Регулирование центральным банком валютного курса с помощью валютной интервенции (купли-продажи иностранной валюты за национальную) оказывает непосредственное воздействие на денежное обращение: покупка иностранной валюты приводит к увеличению денежной массы в национальной валюте, а продажа – к ее сокращению.

Аналогично изменение официальной ставки с целью регулирования валютного курса оказывает соответствующее влияние на рынок ссудных капиталов и денежное обращение.

Внешнеэкономическая функция

Центральный банк является органом валютного контроля, проводником государст­венной валютной политики. Он определяет режим обменного курса нацио­нальной валюты и осуществляет его регулирование, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами государс­тва, регулирует международные расчеты и платежный баланс, контроли­рует движение валютных ценностей как внутри страны, так и за грани­цей, принимает участие в разработке прогноза и организует состав­ление платежного баланса. Центральный банк участвует в подготовке международных соглашений по вопросам соответствующего профиля, сотрудничает с ЦБ других государств, а также представляет страну в международных и региональных валютно-кредитных организаций.

Функция “банка банков”

Центральные банки не имеют дела непосредственно с предприни­мателями и с населением. Главной клиентурой ЦБ являются коммер­ческие банки, выступающие как бы посредниками между экономикой и центральным банком. Последний осуществляет хранение свободной денежной наличности коммерческих банков. Исторически эти кассовые резервы помещались банками в ЦБ в качестве гарантийного фонда для погашения депозитов. В ХХ веке в большинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть своих кассовых резервов в ЦБ. Центральным банком устанавливается норма обязательных резервов - минимальное отношение обязательных банковских резервов к их обязательствам по депозитам. Принимая на хранение кассовые резервы коммерческих банков, ЦБ оказывает им кредитную поддержку, выступая кредитором пос­ледней инстанции. Являясь "банком банков", ЦБ выполняет функции главного регулиру­ющего органа платежной системы страны: организует межбанковские расчеты, координирует и регулирует организацию расчетных сис­тем, служит расчетным центром банковской системы.

В большинстве стран ЦБ осуществляет надзор и контроль над банками с целью поддержания стабильности и надежности банковской системы, защиты интересов вкладчиков и кредиторов. Причем в ряде стран (Австралия, Италия, Россия) надзорная и контрольная дея­тельность осуществляется исключительно центральным банком. В других (Германия, США, Швейцария, Франция) - Центральным банком совместно с казначейством, банковской комиссией и др. А в некоторых государствах (Австрия, Дания, Канада, Норве­гия) эта функция находится вообще не в компетенции ЦБ.

Основными направлениями надзора и контроля центрального банка над коммерчес­кими можно назвать следующие:

• Выдача лицензий на осуществление банковской деятельности и на проведение отдельных видов опера­ций (валютных, с ценными бумагами, с драгоценными металлами и т.д.)

• Проверка и анализ предоставляемой банками финансовой от­четности, проведение ревизий на местах;

• Установление минимальной величины обязательных резервов и системы экономических нормативов, а также контроль за их соблю­дением.

В связи с интернационализацией банковского дела, система банковс­кого контроля за последние десятилетия постепенно приобретала меж­дународный характер. В 1975 году председателями центральных банков 10 промышленно развитых европейских стран был сформирован Базель­ский комитет по вопросам банковского контроля и регулирова­ния. В апреле 1997г. комитет представил документ "Базовые принци­пы эффективного надзора за банковской деятельностью". 25 "базель­ских принципов” разрабатывались странами "десятки" с участием представителей органов банковского надзора еще из 15 госу­дарств, включая Россию, и всем странам было предложено руководство­ваться ими. В основном они содержат стандартные требования уже применяемые в высокоразвитых странах. В частности, это требования минимальной величины банковского капитала и его составляющих; про­верки органами надзора политики, оперативной деятельности банков и применяемых ими процедур, связанных с выдачей кредитов и инвестир­ованием капиталов, управлением кредитным и инвестиционным портфеля­ми; проверки факта наличия у банка общей политики управления рисками.

Функция банка правительства

Как уже было сказано, независимо от принадлежности капитала, центральные банки тесно связаны с государством. В качестве банки­ра правительства ЦБ выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант. В большинстве стран ЦБ осуществляет кассовое исполне­ние госбюджета, поступившие от налогов и займов средства, составля­ющие доход правительства, начисляются на беспроцентный счет казна­чейства (министерства финансов) в ЦБ, и все правительственные расходы, соответственно, покрывают­ся с этого счета.

ЦБ кредитует государство, управляет государственным долгом (покупает или продает государственные обязательства с целью воз­действия на их курсы и доходность, изменяет условия продажи, различ­ными способами повышает привлекательность обязательств для частных инвесторов), консультирует министерство финансов по вопросам размещения и погашения государственных займов, выбора дат эмиссии и определения доходности государственных ценных бу­маг в зависимости от ситуации на рынке.

