ВКР Шамак Ю.Д. (Организация бухгалтерского учета и анализ использования оборотных средств в структурном подразделении ОАО РЖД), страница 9

Данный аспект является принципиальным для получения достоверных результатов анализа платежеспособности, финансовых результатов, рентабельности деятельности организаций. Так, завышенная оценкаактивов, включение в их состав сомнительной для взыскания, или безнадежнойдебиторской задолженности, могут привести к искаженной оценке платежеспособности, завышению финансового результата, недостоверному представлениюинформации об имущественном и финансовом положении организации.С этой целью оборотные активы делят на группы в зависимости от степени их ликвидности: высоколиквидные, легкореализуемые, среднереализуемые, труднореализуемые, неликвидные.Результаты анализа состава оборотных активов позволяют подойти кпрактическому решению вопроса о потребности в их финансировании.

С этойцелью проводится анализ, выявляющий рациональные для данной организации58соотношения оборотных активов и источников их формирования: краткосрочных обязательств и собственного капитала [47].Одним из основных показателей, который применяют в процессе такогоанализа, являются чистые оборотные активы, определяемые как разность оборотных активов и краткосрочных обязательств. Данный показатель характеризует величину потребности в собственном оборотном капитале или потребность в финансировании оборотных средств, связанную с превышением оборотных активов над краткосрочными обязательствами.На стадии прогнозного анализа принципиальное значение приобретаетсопоставление величины рассматриваемого показателя с величиной собственного оборотного капитала, определяемой как разность собственного капитала идолгосрочных (внеоборотных) активов.СОК = СК + ДП – ВА,(1)где СОК – собственный оборотный капитал;СК – собственный капитал;ДП – долгосрочные пассивы;ВА – внеоборотные активы.В практике финансового анализа показатели чистых оборотных активови собственного оборотного капитала часто рассматриваются как синонимы.

Более того, для обозначения и того, и другого показателя зачастую используютодно и то же название - собственный оборотный капитал. Вместе с тем, отличиесостоит в том, что собственный оборотный капитал представляет собой ту величину собственного капитала, которая может быть направлена на формирование оборотных активов, тогда как величина чистых оборотных активов характеризует потребность в финансировании.Следует взвешенно интерпретировать характер изменений рассматриваемого показателя: увеличение, вызванное опережающим ростом оборотных активов в сравнении с краткосрочными обязательствами, сопровождается увеличением потребности в собственном оборотном капитале. В этой связи основным вопросом, требующим решения, становится выявление причин,59обусловивших его изменение, т.е. анализ изменений в составе оборотных активов и краткосрочных обязательств, включая способы оценки, закрепленные в учетной политике.Наличие в составе оборотных активов значительной доли труднореализуемых активов, например, маловероятной к взысканию дебиторской задолженности, может расцениваться как отвлечение средств и, следовательно, какугроза платежеспособности организации.

Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании [47].Оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениватьсяследующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал организации или егосоставляющие) и период оборота (средний срок, за который возвращаются впределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства). Данные показатели рассчитываются по следующим формулам:скорость оборота,(2)период оборота =,(3)где В – выручка;ОАс – средняя величина оборотных активов;Д – длительность анализируемого периода.На основании данных о величине оборота можно рассчитать длительность операционного цикла.

Движение средств в рамках одного операционногоцикла можно представить в следующем виде: средства в авансах поставщикам хранение запасов - производство - хранение готовой продукции - погашениедебиторской задолженности.Первый этап (заготовление материалов) включает время пребывания капитала в авансах, выданных поставщикам, а также период хранения производственных запасов на складах организации.60Длительность хранения запасов можно установить двумя способами.Наиболее простой основан на оценке скорости движения материальных ценностей, учитываемых на счете 10 «Материалы». Более точный расчет, целесообразность которого оправданна при формировании решений, связанных с управлением производственными запасами и обоснованием нормативов оборотныхсредств, основан на использовании информации, содержащейся на субсчетах, ианалитических счетах, открываемых к синтетическому счету 10 «Материалы»,например: «Сырье», «Вспомогательные материалы», «Горюче-смазочные материалы», «Тара» и т.д.

Тогда, определив оборачиваемость каждого из этих субсчетов и аналитических счетов с учетом его удельного веса в общем объемепроизводственных запасов, можно рассчитывать средний срок хранения материальных ценностей в организации [42].Срок пребывания запасов на складе определяется по следующей формуле:Дз =,(4)где Дз – средний срок пребывания запасов на складе;ПЗ – средние остатки производственных запасов;Смз – себестоимость израсходованных материальных ценностей.Длительность этапа производства определяется периодом с момента поступления материалов в производство до момента выпуска готовой продукции.Общая формула, позволяющая определить средний срок процесса производства, имеет вид:Днп =,(5)где Днп – средний срок процесса производства;НП – средние остатки незавершенного производства запасов;Свп – фактическая себестоимость выпущенной продукции.Длительность периода хранения готовой продукции соответствует времени пребывания выпущенной продукции на складе организации:Дгп =61,(6)где Дгп – средний срок пребывания готовой продукции на складе;ГП – средние остатки готовой продукции на складе;Соп – себестоимость отгруженной продукции.Этап реализации зависит от сложившегося в организации срока погашения дебиторской задолженности:Ддз =,(7)где Ддз – средний срок погашения дебиторской задолженности;ДЗ – средние остатки дебиторской задолженности.При анализе длительности операционного цикла необходимо с учетомудельного веса соответствующей группы расчетов скорректировать:– период погашения дебиторской и кредиторской задолженностей;– время отвлечения средств в авансы, выданные поставщикам;– период получения авансов от покупателей.Особое значение в анализе оборачиваемости средств организации имеетпродолжительность периода погашения кредиторской задолженности.

Расчетданного показателя базируется на различных подходах, которые приводят к получению отличающихся друг от друга результатов.Главное различие при определении периода погашения кредиторскойзадолженности состоит в обосновании базы для исчисления показателя. В качестве базы для расчета используются такие показатели, как:- выручка от реализации;- себестоимость реализованной продукции;- стоимость закупленных материальных ценностей;- сумма платежей, связанных с погашением имеющихся обязательств.Рассмотрим каждый из названных способов с позиции его аналитических возможностей, а также надежности расчетов.Первый способ представляет собой самый общий подход к анализу оборачиваемости кредиторской задолженности.

Его достоинством является то, чтоон позволяет оценить соотношение между выручкой и кредиторской задолжен62ностью, которое используется при составлении прогнозного баланса и определении ожидаемой потребности в собственном оборотном капитале.Второй способ расчета показателя оборачиваемости кредиторской задолженности представляет собой компромиссный вариант между общим иуточненными расчетами, предполагающими использование информации, раскрывающей данные основных форм отчетности.Третий и четвертый способы расчета рассматриваемого показателя основаны на использовании данных об оборотах по счетам кредиторской задолженности. При этом третий вариант предполагает использование оборота покредиту соответствующего пассивного счета, а четвертый вариант ориентируется на дебетовый оборот за анализируемый период [42].Аргументом в пользу выбора четвертого варианта является то, что поскольку завершение оборота кредиторской задолженности определяется оплатой, то именно суммы платежей, поступающие в ее погашение, должны использоваться для расчета показателя, характеризующего период оборота обязательства.С учетом этого, формулой для расчета среднего периода погашения обязательства будет:Ткз =,(8)где Ткз – средний период погашения обязательства;П – сумма платежей за период.Разность операционного цикла и периода погашения кредиторской задолженности получила название чистого операционного цикла.