Финансовый менеджмент (1088955)

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла

1. Финансовый менеджмент и функции финансового менеджера

Финансовый менеджмент - это управление финансами, процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов предприятия, система форм методов и приемов, используемых в управлении финансовыми ресурсами.

Функции финансового менеджера:

1) по формированию деятельности предприятия определяет рациональную структуру пассивов предприятия (соотношение между заемными и собственными ср-ми) с учетом допустимого уровня финансового риска и таким образом обосновывает решения об изменении собственного капитала и или изменении заимствований

2) разрабатывает дивидендную политику, производя расчеты по распределению чистой прибыли на вознаграждение инвесторам с одной стороны и самофинансирование развития и наращивания собственных средств с другой;

3) формирует наилучшую структуру заемных средств по форме, стоимости и срокам

4) по финансовой стороне эксплуатации активов определяет основные направления расходования ср-в, соответствующие стратегическим и тактическим целям предприятия, формирует наилучшую структуру активов, регулирует массу и динамику финансовых резервов с учетом приемлемого уровня предпринимательского риска

5) по осущ-ию стратегии финансовый менеджер проводит инвестиционную политику осуществляя анализ инвестиционных проектов хоз-го и финансового хар-ра, отбор наилучших из них и последующий финансовый мониторинг претворения проектов в жизнь

6) по осущ-ию тактики он осущ-т комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами, осмысливает цензовые и прочие маркетинговые решения с точки зрения их влияния на финансовые результаты

7) по сочетанию стратегии и тактики занимается финансовым прогнозированием и планированием, определяя финансовые перспективы развития предприятия, а так же тактические шаги по обеспечению каждодневной деятельности и упреждению неблагоприятных воздействий

8) по внутреннему финансовому контролю анализирует данные бух и операционного учета, а так же отчетности предприятия, пользуясь ими как материалом для оценки результатов деятельности предприятия и всех его подразделений, а так же как информационной базой для принятия фин решений

2. Финансовая отчетность: формы и элементы

Финансовая отчетность - совокупность форм отчетности, составленых на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а так же изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

Основные формы:

- Бухгалтерский баланс - хар-ет финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной форме

- Отчет о прибылях и убытках

- Отчет об изменениях капитала

- Отчет о движении денежных средств

- Приложение к бухгалтерскому балансу

- Отчет о целевом использовании полученных средств

3. Пользователи финансовой отчетности

1) внутренние - управленческий персонал, который принимает решения производственного и управленческого характера.

2) внешние

а) непосредственно заинтересованные в деятельности компании
- собственники предприятия
- кредиторы
- поставщики и покупатели
- гос-во
- служащие компании

б) опосредовано заинтересованные в информации для защиты первой группы пользователей
- аудиторские службы
- консультанты по фин вопросам
- биржи
- регистрирующие и гос-ые органы
- законодательные органы
- юристы
- пресса
- информационные агентства
- профсоюзы и тд

4. Активы предприятия и их структура и понятие

Активы - инвестиционные решения принятые компанией за период ее деятельности.

Внеоборотные активы
- нематериальные активы
- основные ср-ва
- долгосрочные фин вложения

Оборотные активы
- денежные ср-ва
- краткосрочные фин вложения
- товарно-материальные запасы
- дебиторская задолженность

5. Классификация активов по степени ликвидности

Ликвидность - скорость превращения активов компании в денежные ср-ва

Классификация активов по степени ликвидности:

1) абсолютно ликвидные (денежные ср-ва и их эквиваленты)
2) быстрореализуемые (дебиторская задолженность)
3) медленнореализуемые (запасы, долгосрочные фин вложения)
4) трудно реализуемые (внеоборотные активы)

6. Структура капитала предприятия, ее отражение в финансовой отчетности

Собственный капитал:

1. Уставный капитал

2. Резервный капитал

3. Добавочный капитал

4. Нераспределённая прибыль

Собственный капитал отражается в бухгалтерском балансе (раздел 3).

Вложенный капитал – капитал, инвестируемый собственниками. В него входят уставный, добавочный капитал и целевые финансирования и поступления.

