, то в простой модели экономики предложение денег сводится к величине активов, служащих этой цели (например, измеряется количеством золотых монет, выпущенных государством). Но в сложной реальной экономике ответ на этот вопрос не столь однозначен. Прежде всего, надо определить понятие денежной массы. Денежная масса — зто совокупность наличных и безналичных локупагпельных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которыми располагают частные лица, институциональные собственники (предприятия, обьединения, организации) и государство.
В структуре денежной массы выделяется акглиеная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами, прежде всего, наличные средства — бумажные деньаи и мелкую разменную монету.
На деле, основная часть сделок между предприятиями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег — депозитов, которые обслуживаются такими инструментами: как чеки, кредитные и депозитные карточки, чеки для путешественнико~ и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться безналич- Кредитно-денежное системе и кредитно-денежное политике иьеми деньгами. При оплате товара или услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные, Вместе с тем, в пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство.
Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-Финансовых учреждениях, краткосрочных государственных облигациях, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т, и. Перечисленные компоненты денежной массы получили общее название «квази-деньеи» (от латинского дцаз) — как будто, почти). «Квазиденьги» представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежной массы. Экономисты называют «квази-деньги» ликвидными активами. Если наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью, то ликвидность «квази-денег» не абсолютна.
Вы не можете, например, расплатиться деньгами со срочного счета или акцией за покупки в магазине или проезд на транспорте. В то же время, «квази-деньги» действительно отно",, сятся к ликвидным видам богатства, поскольку срочные вклады, а так' же некоторые виды акций и облигаций можно превратить в наличные деньги, хотя и с определенными трансакционными издержками.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
