Условия неопределенности и риска при разработке решений

Тема 10. Условия неопределенности и риска при разработке решений.

Условия неопределенности - это невозможность количественно оценить вероятность возможных результатов решения.

Она может возникнуть из-за отсутствия необходимой информации, или когда необходимо принять решение в быстро меняющихся ситуациях.

Риск - это потенциально существующая вероятность возникновения ущерба в виде потери (утраты) ресурсов, снижения доходов, упущенной выгоды или дополнительного дохода в результате выполнения выбранного варианта решения.

В зависимости от основной причины возникновения риски делятся на группы: природные, экологические, политические, транспортные, коммерческие.

Природные - это риск потерь в результате действия стихийных сил природы (землятресений,  наводнений, ураганов и т.п.).

Экологические риски - вероятность потерь, дополнительных расходов вследствие загрязнения окружающей среды.

Политические- риски потерь в результате изменений в политической системе страны, законодательных изменений.

Рекомендуемые материалы

Транспортные риски - возникают вследствие        отклонений, сбоев функционирования транспортной системы

Коммерческие риски- комплексная группа. Эти риски возникают в сфере предпринимательской деятельности. Они делятся на три группы: производственные, торговые и финансовые (по основным видам предпринимательской деятельности).

Производственные риски возникают из-за возможных нарушений технологической деятельности, низкого качества сырья, и по другим "производственным" причинам.

Торговый риск может возникнуть в результате невыполнения договорных обязательств их участниками.

В составе финансовых рисков различают два вида:

- риски связанные с покупательной способностью денег,

- риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

Первый вид имеет две разновидности - инфляционный и валютный риски.

Инфляционный риск - возникает вследствие опережения инфляционного роста цен относительно роста доходов юридических и физических риск.

Валютный риск возникает в результате изменения курса валют, снижения курсов означает обесценение доходов в соответствующих валютах.

Инвестиционные риски - вероятность потерь инвестиций, вложенных в какие-либо объекты хозяйственной деятельности В их составе различают: системный, селективный, кредитный, региональный, отраслевой, инновационный, риск предприятия, риск ликвидности Системный риск - риск ухудшения конъюнктуры какого-либо рынков целом Он не связан с конкретным объектом инвестиций, и представляет собой общий риск ко всем вложениям на данном рынке (например, фондовом, валютном, недвижимости и др.).

Селективный риск- риск потерь или упущенной выгоды из-за неправильного выбора объекта инвестирования на каком-либо рынке Он может возникнуть, например, из-за неправильного выбора ценной бумаги из имеющихся на фондовом рынке при формирования портфеля ценных бумаг.

Риск ликвидности - риск, связанный с возможностью потерь при реализации объекта инвестирования из-за измененной оценки его качества Он может возникнуть, например, при реализации недвижимости (земли, строений), ценных бумаг, драгоценных металлов и др.

Кредитный риск - возникает в результате того, что заемщик (должник) оказывается не в состоянии выполнить свои обязательства. Например, такой риск имеет место, при отсрочки погашения кредиторской задолженности, ее реструктуризации, или замораживания выплат по облигациям.

Региональный риск - возникает в результате непредвиденного ухудшения рыночной конъюнктуры относительно продукции конкретных регионов. Этому риску в большей степени подвержены монопродуктовые регионы, например угле- или нефтедобывающие. В этих регионах могут возникнуть серьезные экономические трудности из-за уменьшения доходов в результате снижения цен на основной продукт региона или обострения ситуации

Для организации очень важна количественная характеристика рисков. В ее составе выделяют дел основных параметра вероятность возникновения ущерба или дополнительного дохода и их размера. В зависимости от размера возможных потерь различают четыре уровня (или зоны) риска.

В лекции "ХЕМИНГУЭЙ Эрнест Миллер" также много полезной информации.

Первый уровень - нулевой, когда результат хозяйственной деятельности может быть только положительным. Этот уровень имеет название - безрисковая зона.

Второй, допустимый уровень риска - размер возможных потерь колеблется в пределах от 0 до величины ожидаемой прибыли.

Третий - критический уровень риска соответствует размеру возможных потерь в интервале от величины ожидаемой прибыли, до величины полной расчетной выручки Катастрофический уровень риска возникает, когда размер возможных потерь превышает величину полной расчетной выручки и может достигнуть размера собственного капитала организации.

Для количественной характеристики рисков используется показатель - коэффициент риска. Он определяется как отношение максимально возможного объема убытков к объему собственных средств инвестора.

Оптимальное значение коэффициента составляет 0 3, а критическое (превышение которого ведет к банкротству) - 0 7.