105053 (Концепция развития организации на стадии жизненного цикла – устойчивый рост), страница 8
Описание файла
Документ из архива "Концепция развития организации на стадии жизненного цикла – устойчивый рост", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "менеджмент" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "менеджмент" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "105053"
Текст 8 страницы из документа "105053"
Основные финансовые показатели за текущий (1) и целевой (2) периоды
I | Показатели ликвидности | Ед.измерения | Соотношение | Значения | |
2008 | 2009 | ||||
| Коэф. текущей ликвидности | % | В5/В13 = CR | 221% | 339% | |
| Коэф. срочной ликвидности | % | (В5-В3)/В13 = QR | 199% | 303% | |
| Чистый оборотный капитал | руб. | В5-В13 = NWC | 25 789 735 | 36 108 835 | |
II | Показатели деловой активности | | | | |
| Период оборачиваемости запасов | дни | (В3/J2)x365 = ST | 20,4 | 22,4 | |
| Период оборачиваемости дебиторской задолженности | дни | (В2/J1)х365 = CP | 96,1 | 95,7 | |
| Период оборачиваемости кредиторской задолженности | дни | (В10/J2)х365=CPR | 56,4 | 48,4 | |
| Коэф. оборачиваемости рабочего капитала | раз | J1/(В5-В13) =NCT | 3,675 | 2,865 | |
| Коэф. оборачиваемости основных средств | раз | J1/В8 = FAT | 0,834 | 0,936 | |
| Коэф. оборачиваемости активов | раз | J1|В9 = TAT | 0,590 | 0,639 | |
| Коэффициент привода (рычага) | раз | B9/B20=GR B22/B20=GR | 1,304 | 1,241 | |
III | Показатели структуры капитала | | | | |
| Суммарные обязательства к активам | % | (В13+В14)/В9= =TD/TA | 23,32% | 19,45% | |
| Долгосрочные обязательства к активам | % | В14/В9 = LTD/TA | 10,06% | 10,11% | |
| Долгосрочные обязательства к внеоборотным активам | % | В14/В8 = LTD/FA | 14,23% | 14,79% | |
| Суммарные обязательства к собственному капиталу | % | (В13+В14)/В20= =TD/EQ | 30,41% | 24,14% | |
| Коэф.покрытия процентов | раз | J9/J10 = TIE | 2,837 | 4,894 | |
IV | Коэффициенты рентабельности | | | | |
| Коэф. валовой прибыли | % | J3/J1 = GPM | 11,77% | 15,0% | |
| Коэф. операционной прибыли | % | J6/J1 = OPM | 4,95% | 9,6% | |
| Коэф. чистой прибыли | % | J13/J1 = ROS | 1,45% | 6,6% | |
| Рентабельность оборотных активов | % | J13/B5 = RCA | 2,91% | 13,4% | |
| Рентабельность внеоборотных активов | % | J13/B8 = RFA | 1,21% | 6,2% | |
| Рентабельность активов | % | J13/B9 = ROA | 0,85% | 4,2% | |
| Рентабельность инвестиций | % | J13/B14 = ROI | 8,49% | 41,8% | |
| Рентабельность собственного капитала | % | J13/B20 = ROE | 1,11% | 5,2% | |
| Рентабельность суммарного привлеченного капитала | % | J13/B21 = ROCE | 0,98% | 4,7% | |
V | Инвестиционные показатели | ||||
| Прибыль на акцию | руб. | (J13-P4)/N= =EPOS | 0,0345 | 0,1720 | |
| Дивиденды на акцию | руб. | Р5/N = DPOS | - | - | |
| Коэф. покрытия дивидендов | раз | (J13-P4)/P5 = ODC | - | - | |
| Сумма активов на акцию | руб. | В9/N = TAOS | 4,0429 | 4,0700 | |
| Соотношение цены акции и прибыли | раз | (В20/N/[(J13-Р4)/N] = P/E | 89,8379 | 19,0568 | |
где N – общее число акций организации
4.3. Финансовый анализ деятельности
Анализ основных финансовых показателей
| № п/п | Показатели | Соотношения | Текущий период | Целевой период |
| 1 | Коэффициент оборачиваемости активов, ТАТ | ТАТ = | 0,590 | 0,639 |
| 2 | Коэффициент привода (рычага), GR | GR 2 при (В13+В14) В20 | 1,304 | 1,241 |
| 3 | Коэффициент чистой прибыли на продажи, ROS | ROS = | 1,45% | 6,6% |
| 4 | Рентабельность активов, ROA | ROA = ROA = ROSхTAT | 0,85% | 4,2% |
| 5 | Рентабельность собственного капитала, ROE | ROE = ROE = ROAхGR ROE = ROSхGRхTAT | 1,11% | 5,2% |
| 6 | Рентабельность суммарного привлеченного капитала, ROCE | ROCE = ROCE=ROE/(1+ ROCE0,5ROE при В14В20 | 0,98% | 4,7% |
| 7 | Рентабельность инвестиций, ROI | ROI = ROI=ROE ⁄( ROI≥ROE при В14≤ В20 | 8,49% | 41,8% |
=
=
=1+
= 
)
)В 2008 и 2009 годах на рост выручки оказало влияние увеличение средних отпускных тарифов на электрическую и тепловую энергию по решению РЭК г. Москвы и Московской области, ФСТ и увеличение цен на конкурентном рынке электроэнергии. На увеличение выручки в 2009 году оказало влияние также запуск рынка мощности с 01.07.2008 года.
Таким образом, объем продаж возрос в основном за счет увеличения отпускных тарифов, а также росту объема производства тепловой энергии. При этом, коэффициент чистой прибыли на продажи возрос с 1,45% до 6,6%, а в абсолютном выражении прибыль выросла в 4,99 раза и достигла 6,838 млрд. руб. Такой результат был достигнут за счет увеличения производительности труда и снижения себестоимости, несмотря на рост тарифов на энергоносители. Были значительно сокращены расходы на обслуживание краткосрочных кредитов, операционные и накладные расходы, затраты на содержание непрофильных активов.
С одной стороны, рост коэффициента чистой прибыли характеризуется положительно, с другой – его величина явно недостаточна, т.к. должна находиться как минимум на уровне инфляции. Следует вести дальнейшую работу по повышению рентабельности за счет сокращения издержек.
Производительность труда выросла в 2009 году по сравнению с 2008 годом в 1,27 раза, что вызвано увеличением выручки от продажи товарной продукции на 9,2 % за счет увеличения цены продажи энергии и ввода новых мощностей в 2008 году, а также сокращением численности персонала ОАО «Мосэнерго» на 14 %. Сокращение численности обусловлено оптимизацией организационной структуры Общества.
Начиная с 2007 года, дивиденды не выплачивались ни разу, и их выплата не планируется в целевом периоде. Чистая прибыль аккумулируется, с перспективой быть капитализированной и инвестированной в покупку новых основных средств, которые в значительной степени изношены и требуют замены.
