Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства предприятия

30. Экономические основы возникновения неплатежеспособности и банкротства предприятия

Всякое предприятие, осуществляющее коммерческую деятельность, вступает в отношения с налоговыми органами, банками, другими предприятиями (поставщиками и потребителями) и т.д. В процессе этих отношений у предприятия возникают обязательства, которые могут привести к тому, что предприятие станет должником и будет обязано в некоторый срок совершить в пользу другого лица определенные действия, а именно произвести платеж, поставить товар, исполнить услугу и т.д.

Лицо, по отношению к которому возникло обязательство, называется кредитором.

Кредитор имеет право требовать от должника исполнения обязательств, а также возмещения убытков, причиненных неисполнением или ненадле­жащим исполнением обязательств, что предусмотрено законодательст­вом. Иски кредиторов рассматриваются арбитражным судом.

Обязательства предприятия могут быть подразделены на следующие группы:

•   обязательства перед фискальной системой. Это обязательства по налогам, штрафам и пени перед бюд­жетами, платежам в Пенсионный фонд России, дорожный фонд и другие фонды, т.е. те обязательства, по кото­рым необходимо платить в уста­новленном порядке независимо от воли предприятия;

•   обязательства перед финансово-кредитной системой. Это обя­зательства перед банками, финансовыми компаниями в случае, если предприятие взяло ссуду или заем в денежной форме, либо в виде ценных бумаг на основе кредитного договора. Сюда же входят обязательства перед страховыми ком­паниями, где предприятие бе­рет буду­щий заем под  страхуемые им риски;

•  обязательства перед кредиторами; за поставленные ими товары или услуги. Это обязательства перед другими предприятиями или предпринимателями, которые воз­никают в результате договора;

•   обязательства перед акционерами и работниками предприятия (внутренний долг). В эту группу входят обязательства по опла­те труда, выплате премии, дивидендов и т.д. Обязательства предприятия, возникающие в ходе его финансо­во-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки испол­нения.

Рекомендуемые материалы

Нарушение сроков исполнения обязательств ведет к возникно­вению у контрагентов рисков. Чем больше рисков создает предпри­ятие контрагентам, чем чаще и длительнее оно задерживает испол­нение обязательств, тем ненадежнее оно выглядит в глазах партнеров, контрагентов, собственных работников и т.д.

Когда предприятие испытывает дефицит или кризис возмож­ностей для исполнения имеющихся обяза­тельств, возникает воп­рос о его способности в полной мере, т.е. не нанося ущерба, удов­летворить требования кредиторов. При этом важно, способно ли предприятие удовлетворить без ущерба всех кредиторов в надлежащие сроки, т.е. платежеспособно ли оно.

Предприятие, которое из режима своевременного исполнения обязательств переходит в кризисную зону ненадежного исполне­ния, исполнения со сбоями и срывами вплоть до безнадежного состояния, становится как партнер неплатежеспособным, или не­состоятельным, наносящим ущерб своим кредиторам.

Неплатежеспособность предприятия – есть некая переменная характеристика, ко­торая может иметь раз­ные градации — от эпизодической до устойчивой (хронической) неплатежеспособ­ности.

Устойчивая и хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки зрения означает, что такое предприятие:

•   поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или средства кредиторов, их товары, деньги и ус­луги. Это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;

•  формирует недоимки по налогам и иным обязательным плате­жам, что из-за дефицита средств мешает в полной мере испол­нить федеральный и местные бюджеты.

Иными словами, неплатежеспособное предприятие наносит финансовый ущерб кредиторам, оказывает на них депрессивное влияние путем изъятия их ресурсов.

Абсолютно платежеспособным является пред­приятие, капитал которого полностью является собствен­ным, а обязательства отсутствуют. Так как обязательства возникают всегда (например, по налогам), это означает, что данное предприятие с опережением (авансом) исполняет свои обя­зательства. Оно никому не должно, и воп­рос о его неплатежеспособности просто не возникает.

В то же время предприятие может абсолютно не иметь соб­ственного капитала, работать целиком на заем­ных средствах и оставаться платежеспособным. Таким образом, платежеспособность зависит от выручки.

Неплатежеспо­собность обратно зависима от выручки. Чем меньше выручка, тем выше неплатежеспособ­ность (естественно, при наличии обязательств).

Если за определенный период темпы роста обязательств были выше темпов при­роста выручки, то пред­приятие продвинулось в направлении роста неплатежеспособ­ности.

В общем случае причинами неплатежеспособности являются факторы, влияющие:

•   на снижение или недостаточный рост выручки;

•   на опережающий прирост обязательств.

Замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное сниже­ние наблюдается:

•   при затоваривании, когда на рынке сни­жается спрос на продукцию из-за ее не­удовлетворительного ка­чества, высокой цены или уменьшения в ней потребно­сти;

•   при растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию, когда пред­приятие работает с нена­дежным поку­пателем или не свободно в выборе покупателя;

•   при сужении рынка за счет ограничения на него доступа путем ввода запретов, квот, таможенных барь­еров и т.д.

Опережающий темп прироста обязательств наблюдается в случаях, когда:

• предприятие осуществляет неэффективные долгосрочные фи­нансовые вложения (капиталовложения), которые не сопро­вождаются соответствующим ростом выручки.

•   предприятие загружает производство избыточными (неработа­ющими) запасами, которые не увеличи­вают объемов производ­ства и выручки;

• предприятие наращивает средства в расчетах, которые практически не имеют отношения к выручке;

•   предприятие несет убытки.

Данный комплекс общих причин неплатежеспособности характерен для всех предприятий, испытываю­щих трудности своевре­менного расчета по своим обязательствам, независимо от страны производства и рынка. Ситуация особо усугубляется, когда отсут­ствует планирование и управление денежными потоками.

Вместе с этой лекцией читают "6.5 Религиозно-мировоззренческие представления".

Банкротством пред­приятия называется цивилизованная процедура ликвидации должника, продажи его имущества и расчета с кредиторами.

Банкротство в строго юридическом смысле слова наступает по решению суда либо после официального объявления дол­жника о своем банкротстве при его добро­вольной ликвидации. До этого можно говорить о непла­тежеспособности, несостоятельности, предбанкротном или кризисном состоянии.

Рассматривая дело о банкротстве, арбитражный суд может и не объявлять предприятие банкротом, а предложит ему попытаться пойти по пути финансового оздоровления.

Банкротство является результатом раз­вития кризисного финансового состояния, когда предприятие про­ходит путь от эпизо­дической до устойчивой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды.

Итак, банкротство есть возможный юридический итог неблагоприятного развития финансового состо­яния предприятия, при котором его способность своевременно по­гашать долги постоянно уменьшается.

Отсюда следует, что предпосылки банкротства зарождаются внутри предприятия, в том числе в структуре его капитала, из-за чего по каким-то причинам возникает регулярная неспособность своевременного платежа.