Накопленная прибыль – прибыль за вычетом налогов и дивидендов, которую предприятие заработало за все годы своего существования (нераспределённая прибыль прошлых лет, резервный капитал, фонды накопления и чистая прибыль).

7. Этапы формирования прибыли предприятия

Выручка – финансовый результат (прибыль или убыток).

1. Выручка – себестоимость = валовая прибыль

2. Валовая прибыль – коммерческие расходы – управленческие расходы = прибыль (убыток) от продаж

3. прибыль (убыток) от продаж + доходы от участия в других организациях, + проценты к получению – проценты к уплате + прочие доходы – прочие расходы = прибыль (убыток) до налогообложения.

4. прибыль (убыток) до налогообложения – налог на прибыль за текущий период +/- налог на прибыль прошлых лет – отложенные налоговые обязательства + отложенные налоговые активы = чистая прибыль (убыток)

8. Управление внеоборотными активами

Управление ВА предполагает разработку политики управления этими активами, представляющую собой часть общей фин стратегии предприятия, обеспечивающей своевременное их обновление и высокую эффективность использования.

Политика предприятия в области управления внеоборотными активами:

1. Анализ состояния и использования ВА в предшествующем периоде

2. Оптимизация общего объема и состава ВА

3. Обеспечение своевременного обновления ВА

4. Обеспечение эффективного использования ВА

5. Формирование принципов и источников финансирования предприятия

9. Управление оборотными средствами

Оборотные средства - активы, которые могут быть обращены в наличность в течение года (дебиторская задолженность, запасы, деньги).

Этапы политики управления оборотными активами:
1) анализ состава и состояния оборотных активов, рационализация и оптимизация источников их формирования;
2) определение общих принципов формирования оборотных активов;
3) оптимизация объемов оборотных активов;
4) оптимизация соотношения постоянной и переменной части оборотных активов;

5) обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов;
6) обеспечение повышения рентабельности оборотных активов;
7) обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования
8) определение принципов формирования отдельных видов оборотных активов;
9) оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов.

Значение эффективного управления оборотными ср-ми:

1. величина ос у большинства компаний составляет более половины всех ее активов

2. решение вопросов, связанных с ос является непрерывным процессом и требует от финн директора большего кол-ва времени. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оа может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных ср-в.

3. Оптимальное управление оборотными ср-ми ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных ср-в компании

4. Правильное правление ос позволяет максимизировать норму прибыли, ликвидировать и снизить коммерческий риск

10. Управление производственными запасами

Материально-производственные запасы - материальные активы, предназначенные для продажи в течение обычного делового цикла, производственного потребления внутри предприятия.

В составе МПЗ в отчетности должны быть отражены:
- готовая продукция
- незавершенное производство
- сырье и материалы

Целью управления МПЗ является разработка политики, с помощью которой можно достичь оптимальных капиталовложений в МПЗ.

Политика:
1) анализ структуры и использования запасов в предшествующий период;

2) определение целей и принципов формирования запасов;

3) оптимизация размера основных групп текущих запасов;
4) оптимизация общей величины запасов включаемых в состав оборотных активов;
5) построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии;
6) реальное определение стоимости производственных запасов в условиях инфляции.

11. Методы оценки производственных запасов и их влияние на финансовый результат деятельности предприятия.

1. Метод оценки исходя из определения себестоимости каждой единицы закупаемых запасов – учёт движения запасов по их фактической себестоимости (необходима точная адресная принадлежность всех МПЗ к производимым товарам). Метод используется предприятиями исполняющими специальные заказы на производство, или совершают операции со сравнительно небольшими партиями дорогостоящих товаров.

2. Оценка запасов по средней себестоимости – метод основан на использовании соответствующих формул средних величин. Приближенные результаты компенсируются простотой и объективностью исчислений.

3. ФИФО. Запасы используются той же последовательности в какой закупаются. Запасы, которые первыми поступают в производство должны быть оценены по себестоимости первых по времени закупок.

