1 (1005926), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Соотношения показателей групп актива и пассива баланса и их расчетные формулы
| Показатель группы актива баланса по степени ликвидности и его формула | Знак неравенства | Показатель групп пассива баланса по степени погашения обязательств и его формула |
| абсолютно и наиболее ликвидные активы А1 | ≥ | наиболее срочные обязательства П1 |
|
|
| |
| быстро реализуемые активы А2 | ≥ | краткосрочные обязательства П2 |
|
|
| |
| медленно реализуемые активы А3 | ≥ | долгосрочные обязательства П3 |
|
|
| |
| трудно реализуемые активы А4 | ≤ | постоянные (устойчивые) пассивы П4 |
|
|
|
Выполнение первых трех неравенств в системе влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств. [9]
Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности. Значения этих показателей рассчитываются на основании балансовой отчётности на конкретную дату, поэтому важно оценивать динамику каждого показателя за несколько периодов. На величину расчётных значений оказывает влияние выбранный вариант учётной политики предприятия, возможность включения в состав оборотных средств активов с высоким уровнем риска, т.е. неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности и т.п. [14. стр. 456]
Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуются немедленные меры по его исправлению. [8, стр.122]
Коэффициент абсолютной ликвидности – отношение быстрореализуемых активов к текущим обязательствам предприятия:
|
| (1.11) |
Или для расчета по балансовой отчётности:
|
| (1.12) |
Значение показателя характеризует мгновенную ликвидность (платежеспособность) предприятия на момент составления баланса, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в ближайшее время за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Нормальное ограничение:
|
| (1.13) |
Т.е. каждый день предприятие должно погашать не менее 20% текущих обязательств. В случае поддержания остатков денежных средств на уровне отчётной даты краткосрочная задолженность, имеющаяся на отчётную дату, должна погашаться за пять дней (1/02).
Для получения реального ограничения следует учитывать: средний срок погашения займов, кредитов, средний срок погашения кредиторской задолженности. Тогда реальное значение коэффициента абсолютной ликвидности, характеризующее долю краткосрочных обязательств, подлежащих ежедневной оплате, должно быть не меньше величины:
|
| (1.14) |
где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы;
То(КРК) – средний срок погашения краткосрочных кредитов и займов;
КРЗ – кредиторская задолженность;
То(КРЗ) – средний срок погашения кредиторской задолженности;
ТО – текущие обязательства (П1+П2).
Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствует рост долгосрочных источников финансирования (собственные средства и долгосрочно заёмные) и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и текущих обязательств.
Значение показателя Кабс может находиться в пределах (0,1 – 0,7). Значение этого показателя представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, комплектующих. [14. стр.456]
Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (промежуточный коэффициент ликвидности) – отношение суммы абсолютно и наиболее ликвидных активов (А1), быстрореализуемых активов (А2) к текущим обязательствам (ТО):
|
| (1.15) |
Или для расчета по балансовой отчётности:
|
| (1.16) |
Значение коэффициента характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного осуществления расчётов с дебиторами, определяет ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Коэффициент критической ликвидности наиболее точно отражает текущую финансовую устойчивость предприятия.
Нормальное ограничение:
|
| (1.17) |
Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.
Росту этого коэффициента способствует обеспеченность запасов долгосрочными источниками и снижение уровня краткосрочных обязательств. В зависимости от специфики деятельности предприятия реальное значение может быть меньше 1, при этом возможно минимально допустимое значение, соответствующее диапазону (0,7 – 0,8):
|
| (1.18) |
Значение данного показателя представляет интерес для банков, кредитующих организацию. Используется при оценке кредитоспособности клиента банка с целью определения риска невозврата кредита.
Достоверность расчётов показателя критической ликвидности в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения дебиторов и т.д.) [3. стр.458]
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего покрытия краткосрочных обязательств) отношение текущих активов (ТАК) – суммы наиболее ликвидных, быстро реализуемых и медленно реализуемых активов – к текущим обязательствам (ТО):
|
| (1.19) | |
|
| (1.20) | |
|
| (1.21) |
Коэффициент показывает общие платежные возможности предприятия, т.е. какая часть текущих обязательств предприятия может быть погашена за счёт мобилизации всех оборотных активов при выполнении следующих условий: своевременные расчёты с дебиторами, благоприятная реализация готовой продукции, продажа в случае необходимости прочих материальных оборотных средств.
Значение коэффициента Ктекл характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Нормальное ограничение:
|
| (1.22) |
Следует отметить, что рекомендованное значение является завышенным. В зарубежной практике считается нормальным, если значение в зависимости от условий хозяйствования, специализации и т.п. находится в диапазоне от 1 до 2.
|
| (1.23) |
Уровень коэффициента текущей ликвидности непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов: собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов. Низкий уровень ликвидности может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции, о плохой организации снабжения и других проблемах предприятия. Для повышения его уровня необходимо пополнять реальный собственный капитал, обосновывать потребность в основном капитале, сдерживать рост просроченной дебиторской задолженности.
Значение данного показателя представляет интерес для держателей акций и облигаций предприятия, для потенциальных акционеров. Данный показатель используется в большей степени для оценки финансовой устойчивости предприятия в целом. [14. стр.459]
Коэффициент маневренности функционирующего капитала – отношение медленно реализуемых активов к разности между текущими активами и текущими пассивами:
|
| (1.24) |
Разность между текущими активами и текущими пассивами называют рабочим капиталом (РК). Чем больше величина рабочего капитала, тем больше возможностей у предприятия для функционирования.
|
| (1.25) |
Значение данного показателя показывает, какая часть функционирующего капитала предприятия обездвижена в производственных запасах и долгосрочной кредиторской задолженности. Снижение этого показателя в динамике является положительным фактором. [14. стр.461]
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
