Камаев В.Д. Экономическая теория. Под ред. В.Д.Камаева (10-е изд., 2003) (1095899), страница 65
Текст из файла (страница 65)
Диктат монополий и возрастающая роль государства существенно изменили облик капитализма в начале и середине XX в. Соответственно изменялись принципы денежного обращения. Золото постепенноутрачивало денежные функции, заменялся благородный металл бумажно-денежной массой. Современное денежное обращение основано на использовании таких средств, которые самистоимостью в сущности не обладали. Исторически бумажноеобращение заменило металлическое как более удобное и дешевое. Деньги приобрели кредитную природу. Природу кредитных денег полнее всего характеризует количественная теория313Раздел III.
Макроэкономикаденег. Известный американский ученый, лауреат Нобелевскойпремии в области экономики П. Самуэлсон писал, что эпохутоварных денег закономерно сменила эпоха бумажных денег.Представители современной линии количественной теории предлагают рассматривать деньги как стандартное средство обмена.Поэтому денежные функции может выполнять долговая расписка (вексель), государственные облигации, банковские счета, записи в бухгалтерских книгах и электронные носители. В любомслучае банкнота (кредитный билет Центробанка) или другие видыденег никак не связаны с наличием золота. В современном денежном обращении деньги есть простые инструменты подсчета стоимости сравниваемых товаров.
Это сравнение происходит не через стоимость денег, а через стоимость товаров. Данное положениеподтверждает мнение приверженцев количественной теории, чтороль денег может выполнять любая вещь лишь бы она выполнялатри основные функции: средства обмена, средства выражения стоимости и средства сохранения стоимости (накопления).Мы видим, что количественная теория признает только 3, ане 5 функций. Функции средства платежа и мировых денег онане отвергает, а считает их производным от трех первых. В отличии от марксистов количественная теория по-другому понимает содержание первых трех функций.Если у марксистов основной функцией признается мерастоимости, то у количественников - средство обращения.
Средством обращения, как мы уже поняли, может быть любая вещь,которая признается участниками обмена в качестве инструмента соизмерения стоимостей товаров. Она выступает универсальным средством обмена, ибо каждый человек, продавший за деньги какой-либо товар, может купить на эти деньги также любойтовар.
Денежное посредничество делает обмен более эффективным. В отличие от бартерного обмена, когда меняются друг надруга каких-то два товара, обмен с помощью денег является более эффективным. Денежная форма обмена требует меньше затрат, чем бартер. Использование денег позволяет участникам обмена осуществлять неограниченный выбор типов товара, выборместа и времени покупки, а также партнера для сделки.Деньги как мера стоимости понимаются количественнойтеорией как средство сравнения стоимостей обмениваемых товаров.
Однако в отличие от марксистов здесь деньги не имеютсобственной стоимости. Они лишь знак стоимости. Выражаяцены в рублях или долларах, мы таким образом сопоставляемстоимости различных товаров. Для технического выполнения314Глава 14. Деньги и денежный рынок. Кредит и банкиуказанной функции эмитент денежной массы (как правило,Центральный банк) устанавливает масштаб цен. В условияхметаллического обращения за базу цены принималось некоторое весовое количество золота.
Например, 1 рубль по курсу1961 г. оценивался в 0,987412 г золота. В современных условиях золотое содержание как базы величины стоимости потеряло смысл. Национальные масштабы цен соотносятся друг сдругом без посредства золота. Сегодня национальные меры стоимости приравниваются к доллару США, как наиболее устойчивой и распространенной денежной единицы.Деньги как средство накопления количественная теориярассматривает гораздо шире и полнее, чем марксистская.6 данной функции деньги рассматриваются как воплощениебогатства. Но богатство необходимо сохранить, поскольку оноподвержено обесценению под воздействием инфляции.
Поэтому более надежным средством воплощения богатства, чем банкнота, будет финансовый актив, приносящий доход. Преждевсего, это ценные бумаги (акции, облигации). В этом отношеаии владелец денежного богатства должен выбрать для себянаиболее ликвидную форму выражения своего богатства. Ликвидность - свойство денег (финансового актива) как легко реализуемого платежного средства. Ликвидное средство - значитнаиболее быстро и легко реализуемое. Поэтому, если нет большой инфляции, то наличные банкноты могут расцениватьсякак наиболее ликвидный актив.§ 2. Спрос на деньги и денежное предложение.Равновесие денежного рынкаПродолжая разговор о деньгах, мы должны рассматриватьих как товар, который продается и покупается на рынке.
