164287 (Анализ финансового состояния предприятия), страница 2
Описание файла
Документ из архива "Анализ финансового состояния предприятия", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "164287"
Текст 2 страницы из документа "164287"
Рассчитанный коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, свидетельствует, что ООО «Шумартэкс» в достаточной мере обладает собственными оборотными средствами как на начало (К2=0,90) так и на конец (К2=0,76) анализируемого периода, также оно платежеспособно и его состояние стабильно. Для подтверждения информации о платежеспособности на основании информации о денежных патоках, которая содержится в форме 4 «Отчет о движении денежных средств» к бухгалтерскому балансу рассчитаем коэффициент платежеспособности (Кпл.) идеальный вариант, если коэффициент будет составлять 1 или немного больше [10]:
остаток ДС на нач. года + поступило ДС всего
Кпл. = ------------------------------------------------------------------, (3)
направлено ДС всего
где остаток ДС на нач. года - остаток денежных средств на начало года (строка 010 форма 4);
поступило ДС всего - поступило денежных средств всего (строка 020 форма 4);
направлено ДС всего - направлено денежных средств всего (строка 150 форма 4).
Рассчитаем коэффициент платежеспособности в соответствии с формулой (4):
18 717 + 50 563
Кпл.= ---------------------- = 1,21
57 073
Значение коэффициента удовлетворяет нормативному, это свидетельствует о хорошей платежеспособности ООО «Шумартэкс».
Критериями для обеспеченности устойчиво неплатежеспособного (на протяжении 4 кварталов) предприятия потенциальным банкротом являются:
-
коэффициенты обеспеченности финансовых обязательств активами (K3);
-
коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (K4).
Однако не всегда устойчивая неплатежеспособность говорит о банкротстве предприятия. Иногда банкротство используется как средство хищения и последующей легализации незаконно присвоенного. Банкротство может быть также использовано, как средство избежать ответственности за несостоятельность, возникшую вследствие легкомысленного ведения дел, расточительности, несоблюдения общепринятых мер предосторожности и т.п.
Предприятие считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85[10].
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости имущества (активов).
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (4) как отношение итога раздела IV пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 550 "Резервы предстоящих расходов" к валюте бухгалтерского баланса [10]:
IV П - строка 550
К3 = -------------------------, (4)
ВБ
где IV П - итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (строка 590);
ВБ - валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 600).
К3 > 0,85 - является основанием для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом.
Рассчитаем К3 в соответствии с формулой (4):
13 833 - 836
К3 на н.г. = ---------------------- = 0,129
100 206
19 959 – 1 483
К3 на к.г. = ----------------------- = 0,169
109 069
Рассчитав К3 на начало и конец 2007 года сделаем вывод о том, что ООО «Шумартэкс» не является потенциальным банкротом, т. к. К3 имеет значение меньше нормативного, т. е. К3 < 0,85.
Для определения доли просроченных финансовых обязательств в имуществе (активах) предприятия рассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность предприятия рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества (активов) [10].
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитывается как отношение просроченных финансовых обязательств предприятия (долгосрочных и краткосрочных) к общей стоимости имущества (активов).
Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (5) как отношение суммы краткосрочной и долгосрочной просроченных задолженностей к валюте баланса [10]:
КП + ДП
К4 = ------------------ , (5)
ВБ
где КП - краткосрочная просроченная задолженность (форма 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу", графа 6, сумма строк 150,175);
ДП - долгосрочная просроченная задолженность (форма 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу", графа 6, сумма строк 140,165);
ВБ - валюта баланса (строка 300 или 600) [10].
К4 > 0,5 - является основанием для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом.
Рассчитаем К4 в соответствии с формулой (5):
43 + 0
К4 = ------------- = 0,00039
109 069
Превышение нормативных значений К3 и К4 указывает на критическую ситуацию, при которой, даже реализовав все свои активы, предприятие не всегда получает возможность рассчитаться по своим финансовым обязательствам, что может привести к возникновению реальной угрозы его ликвидации посредством процедуры банкротства. На ООО «Шумартэкс» такой угрозы нет, т.к. рассчитанные коэффициенты К3 и К4 значительно ниже нормативных.
При изменении активов предприятия анализируются их структура, участие в производственном процессе, ликвидность [12, с. 68].
К легко ликвидным активам предприятия относятся денежные средства на счетах, а также краткосрочные ценные бумаги. К наиболее трудно реализуемым активам - основные средства, находящиеся на балансе предприятия, и нематериальные активы.
Коэффициентом, характеризующим платежеспособность должника, является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение легко ликвидных активов к текущим обязательствам организации.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности должно быть не менее 0,2.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл) рассчитывается как отношение суммы денежных средств (строка 250) и финансовых вложений (строка 260) к обязательствам (строка 590) за вычетом долгосрочных кредитов и займов (строка 510) и резервов предстоящих расходов (строка 550) [10]:
строка 250 + строка 260
Кабсл = ------------------------------------------, (6)
IV П - строка 510 - строка 550
где IV П - итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (строка 590).
Рассчитаем К абсл. применительно к ООО «Шумартэкс»:
18 717 + 681 19 398
Кабсл. на н.г. = ---------------------- = ------------- = 1,49
13 833 – 0 – 836 12 997
12 207 + 1 074 13 281
Кабсл. на к.г. = ------------------------- = ------------- = 0,72
19 959 – 0 – 1 483 18 476
Снижение коэффициента абсолютной ликвидности на 0,77 (0,72-1,49) или на 51,7 % (0,77:1,49*100) обусловлено снижением доли денежных средств и финансовых вложений в текущих активах на 6 177 млн.руб. (13 281 – 19 398) и увеличением доли кредиторской задолженности на 5 479 млн.руб. (18 476 – 12 997). Однако значения рассчитанных коэффициентов удовлетворяют нормативному, т.е. не менее 0,2, следовательно, в целом ликвидность анализируемого баланса можно оценить как стабильную.
