177921 (Оценка и проблемы развития инвестиционно-строительной деятельности (на примере Ивановской области)), страница 9

Тот факт, что доля убыточных предприятий как в экономике в целом, так и в строительстве уменьшается, заслуживает положительной оценки и показывает на процессы оздоровления российской экономики. Надо только так формировать макроэкономические условия деятельности, что данные процессы были необратимы, обеспечивали условия для накопления инвестиционных ресурсов, направляли эти ресурсы в соответствии с общенациональной стратегией развития и способствовали процветанию нации в целом. Как мы видели в ходе предыдущего анализа статистических данных, комплексная оценка системы экономических показателей не всегда подтверждает наличие именно таких процессов в российской экономике.

Данные таблицы 6 позволяют также сравнить долю убыточных предприятий в производстве строительных материалов. Развитие данной отрасли взаимосвязано со строительством и данные сферы деятельности можно считать смежными. Однако, выводы получаются неоднозначными: уменьшение числа убыточных предприятий в производстве строительных материалов происходит медленнее, чем по РФ в целом, и тем более по строительству. Кроме того, доля убыточных предприятий в производстве строительных материалов выше, чем среднестатистический показатель по экономике в целом и в том числе по строительству. Разрыв довольно существенный и по Ивановской области выше, чем по общероссийским данным. В 2002 г. доля убыточных предприятий в производстве строительных материалов по РФ составляла 45% при средних данных по всем отраслям экономики РФ в 43,4%, а по строительству 37%. По Ивановской области эти цифры составляют 50%, 47,7% и 32,4% соответственно. Если выявлять причины таких существенных расхождений финансовых результатов деятельности анализируемых предприятий, то, видимой причиной может являться ориентация строительных фирм на использование при осуществлении строительных работ на импортные строительные материалы ввиду их лучшего качества и большей эксплутационной стойкости по сравнению с отечественными аналогами. Это также указывает на наличие проблем в развитии такой отрасли инвестиционно - строительного комплекса как производство строительных материалов. Пути её решения могут быть связаны как с совершенствованием технологии производства выпускаемой продукции, так и с регулированием внешнеэкономических операций по данной товарной группе.

Важной составляющей частью финансового анализа является оценка уровня рентабельности в динамике, т.к. эти показатели позволяют оценить эффективность деятельности по чистому финансовому результату относительно к тем ресурсам, которые были задействованы в его получении.

Статистические данные по рентабельности продукции и активов по некоторым отраслям экономики РФ, отобранным для сравнения представлены в следующих таблицах. Рентабельность продукции считается как отношение прибыли к себестоимости произведённой продукции. Рентабельность активов оценивается по отношению прибыли к стоимости имущества предприятий и организаций.

Таблица 22 - Рентабельность продукции по некоторым отраслям экономики РФ

Данные таблицы показывают, что рентабельность продукции в строительстве значительно ниже, чем по промышленности в целом, и по всем отраслям экономики РФ. Естественно, что это объясняется относительно невысоким спросом на строительные работы в связи с трудностями финансирования и высокой себестоимостью продукта, производимого данной отраслью. Как видим из таблицы деятельность в инфраструктурных отраслях экономики России оказывается значительно более рентабельной. Можно предположить, что именно за счёт этих отраслей и выросла рентабельность по экономике в целом. Но на современном этапе развития важно уже не только совершенствование условий для хозяйственной деятельности промышленных предприятий за счёт рыночной инфраструктуры, но развитие самих предприятий реального сектора экономики. Однако динамика данных о рентабельности продукции в строительстве и промышленности не свидетельствует о каких то позитивных сдвигах в активизации процессов экономической жизни в данных сферах. В 2002 году произошло снижение анализируемых показателей по промышленности на 4,1 п.п., а по строительству – на 3,5 п.п. Это существенное падение одного наиболее важных показателей рентабельности нуждается в более подробном рассмотрении, а потому привлечём для этого данные о структуре себестоимости подрядных работ, выполненных строительными организациями.

