Системы показателей оценки деятельности предприятия и его подразделений

Системы показателей оценки деятельности предприятия и его подразделений

      В экономике под показателями понимают абсолютные и отно­сительные величины, которые отражают те или иные экономические реалии хозяйственной деятельности организации (предприятия). Как правило, показатели, не служат непосредственно целям контроллин­га, в связи, с чем во многих случаях необходимы их отбор, система­тизация и дополнение.

     Для того чтобы показатели были применимы для контроллинга, они должны отражать состояние и результаты деятельности ка­кой-либо сферы предприятия, обладать актуальностью, компакт­ностью, динамичностью, ориентировать на прогнозирование, до­пускать сравнение.

      Из-за ограниченной информативности отдельных показателей возникает необходимость в использовании систем показате­лей, которые позволяют не только количественно охарактеризовать и оценить ситуацию, но и вскрыть причины ее возникновения, а также провести структурно-логический анализ влияющих факторов. Системы показателей представляют собой иерархическую структуру особым образом взаимосвязанных между собой показателей. На практике рекомендуется использовать отдельные показатели и сис­темы показателей, которые в наилучшей степени помогают выявлять и характеризовать наиболее слабые (узкие) места предприятия. Возможно создание систем показателей, приспособленных под условия конкретного предприятия.

     Существует достаточно большое количество отдельных показа­телей и систем показателей, которые можно систематизировать по различным критериям. Например, различают логико-дедуктивные и эмпирико-индуктивные системы показателей [22].         .

      В основе логико-дедуктивных систем лежит конкретный показа­тель верхнего уровня, который постепенно в определенной последо­вательности расщепляется на показатели более низкого уровня, на­ходящиеся в смысловой связи с основным показателем.

      Эмпирико-индуктивные системы созданы путем статистического отбора информационно наиболее значимых показателей.

      Логико-дедуктивные системы показателей считаются универ­сальными и применимыми для всех целей планирования, контроля и управления как предприятия в целом, так и его частей в зависимости от фазы процесса планирования. Достаточно широко распростране­ны логико-дедуктивные системы: Du-Pont, Pyramid Structure of Ra­tios, ZVEI, система показателей RL [22].

Рекомендуемые материалы

Система Du-Pont разработана одноименной американской компанией. Центральный показатель в ней - рентабельность ин­вестированного капитала (Return On Investment-ROI)

ROI= (G/U)*(U/K),

где G – полученная запланированная прибыль;

U- полученный запланированный оборот;

K – используемый планируемый для использования капитал.

    Компоненты рентабельность оборота (G/U) и оборачиваемость капитала (U/К) постепенно разбиваются на конкретные составные части выручки, издержек и капитала.

   Существует ряд критических замечаний к показателю ROI:

-  относительность всех показателей системы «е позволяет опреде­лить, за счет какого компонента произошло изменение показате­ля - числителя или знаменателя;

- существует опасность, что оптимум низкого порядка войдет в противоречие с глобальным оптимумом;

-  ряд характеристик, не рассматриваемых в рамках модели ROI, могут иметь решающее значение для оценки ситуации, например нематериальный потенциал предприятия.

      Несмотря на эти замечания, система Du-Pont заняла прочное ме­сто в инструментарии контроллинга, что в основном объясняется простотой ее применения на практике.

     Система Pyramid Structure of Ratios предложена Британским ин­ститутом менеджмента в первую очередь для сравнения показателей деятельности предприятий. Коэффициентом верхнего уровня в сис­теме также является ROI. Исходя из основной идеи системы, показа­тели формируются на основе отнесения различных позиций к оборо­ту, что ведет к ограничению информативности величин, не завися­щих от оборота.

     Система ZVEI разработана в Германии Центральным, союзом электротехнической промышленности (немецкая аббревиатура ZVEI). Система представляет собой обширную систему показателей, используемую не только для планирования, но и для анализа во вре­менном аспекте, а также для сравнения разных предприятий. ZVEI состоит из двух крупных блоков: анализа роста и структурного анализа.

     Анализ роста исследует важнейшие индикаторы успеха, выраженные в абсолютных, величинах, - портфель заказов, оборот, КФ и др.

     Структурный анализ исходит, как и система Du-Pont, из показате­лей результативности и риска, разбитых на отдельные группы:

1) показатели рентабельности;

2) показатели оборота и прибыли;

3) показатели структуры капитала;

4) показатели связывания капитала.

      Система ZVEI используется, например, для сравнения несколь­ких предприятий во времени с выявлением потенциалов роста. Ис­пользование системы возможно и в обратном направлении – для анализа причин и постепенного формирования показателей более высокого порядка.

    Система показателей RL (названная по фамилиям авторов Рай­хмана и Лахнитта), как и ZVEI, используется для разнообразных це­лей планирования, анализа и контроля. Центральные величины сис­темы - рентабельность и ликвидность. В системе выделяют общую часть и специальную. .

Общая часть нацелена на результат деятельности предприятия, полученный от обычной для него деятельности, и рассматривает предприятие вне зависимости от его отраслевой принадлежности. Этот результат состоит из производственного результата и результа­та от нехарактерной для предприятия. деятельности. На их основе формируются различные виды показателей рентабельности. Анализ ликвидности опирается на показатели потока платежей (КФ) и рабо­тающего капитала (Working Capital).

Специальная часть нацелена на анализ специфических отрасле­вых и структурных особенностей предприятия. Основными учиты­ваемыми величинами являются объем продаж, доля переменных и постоянных издержек, маржинальная прибыль. При этом снижение доли постоянных издержек рассматривается в той же многоступен­чатой иерархии, как и в случае с расчетами различных показателей маржинальной прибыли.

