1 (1005926), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Сведём данные финансовые коэффициенты ликвидности в таблицу 1.2.

Табл. 1.2

Показатели ликвидности, их формулы и значения по норме

Помимо рассмотренных показателей ликвидности для оценки уровня платежеспособности используется такой показатель как коэффициент платежеспособности за период.

Коэффициент платежеспособности за период – отношение суммы денежных средств на начало периода (ДС_н) и денежных средств, поступивших за отчётный период (ДС_п), к сумме средств, направленных на погашение различных обязательств (Д_снап):

Значение показателя показывает, какая часть денежных ресурсов предприятия за отчётный период была направлена на погашение различных обязательств.

Кроме того существует система критериев для оценки несостоятельности (банкротства) предприятия. Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера.

В соответствии с действием Федерального закона от 8 января 1998 г. «О несостоятельности (банкротстве)» предприятие объявляется банкротом, если оно не способно в полном объёме удовлетворить требованиям кредитора по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. К обязательным платежам относятся налоги, сборы и иные обязательства, взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством РФ. [12]

Виды обязательств перед кредиторами: задолженность за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги; суммы займа с процентами, подлежащие уплате должником.

Критерии неплатежеспособности:

- неисполнение обязанностей по уплате указанных сумм платежей в течение трёх месяцев с момента наступления даты платежей;

- требование к должнику в совокупности составляет 500 минимальных размеров оплаты труда.

Оценка структуры баланса в соответствии с методическим положением по оценке финансового состояния и установления неудовлетворительной структуры баланса осуществляется на основе показателей (рис. 1.3) [14. стр.468]:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами;

- коэффициентов утраты (восстановления) платежеспособности.

Рис. 1.3 Основания для принятия решения о признании структуры баланса удовлетворительной

Структура баланса предприятия является удовлетворительной, а предприятие платежеспособным, если значения показателе: коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами на конец отчётного периода не меньше минимально нормативных, т.е. одновременно должны выполняться условия:

Если хотя бы один из указанных показателей имеет значение ниже нормативного, то структура баланса является неудовлетворительно. В этом случае рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности:

где К_теклн, К_теклк – соответственно значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчётного периода.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период, равный 6 месяцев. Если полученное значение К_восст > 1, то у предприятия имеются реальные возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшие шесть месяцев, и наоборот, если значение меньше 1, то у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность.

Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами:

Упрощенный вариант:

Основными факторами, характеризующими стабильность финансового состояния предприятия, являются:

- прибыльность в течении последних двух лет;

- не имеет просроченной дебиторской задолженности по банковским кредитам;

- коэффициент покрытия краткосрочных долгов составляет не менее 2;

- коэффициент срочной ликвидности превышает 60%;

- коэффициент абсолютной ликвидности – не менее 30%;

- уровень собственного капитала составляет не менее 60%;

- отношение заёмного капитала к собственному капиталу не превышает 70%;

- прирост оборачиваемости собственного капитала;

- отношение чистой прибыли к затратам на производство – более 25%;

- прирост рентабельности активов и продаж.

1.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия – одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. На уровень финансовой устойчивости оказывают влияние различные факторы (рис. 1.4).

Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определённой степени платежеспособности предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат.

Рис. 1.4. Факторы влияния на уровень финансовой устойчивости

Для определения финансовой устойчивости предприятия по данным балансовой отчётности можно использовать следующую методику [14. стр.497]:

1. Определить величину запасов и затрат. Данная величина включает в себя запасы и НДС, так как до принятия его к возмещению по расчётам с бюджетом он должен финансироваться за счёт источников формирования имущества.

2. Определить источники формирования запасов и затрат.

Основными источниками формирования запасов и затрат являются следующие группы: 1-я группа – собственные оборотные средства (ИС1); 2-я группа – нормальные источники формирования запасов и затрат, включающая: собственные оборотные средства и кредиторскую задолженность (ИС2); 3-я группа – общая величина источников формирования запасов и затрат, включающая в себя перечисленные выше группы плюс краткосрочные кредиты и займы и часть собственного капитала, сдерживающая финансовую напряженность (временно свободные денежные средства специальных фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, кредиты банков на пополнение оборотных средств и пр.) (ИС3). Значение величины каждой группы должно быть уменьшено на величину иммобилизации оборотных средств (просроченная дебиторская задолженность и другие ненулевые расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования).

Определение разности между размером каждой группы для покрытия запасов и затрат и размером запасов и затрат, или определение типа финансовой устойчивости предприятия. В зависимости от соотношений между ними финансовая устойчивость предприятия может быть: абсолютной, нормальной, неустойчивой, критической [14. стр.499].

Рис. 1.5. Типы финансовой устойчивости

Абсолютная устойчивость финансового состояния – все запасы и затраты (ЗАПЗ) полностью покрываются собственными оборотными средствами (СООБС). Такая ситуация на практике встречается редко. Она не является идеальной, так как это свидетельствует о неумении руководства предприятия использовать внешние источники финансирования текущей деятельности. Выполняется условие:

Нормальная устойчивость финансового состояния – все запасы и затраты полностью покрываются нормальными источниками финансирования: собственными оборотными средствами и долгосрочными обязательствами. Выполняется условие:

Выполнение этого соотношения гарантирует платежеспособность предприятия.

Неустойчивое финансовое положение – все запасы и затраты покрываются за счёт всех источников покрытия. Выполняется условие:

Предприятие имеет возможность восстановить платежеспособность за счёт кредитов банков под товарно-материальные ценности с учётом сумм, зачтенных банком при кредитовании. Финансовая неустойчивость является допустимой, если величина привлекаемых кредитов и заёмных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

Кризисное финансовое состояние – общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат. Выполняется условие:

Выполнение этого неравенства свидетельствует о том, что предприятие находится на грани банкротства. Денежные средства, ценные краткосрочные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановлена за счёт обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Характеристики

Список файлов ВКР