Автореферат (Развитие российского газового сектора в условиях формирования общего рынка газа ЕАЭС), страница 4

– Paris:International Energy Agency, 2016. – Режим доступа: http://data.iea.org/payment/products/103-world-energystatistics-and-balances-2016-edition.aspx311В Европе законтрактованные объемы газа будут полностью покрыватьпрогнозный уровень его потребления вплоть до 2022 г., из-за чего вероятно снижениедоли отбора по действующим долгосрочным контрактам. Китай контрактуетнеобходимые объемы с большим опережением фактического потребления, чтоусиливает конкуренцию за рыночную нишу для новых поставок газа. В 2014 г.

Россииудалось заключить два стратегически важных контракта: на поставку газа с завода«Ямал СПГ» и трубопроводного газа по проекту «Сила Сибири», но сохраняются рискиуспешной промышленной добычи сланцевого газа на юго-западе Китая и увеличенияпоставок центральноазиатского газа. Вероятность сужения экспортной нишиусиливает значимость формирования общего рынка газа ЕАЭС с точки зренияобеспечения стабильности торговых потоков между его странами-членами и созданияусловий для их наращивания.Второй блок вопросов раскрывает особенности системы ценообразованияна региональных рынках газа и последствия ее трансформации для России.Высокая фрагментарность газовых рынков определила многообразие механизмовценообразования. В большинстве импортирующих регионов цена на газ отраженачерез конкурентную стоимость альтернативных видов топлива, которые могут егозаменить: на страновом уровне, например, в Японии, конкуренция происходит междуимпортным газом и нефтью; для европейских газовых компаний этот энергоресурссоревнуется с нефтепродуктами в промышленной сфере, а в конечном потреблении, вчастности при сжигании газа в турбинах, его цена индексируется к углю.Основные три сегмента составляют цены, индексируемые по нефти,конкуренция «газ-газ» и регулируемые цены разного рода.

За последние 10 лет доляимпортируемого газа в рамках контрактов с нефтяной привязкой сократилась с 63% до49%5, в то время как биржевые и индексируемые к спотовым котировкам контрактыобеспечивают почти половину всех торговых потоков.В США торговля газом практически полностью осуществляется на основеспотовых и краткосрочных контрактов с индексацией к цене хабов. Превалирующаясистема долгосрочных контрактов в ЕС, связанная с особенностями становлениягазовой отрасли континентальной Европы в рамках Гронингенской модели,постепенно сменяется американской моделью.

Хотя цены европейских газовых хабов«отвязаны» от нефти, на деле биржевые котировки на площадках NBP(Великобритания) и TTF (Нидерланды) отличаются крайне высокой корреляцией сценой долгосрочных контрактов ПАО «Газпром» с нефтяной привязкой – порядка 80%.Это может быть обусловлено низкой ликвидностью торговых площадок, на чтоуказывает индикатор churn rate6. Его уровень на европейских хабах в десятки раз нижеWholesale gas price survey [Электронный ресурс] / International Gas Union // site of IGU.

– Barcelona:International Gas Union, 2016. – Режим доступа: http://www.igu.org/sites/default/files/node-news_itemfield_file/IGU_WholeSaleGasPrice_Survey0509_2016.pdf, май 20166Churn – отношение объема реализованных физических и бумажных сделок с производными финансовымиинструментами к реальным продажам природного газа в рамках газового хаба в определенный период времени.512самой ликвидной американской площадки Henry Hub и в сотни раз уступаетаналогичному показателю для нефти марки Brent.

Тенденция перехода на спотовуюторговлю создает вызовы для России в части определения целесообразных подходов корганизации внутреннего рынка и экспорта газа, включая пересмотр действующихмеханизмов ценообразования.С 2015 г. ценовая конъюнктура на рынке газа изменилась в связи с падениемцен на нефть. Так как сохраняется существенная привязка цены газа кнефтепродуктовой корзине, корректировка цен на газ происходит с лагом в полгодаотносительно нефтяных цен. В результате 2016 год показал двукратное падение цен нагаз.

Это привело к сужению ценового дифференциала между регионами и снижениюазиатской премии, что поставило под сомнение экономическую целесообразностьстроительства новых российских заводов СПГ и трубопроводов в Китай.Для проверки данной гипотезы мы на примере Японии произвели расчет цены«затраты плюс» для ключевых заводов по сжижению газа в мире (Рисунок 3).12,10,60,5≈ 8-9 прогноз4,17,60,56,60,64,30,12,80,41,30,40,2≈ 7 факт0,33,50,02,86,92,42,93,41,80,7Катар(действующий)Алжирдо 2020 г.СШАРоссия(Sabine Pass) (Ямал-СПГ)ФрахтБункеровкаЗатраты заводаСебестоимость добычиАвстралия(шельф)Рисунок 3.

Цена «затраты плюс» поставок СПГ в Азию по ключевым странам,долл./МБТЕИсточник: рассчитано автором по: Выгон Г., Белова М. Развитие мирового рынка СПГ:вызовы и возможности для России [Электронный ресурс] / Энергетический центрМосковской школы управления СКОЛКОВО// сайт новостного портала «Pro-gas». –М.:«Pro-gas»,май2013.–Режимдоступа:http://www.progas.ru/images/data/gallery/0_206_SEneC_Global_LNG.pdfСтоимость поставки СПГ с проекта «Ямал СПГ» до Азиатского регионасопоставима с американским СПГ и составляет 7,9 долл./МБТЕ. Наименьшая доля взатратах приходится на фрахт и топливные расходы.