   Эмпирико-индуктивные системы показателей разработаны с по­мощью математико-статистических методов путем отбора для неко­торой группы предприятий наиболее значимых показателей. Основ­ная цель этих систем показателей - раннее прогнозирование воз­можных ситуаций неплатежеспособности, т.е. установление, явля­ется ли предприятие "здоровым" или "больным", "успешным" или недостаточно успешным. В эту группу систем показателей входят в первую очередь система Beaver и система Weibel. Для банковской сферы используется система показателей CAMEL [14].

    Система показателей Beaver построена на основе эмпирического исследования 79 "плохих" и 79 "хороших" предприятий. В результа­те были отобраны шесть наиболее эффективных для целей прогно­зирования коэффициентов, представляющих собой отношение:

-  КФ - к заемному капиталу;

-  чистой прибыли - ко всему капиталу;

-  заемного капитала - ко всему капиталу;

-  Working Capital- ко всему капиталу;

-  оборотного капитала - к краткосрочному заемному капиталу;

- используемых в ближайшее время денежных средств за вычетом краткосрочного заемного капитала - к производственным затра­там без амортизации.

Наибольшее значение приписывается первому коэффициенту.

    Система показателей Weibel основана на исследованиях 72 швей­царских предприятий. В результате были отобраны как наиболее информативные следующие показатели, представляющие собой от­ношение:

-  КФ - к заемному капиталу;

-  оборотного капитала - к краткосрочному заемному капиталу;

- используемых в ближайшее время денежных средств за вычетом краткосрочного заемного капитала - к производственным затра­там без учета амортизации;

-  среднего запаса на складе - к затратам на материалы, умножен­ное на 365;

-  среднего объема полученных кредитов - к объему приобретен­ных товаров, умноженное на 365;

-  заемного капитала - ко всему капиталу.

       Названные системы используются для сравнения значений пока­зателей, полученных для анализируемого предприятия, со значения­ми, полученными в результате эмпирических исследований так называемых "эталонных" предприятий.

      По сути дела, к числу комплексных показателей можно отнести КФ, который, как было уже отмечено выше, характеризует поток, финансовых средств из процесса оборота и отражает ситуацию с ли­квидностью и финансовым развитием предприятия [32]. Показатель КФ рассчитывается как сумма прибыли, полученной за определен­ный период, и безвыплатных затрат минус доходы, возникновение которых не сопровождалось поступлением платежных средств:

КФ = годовая прибыль+ все безвыплатные затраты - все не сопровождаемые платежами доходы.

В упрощенной форме КФу рассчитывается как сумма прибыли за период, амортизации и увеличения резервных фондов:

КФу = прибыль за период + амортизация + увеличение резервных фондов.

     Расчетная величина КФ интерпретируется как объем финансовых средств, использованных в течение планового (отчетного) периода на инвестирование, на погашение долгов и распределение прибыли. Таким образом, текущие производственные платежи оказываются вне КФ.

     Недостаток расчета КФ обусловлен тем, что безвыплатные затра­ты и не сопровождаемые поступлениями (платежами) доходы не со­держат всех производственных выплат и поступлений расчетного периода. Отсутствуют все хотя и сопровождаемые поступлениями и выплатами, но нейтральные по отношению к результату изменения позиций. Так, КФ не уменьшается при закупке сырья и осуществле­нии платежей в данном плановом периоде. Отток средств компенсируется увеличением запасов. С другой стороны, КФ увеличивается в результате реализации товаров, сопровождаемой не притоком фи­нансовых средств, а возникновением требований.

С учетом нейтральных для результата компонентов расчетная схема КФм модифицируется следующим образом:

         КФм = КФ+изменения позиций, сопровождаемые поступлениями, нейтраль­ными по отношению к конечному результату,- изменения позиций, сопровождаемые выплатами, нейтральными по отношению к конечному результату.

     Таким образом, можно констатировать, что полученные с помощью вышеприведенных формул величины КФ позволяют получить лишь приблизительное представление о движении ликвидных средств, обусловленных оборотом.

      На основе КФ рассчитывается ряд относительных показателей, например доля КФ в обороте, КФ в расчете на одного работника и др. Кроме того, на практике используются расчеты нескольких ви­дов КФ:

КФ1 = годовая прибыль + амортизация – доходы, начисленные в рас­четном периоде, но получаемые в последующие периоды;

Бесплатная лекция: "Понятие и особенности российского индустриализма" также доступна.

КФ 2 = КФ 1 + увеличение долгосрочных резервных фондов - уменьше­ние долгосрочных резервных фондов;     

КФ 3 = КФ 2 + прочие производственные затраты - прочие производ­ственные доходы;

КФ 4 = КФ 3 - выплаченная прибыль.

     Показатель КФ можно считать финансовым результатом деятель­ности предприятия. Он характеризует возможности предприятия к самофинансированию. Сумма превышений поступлений над выпла­тами может быть использована для инвестиций, погашения кредитов и процентов по ним, выплаты дивидендов. По величине КФ судят об инвестиционной силе предприятия, а новые инвестиции, как извест­но, залог будущих прибылей.

     Анализ КФ важен в финансовой сфере: он является базой для оп­ределения годовых сумм, идущих на погашение долга. Ежегодно выплачиваемые по кредитам суммы физически не могут превышать величину, КФ, поэтому данный показатель оказывает непосредст­венное влияние как на величину кредита, так и на проценты по нему: ведь если КФ невелик, то риск кредитора увеличивается, а следовательно, растет стоимость кредита.