Все рассчитанные показатели представим в таблице 1.
Таблица 1. Анализ финансового состояния ООО «Шумартэкс» за 2007 г
N | Наименование показателя | На начало | На момент | Отклонение (гр.4-гр.3) | Норматив | Отклонение от норматива | |
на начало периода | На момент | ||||||
1 | Коэффициент текущей | 5,49 | 4,11 | -1,38 | 1,2 | -4,29 | -2,91 |
2 | Коэффициент обеспеченности | 0,90 | 0,76 | -0,14 | 0,15 | -0,75 | -0,61 |
3 | Коэффициент обеспеченности | 0,129 | 0,169 | 0,04 | не более 0,85 | 0,721 | 0,681 |
4 | Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) | - | 0,00039 | 0,00039 | не более 0,5 | - | 0,49961 |
5 | Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл) | 1,49 | 0,72 | -0,77 | не менее 0,2 | 1,29 | 0,52 |
Примечание. Источник: собственная разработка
2.2 Горизонтальный и вертикальный анализ активов баланса
Устойчивость финансового состояния предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом оно располагает. Сведения об имуществе, имеющемся в распоряжении предприятия, с точки зрения его состава и размещения, содержатся в активе баланса. По данным актива можно установить, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую оборотные средства, в том числе в сфере производства и обращения.
Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить их динамику, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.
Динамический, или горизонтальный анализ позволяют установить абсолютные приращения и темпы роста активов предприятия, что важно для характеристики устойчивости его финансового состояния, т.к. при увеличении абсолютной суммы активов, можно говорить, что предприятие повышает свой экономический потенциал. Однако, в условиях инфляции, когда одни статьи актива баланса (денежные средства, финансовые вложения) не подлежат переоценке, а другие (основные средства, нематериальные активы, готовая продукция) изменяются с течением времени и изменением цен и поэтому требуют переоценки, ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается. Поэтому сделать вывод о реальных темпах прироста величины активов можно только путем сопоставления с темпами прироста финансовых результатов.
Вертикальный (структурный) анализ актива баланса с помощью относительных показателей дает возможность получить представление о финансовом отчете: о структуре актива баланса, доли отдельных статей отчетности в валюте баланса.
Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения активов баланса. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Динамика структуры хозяйственных средств дает возможность определить самые общие тенденции в изменении финансового положения организации.
Таблица 2. Анализ структуры актива бухгалтерского баланса и его основных разделов
№ п/п | Наименование статей баланса | Показатель структуры актива в валюте баланса | |||||
на начало 2007 г | на конец 2007 г | прирост (+), снижение (-) | |||||
абсолютная величина, млн. руб. | удельный вес, % | абсолютная величина, млн. руб. | удельный вес, % | абсолютная величина, млн. руб. | удельный вес, % | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1 | Внеоборотные активы (строка 190) | 28 882 | 28,8 | 33 134 | 30,4 | 4252 | 47,9 |
1.1 | основные средства (строка 110) | 24 869 | 24,8 | 28 352 | 25,9 | 3483 | 39,3 |
1.2 | нематериальные активы (строка 120) | 1 244 | 1,2 | 1 096 | 1,0 | -148 | -1,7 |
1.3 | доходные вложения в материальные ценности (строка 130) | 2 620 | 2,6 | 2 382 | 2,2 | -238 | -2,7 |
1.4 | вложения во внеоборотные активы (строка 140) | 149 | 0,2 | 1 304 | 1,3 | 1155 | 13,0 |
2 | Оборотные активы (строка 290) | 71 324 | 71,2 | 75 935 | 69,2 | 4611 | 52,0 |
2.1 | запасы и затраты (строка 210) | 22 804 | 22,7 | 23 741 | 21,7 | 937 | 10,6 |
2.1.1 | сырье, материалы и другие активы (строка 211) | 9 845 | 9,8 | 8 970 | 8,2 | -875 | -9,9 |
2.1.2 | незавершенное производство и полуфабрикаты (строка 213) | 5 375 | 5,4 | 4 691 | 4,3 | -684 | -7,7 |
2.1.3 | расходы на реализацию (строка 214) | 53 | 0,1 | 115 | 0,1 | 62 | 0,7 |
2.1.4 | готовая продукция и товары для реализации (строка 215) | 5 961 | 5,9 | 8 342 | 7,6 | 2381 | 26,9 |
Продолжение таблицы 2 | |||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
2.1.5 | расходы будущих периодов (строка 218) | 1 500 | 1,5 | 1 554 | 1,4 | 54 | 0,6 |
2.1.6 | прочие запасы и затраты (строка 219) | 70 | 0,1 | 69 | 0,1 | -1 | -0,01 |
2.2 | налоги по приобретенным активам (строка 220) | 715 | 0,7 | 910 | 0,8 | 195 | 2,2 |
2.3 | дебиторская задолженность (строка 230) | 28 405 | 28,3 | 38 001 | 34,9 | 9596 | 108,3 |
2.4 | денежные средства (строка 250) | 18 717 | 18,7 | 12 207 | 11,2 | -6510 | -73,5 |
2.5 | финансовые вложения (строка 260) | 681 | 0,7 | 1 074 | 1,0 | 393 | 4,4 |
2.6 | прочие оборотные активы (строка 270) | 2 | 0,002 | 2 | 0,002 | - | - |
3 | Баланс (строка 300) | 100 206 | 100,0 | 109 069 | 100,0 | 8863 | х |
Примечание. Источник [10]