Поэтому уместно выяснить, что собой представляет спрос на деньги? Спрос на деньги существует потому, что люди хотят приобЛетать определенные блага (товары). Эти товары надо купитьза деньги. Количественное выражение спроса опирается науравнение денежного обращения, которое сформулировал американский экономист И. Фишер:где М - масса денег в обращении; V - скорость оборота денег;315Раздел III. МакроэкономикаР - средняя цена товаров и услуг; Q - количество проданныхтоваров или услуг.В уравнении показано, что количество денег, необходимоедля обращения, умноженное на число их оборотов в год равнообъему ВНП.Преобразуя уравнение И. Фишера, получим:Полученное уравнение показывает, что отношение количества денег, находящихся в обращении, к номинальному доходу есть величина обратная скорости обращения денег.
Умножив обе части уравнения на PQ, получим:Количество денег в обращении равно отношению номинального дохода (ВНП) к скорости обращения денег. Если мы Мзаменим на MD - величину спроса на деньги, то количестведенег, которое требуется экономическим агентам (фирмам, частным лицам), будет равно:Следовательно, величина спроса на деньги зависит от:а) абсолютного уровня цен.
Чем выше цены, тем большетребуется денег в обращении;б) от уровня реального объема производства. По мере ростаобъема производства растут реальные доходы, что подразумевают и рост спроса на деньги;в) от скорости оборота денег в обращении. Все параметры, влияющие на скорость обращения денег, будут влиять и на спрос наденьги.Теория спроса на деньги развивалась в трудах видныхэкономистов XX в. Серьезный вклад в денежную теорию внесД.М. Кейнс.
Он разделил спрос на деньги на два вида: спрос наденьги для сделок (торговых операций) и спрос на деньги какфинансовый актив, который приносит доход. Д.М. Кейнс считал норму процента (цена капитального ресурса) как опреде316Глава 14. Деньги и денежный рынок. Кредит и банкиляющий фактор спроса на деньги. Рассматривая деньги какодну из форм богатства, он утверждал, что часть активов, которую хозяйствующие субъекты хотят сохранить в форме денег,зависит от степени их ликвидности.Согласно этой теории, существует обратная связь междувеличиной спроса на деньги и нормой процента.
Хозяйственные агенты держат часть богатства в ликвидной форме, еслиони считают, что иная форма богатства может быть сопряжена со значительным риском или может принести потери.Вместе с тем, наличные деньги не приносят того дохода, который хозяйственные агенты получают от хранения богатства в виде банковских депозитов или облигаций, приносящих проценты. Так как ставка процента становитсяв данном случае альтернативными издержками хранения богатства в виде наличных денег, более высокая ставка процента понижает спрос на деньги, а низкая ставка процента - повышает.Функция спроса на деньги предстает в виде:где r — ставка процента; Y — доход.Величина спроса на деньги прямо пропорциональна доходуи обратно пропорциональна ставке процента.В графическом отображении этой функции кривая спросана деньги будет иметь отрицательный наклон, причем наклонбудет возрастать по мере уменьшения ставки процента при заданном уровне дохода.
При увеличении дохода кривая спросана деньги сдвинется вправо-вверх, а при уменьшении — соответственно влево-вниз.Итак, спрос на деньги как средство обращения определяется уровнем денежного, или номинального, ВНП (прямо пропорционально). Чем больше доход в обществе, чем больше совершается сделок, чем выше уровень цен, тем больше потребуетсяденег для совершения экономических сделок в рамках национальной экономики.С определенным упрощением можно сказать, что операционный спрос на деньги не зависит от ставки процента, и тогдаграфик спроса на деньги для сделок будет выглядеть следующим образом (рис.
14.1).317Раздел III. Макроэкономика(количество денегв обращении)Рис. 14.1. Операционный спрос на деньгиСпрос на деньги как средство сохранения стоимости зависит от величины номинальной ставки процента (обратно пропорционально), поскольку, как подчеркивалось ранее, при владении деньгами в форме наличности и чековых вкладов, неприносящих владельцу процентов, возникают определенныевмененные (альтернативные) издержки по сравнению с использованием сбережений в виде ценных бумаг.Распределение финансовых активов, например, на наличные деньги и облигации, зависит от величины ставки процента: чем она выше, тем ниже курс ценных бумаг и выше спросна них, тем ниже спрос на наличные деньги (ниже спекулятивный спрос), и наоборот (рис.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