Таким образом, удельные затратына поставку российского СПГ по новому проекту находятся в нижнем диапазоне13прогнозных цен на сжиженный газ на конечном рынке – в Японии даже в условияхнизких цен на УВС (капитальные вложения производились в период высоких цен).Третий блок вопросов связан с анализом и систематизацией теоретическихаспектов и международных практик формирования общих газовых рынков ицелевых моделей газа.

Изучение теоретических аспектов рынка газа позволяетопределить место России и ее партнеров по газовой интеграции в эволюционноймодели развития газовых рынков. В исследовании данного вопроса ученыепридерживаются двух основных подходов: неоклассического и институционального.Наиболее распространена в научной сфере неоклассическая теория перехода отмонопольного положения отрасли к абсолютно конкурентной, подразумевающаяпостепенноесокращениегосударственного регулирования.

Последователиинституциональной теории газовых рынков апеллируют к технологическимособенностям производственно-сбытовой газовой цепочки, которая в силу своейвысокой капиталоемкости должна способствовать интеграции участников рынка длядостижения эффекта масштаба и соответствующей экономии на капитальных иоперационных затратах.Неоклассический подход сложно назвать идеальной моделью применительно кгазовой отрасли, но России необходимо идти в ногу с мировыми тенденциями ичастично адаптировать правила игры внешних рынков, чтобы поддерживатьконкурентоспособность экспорта, обеспечивать прозрачность внутреннего рынка иминимизировать конфликты на нормативно-правовом уровне в международнойдеятельности.На фоне роста рыночной конкуренции все отчетливее прослеживаетсятенденция, когда отдельные страны распространяют правила организациисобственных газовых рынков на своих интеграционных партнеров.

На сегодняшнийдень можно выделить несколько примеров попыток интеграции газовых рынковстранами ЕС и отчасти НАФТА, сопровождающихся либерализацией отношений повсей газовой цепочке, где бенчмарком выступают наиболее зрелые игроки, такие какСША и Великобритания.Если говорить о европейском энергетическом законодательстве, то некоторыеего принципиальные цели схожи с российскими: прежде всего в отношенииравноправного доступа к газотранспортной инфраструктуре, разделения монопольныхи конкурентных функций. В частности, при либерализации российскойэлектроэнергетической отрасли в 1997 г.

был введен доступ третьих сторон к сетям.Однако понятие газотранспортной системы добывающей страны имеетнекоторые отличия от импортозависимой континентальной Европы: последняя должнастимулировать инвестиции не только во внутреннюю систему и региональныеинтерконнекторы, но также учитывать интересы инвесторов за ее пределами.Затянувшееся реформирование энергетического сектора Евросоюза привело ктому, что практически все европейские трубопроводные и СПГ-проекты вынуждены14получать индивидуальные исключения из требований о доступе третьих лиц, но дажепосле разрешения Комиссии бо́льшая часть крупных проектов не реализуется из-заотсутствия гарантирующих поставщиков газа.

Такой непрозрачный подход к принятиюрешений говорит о высокой степени политизированности европейскогозаконодательства в газовой сфере и ограничении доступа зарубежных компаний винфраструктурные проекты ТЭК Евросоюза. Основополагающий принцип открытостиэнергетических рынков зарубежным инвестициям, закрепленный в Договоре кЭнергетической хартии, на практике не исполняется.В США исторически существует географический разрыв междупроизводителями и потребителями, поэтому во избежание дисбалансов поставки намежштатовские рынки регулировались централизованно. С ростом издержек добычипроизводители начали сокращать объемы поставок газа за пределы штата, считая, чтовыгоднее реализовывать добытый газ по контрактам внутри штата, цены в рамкахкоторых оставались свободными. В 1970-х гг.

это привело к образованию сильнейшегодисбаланса на внутреннем рынке, потери которого оценивались в 2,5–5 млрд долл.США.7 Как следствие, либерализация Североамериканского континента началась в1979 г. и затронула всю цепочку создания стоимости. Были ликвидированы барьерымежду внутриштатовскими и межштатовскими рынками газа, установлен подвижныйпотолок цен, который затем был отменен, сформирована сеть трубопроводов, вкоторой межштатовские трубопроводные компании больше не выполняли рольпокупателей и продавцов газа, уступив ее маркетерам. Газовый рынок США похож наконкурентные сырьевые рынки, где цены действительно отражают спрос ипредложение, притом что либерализация торговли и цен на газ позволила привлечьмного новых компаний в оптовые сделки.

Развитие ценовой конкуренции принесловыгоды не только участникам оптового рынка, но и конечным потребителям: цены наустье скважины сократились на 26% в реальном выражении в период с 1988 по 1995 гг.Пример США наиболее показателен для России. При схожих условиях в видеограничений экспорта и наличия избыточных мощностей по добыче имплементацияпринципов работы газового рынка США применительно к ценообразованию ипроизводственно-сбытовойцепочкеприведеткприближениюценывнутрироссийского рынка к уровню предельных издержек добычи.Четвертый блок вопросов связан с анализом организации внутреннихрынков газа ЕАЭС, выявлением текущих проблем и обоснованием необходимостиреформирования рынка газа РФ.