Таблица 23 - Структура себестоимости подрядных работ, выполненных строительными организациями РФ (по фактической себестоимости, в процентах)

Данные таблицы показывают, что основной удельный вес в себестоимости продукции строительной отрасли составляют материальные затраты. Таким образом уровень издержек в данной отрасли напрямую зависит от инфляционного механизма, запущенного в российской экономике, первопричиной которого является инфляция затрат за счёт постоянного роста цен на потребляемые всеми отраслями топливо и энергоносители. В последние годы актуальность вопросов регулирования цен и тарифов на продукцию естественных монополий осознана на уровне верховной власти, что выразилось в ряде целенаправленных действий. Видимо за счёт этого в 2001-2002 гг. доля материальных затрат в общей сумме себестоимости несколько снизилась, например, в 2002 году на 3,4 п.п. Расходы на оплату труда несколько возросли, в результате чего как было отмечено в разделе по анализу трудовых показателей в строительстве здесь один из самых высоких по отраслям российской экономики уровень оплаты труда. Амортизация основных фондов занимает в последние годы анализируемого периода значительно меньший удельный вес в общей сумме издержек на строительное производство. В первую очередь это объясняется тем, что эти отчисления формируются на основе первоначальной стоимости основных фондов, поэтому другие составляющие себестоимости в большей степени учитывают рост рыночных цен, а значит, их величина растёт быстрее, в связи с чем и снижается удельный вес амортизационных отчислений в себестоимости. Новые фонды, стоимость которых могла компенсировать эти различия в денежной оценке отдельных компонентов в себестоимости, столь незначительны, что почти не влияют на долю данного элемента.

Поэтому управление себестоимостью может осуществляться только на основе уменьшения расходов на оплату труда, но здесь сдерживающим фактором является платёжеспособный спрос на строительные работы при определённом уровне цен. В целом возможности повысить рентабельность продукции за счёт снижения материалоёмкости строительного производства невелики.

Рассмотрим аналогичные показатели по Ивановской области.

Таблица 24 - Рентабельность продукции по некоторым отраслям экономики Ивановской области

Наиболее очевидный результат сопоставлений общероссийских и областных данных состоит в том, уровень рентабельности продукции по всем отраслям областного хозяйственного комплекса за исключением связи значительно ниже чем по РФ. С другой стороны общность ситуации состоит в том, что и в РФ в целом и в Ивановской области Уровень рентабельности продукции в строительстве ниже чем в целом по экономике. Но если в общероссийских данных наблюдается и превышение рентабельности продукции промышленного производства над рентабельностью продукции в строительстве, то кризисное состояние ивановского текстиля, повлияло на очень существенное снижение данного показателя по области в 2002 году. В результате этого к концу анализируемого периода строительство Ивановской области выгодно отличалось от большинства отраслей областной промышленности относительно более высоким и достаточно стабильным уровнем рентабельности продукции, хотя данный показатель составлял всего 3,4 % против 6,1 % по РФ. В целом, мы видим, что в нашем регионе строительство является в течение всех лет с 1998 по 2002 г. менее доходной отраслью, чем в среднем по РФ. Сравним данные по структуре себестоимости строительства в Ивановской области с аналогичными данными по РФ.

Таблица 25 - Структура себестоимости подрядных работ, выполненных строительными организациями Ивановской области (по фактической себестоимости, в процентах)

Самое существенное отличие в структуре себестоимости состоит в том, что в Ивановской области более высокая доля материальных затрат в общей сумме издержек. На этом фоне доля расходов на оплату труда ниже чем по общероссийским данным и имеет тенденцию неуклонного снижения, в то время как по РФ данная доля растёт. И хотя в Ивановской области в 1998-2002 гг. строительство, также как и в РФ, являлось одной из самых высокооплачиваемых видов деятельности, но как отмечалось ранее, уровень оплаты труда в отрасли в 2 раза ниже, чем по строительству РФ в целом. Это уже может являться причиной более высокой доли в себестоимости материальных затрат и амортизационных отчислений. По существу выявленные отличия многое объясняют в различии показателей рентабельности продукции по РФ и по Ивановской области. Проведённый анализ позволяет сделать вывод о более высокой зависимости финансового благополучия строительных организаций области от внешних факторов, определяющих размер материальных затрат на потребляемые ресурсы.

Дополним анализ финансовых показателей анализом рентабельности активов строительных организаций.