Запасы на конец периода оцениваются по их фактической себестоимости, а себестоимость реализованной продукции оценивается по стоимости наиболее ранних закупок. При этом методе фирмы могут стремиться повысить цены на реализуемую продукцию на основании повышения цен на запасы хотя при пр-ве этой продукции были использованы запасы до повышения цен на них. Чистая прибыль оказывается относительно завышенной даже при неизменных ценах.

4. ЛИФО. Себестоимость запасов на конец периода определяется исходя из себестоимости наиболее ранних закупок. Позволяет более точно определить чистую прибыль и себестоимость, но искажает себестоимость запасов на конец периода. Занижает прибыль и уменьшает налоговые платежи. Может оказать негативное влияние на предприятие на фин рынке. Снижение уровня чистой прибыли приводит к снижению уровня рентабельности, что сказывается на котировке ценных бумаг.

12. Определение оптимального объема и стоимости затрат на содержание и хранение запасов

Экономически обоснованный объем заказа – оптимальное стоимостное выражение величины МПЗ, которое необходимо заказывать каждый раз и которое обеспечивает оптимальное сочетание расходов на заказ и хранение МПЗ.

Экономически обоснованный объем заказа =

П- общая потребность в сырье на период в единицах

СРЕ – стоимость выполнения одной партии заказа

СХЕ – стоимость хранения сырья

Стоимость содержания запасов = среднее кол-во производственных запасов * стоимость хранения единицы производственных запасов

Общая стоимость затрат на заказ и хранение МПЗ = стоимость содержания + стоимость размещения заказа

Стоимость размещения заказов = общее потребление/кол-во одного заказа*стоимость размещения 1-го заказа

13. Структура дебиторской задолженности. Политика управления дебиторской задолженностью

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, работниками, бюджетом, внебюджетными фондами и др. лицами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая услуги, предприятия, как правило, не получают деньги в оплату немедленно, т.е. они кредитуют покупателей.

Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа ср-ва предприятия заморожены в виде дебиторской задолженности.

Политика управления дебиторской задолженностью:

1. Анализ структуры и величины дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.

2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям.

3. Определение допустимой величины финансовых средств и мобилизованных в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому и потребительскому) кредиту.

4. Формирование системы кредитных условий.

5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.

6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.

7. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

14. Политика кредитования покупателей

С целью максимизации притока денежных ср-в предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями форм оплаты и гибким ценообразованием.

Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться по следующим ключевым вопросам:

1. срок предоставления кредита

2. стандарты кредитоспособности

3. система создания резервов по сомнительным долгам

4. система сбора платежей

5. система предоставления скидок

15. Создание резервов по сомнительным долгам. Оценка безнадежных поступлений по дебиторской задолженности

Безнадежные поступления - убытки и расходы, обусловленные тем, что часть дебиторской задолженности оказывается не оплаченной покупателями.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности (оценка вероятности безнадежных долгов) – один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения.

Для оценки безнадежных поступлений используется 2 метода:

1. исходя из % соотношения непогашенной деб зад к чистому объему реализации

2. исходя из % отношения неоплаченных счетов или векселей в их общем объеме

16. Структура отчета о движении денежных средств

Текущая операционная деятельность:

Приток денежных средств:

Характеристики

Тип файла документ

Документы такого типа открываются такими программами, как Microsoft Office Word на компьютерах Windows, Apple Pages на компьютерах Mac, Open Office - бесплатная альтернатива на различных платформах, в том числе Linux. Наиболее простым и современным решением будут Google документы, так как открываются онлайн без скачивания прямо в браузере на любой платформе. Существуют российские качественные аналоги, например от Яндекса.

Будьте внимательны на мобильных устройствах, так как там используются упрощённый функционал даже в официальном приложении от Microsoft, поэтому для просмотра скачивайте PDF-версию. А если нужно редактировать файл, то используйте оригинальный файл.

Файлы такого типа обычно разбиты на страницы, а текст может быть форматированным (жирный, курсив, выбор шрифта, таблицы и т.п.), а также в него можно добавлять изображения. Формат идеально подходит для рефератов, докладов и РПЗ курсовых проектов, которые необходимо распечатать. Кстати перед печатью также сохраняйте файл в PDF, так как принтер может начудить со шрифтами.

Список файлов ответов (шпаргалок)