Все функции центрального банка взаимосвязаны. Например, креди­туя государство и банки, он одновременно создает кредитные орудия обращения; осуществляя выпуск и погашение правительственных обяза­тельств, воздействует на уровень ссудного процента. Это определяет особенность занимаемого ЦБ в банковской системе положения, и создает объективные предпосылки для выполнения им важнейшей функции де­нежно-кредитного регулирования.

Операции ЦБ

Центральный банк осуществляет свои функции через банковс­кие операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы (пас­сивные операции) и с помощью которых эти ресурсы размещаются (активные операции).

Пассивные операции

К основным пассивным операциям центральных банков относят­ся: эмиссия банкнот, прием вкладов коммерческих банков и казна­чейств, операции по образованию собственного капитала.

В большинстве стран главным источником ресурсов центрального банка является эмиссия банкнот (на ее долю приходится 40-85  всех пассивов). На современном этапе выпуск банкнот является полностью необеспеченным золотом, хотя в некоторых странах до сих пор сохраняются законы, ограничивающие такую (называемую также фидуци­арной) эмиссию банкнот.

В настоящее время механизм эмиссии основан на кредитовании коммерческих банков, покупке государственных ценных бумаги увели­чении золотовалютных запасов. Механизм эмиссии определяет харак­тер кредитного обеспечения банкнот. Их выпуск, осуществляемый при кредитовании банков, обеспечен их обязательствами при покупке го­сударственных долговых обязательств, золота и иностранной валюты ­соответственно гособязательствами, золотом и иностранной валю­той (т.е. обеспечением банкнотной эмиссии служат активы ЦБ).

Размеры пассивной опе­рации центрального банка "Эмиссия банкнот" зависят от его актив­ных операций: ссуд банкам, покупки государственных ценных бумаг, зо­лота и иностранной валюты. В этом смысле можно сказать, что актив­ные операции ЦБ являются первичными по отношению к пассивным.

Однако это не означает, что любая ссуда центрального банка кре­дитной системе или государству связана с новым выпуском банк­нот. Кредиты центрального банка могут зачисляться на счета коммер­ческих банков и казначейства, открытые в ЦБ. В этом случае происхо­дит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка.

Источником ресурсов центральных банков служат вклады казна­чейства и коммерческих банков. Коммерческие банки могут помещать на беспроцентные счета в центральных банках часть своих кассовых резервов, в том числе обязательные. В ряде стран (к числу которых относится и Россия) обязательные ресурсы зачисляются на специаль­ные счета (как правило, беспроцентные). Центральные банки могут отк­рывать коммерческим банкам и срочные счета с фиксированной про­центной ставкой. Обычно на долю собственного капитала банка прихо­дится не более 4  пассива.

Активные операции

К основным активным операциям центральных банков относятся учетно-ссудные операции, вложения в ценные бумаги, операции с золо­том и иностранной валютой.

Учетно-ссудные операции представлены 2 видами: учетные опер­ации и краткосрочные ссуды государству и банкам. Учетные операции - это покупка центральным банком векселей у государства и банков. Покупку векселей у коммерческих банков также называют переучетом, т.к. при этом происходит вторичный учет, вто­ричная покупка векселей, купленных коммерческими банками у своих клиентов. Учет казначейских векселей служит в большинстве промыш­ленно развитых стран главным инструментом краткосрочного кредито­вания государства для покрытия временных разрывов между текущим поступлением доходов и расходами госбюджета. Другим методом ликвидации кассовых разрывов могут быть пря­мые ссуды правительству сроком не более одного года. Краткосрочные ссуды коммерческим банкам предоставляются под обеспечение просты­ми и переводными векселями, ценными бумагами и другими активами. Разновидность такого рода операций – ломбардные ссуды.

Вложения в ценные бумаги могут осуществляться ЦБ с различны­ми целями. Во-первых, покупка ими государственных об­лигаций в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой покрытия бюджетного дефицита. Прямое кредито­вание государства посредством предоставления ему банковской ссуды в этих странах либо практически отсутствует (США, Канада, Япония, Великобритания, Швейцария, Швеция), либо ограничено законом (ФРГ, Франция, Нидерланды).Следует обратить внимание на то ,что обычно в портфеле ЦБ находится очень незначительная часть государствен­ных ценных бумаг, и основными кредиторами государства выступают не центральные банки ,а коммерческие банки другие финансово-кредит­ные учреждения, компании и население.Во-вторых, покупка центральными банками государственных об­лигаций осуществляется с целью регулирования ликвидности банковс­кой системы, денежной массы и курса гособлигаций в ходе проведения денежно-кредитной политики. В частности, для увеличения ресурсов коммерческих банков центральные банки используют операции типа репо, т.е., покупая у банков государственные ценные бумаги, однов­ременно берут на себя обязательство обратной последующей их про­даже через определенный срок по заранее фиксированной цене.

Часть 2. Центральный Банк России

История Центрального Банка России

Некоторые функции центрального банка (монопольная эмиссия кредитных билетов, "банк банков") в России впервые начал выполнять созданный в 1860 Государственный банк России. Он находился в пря­мом подчинении министра финансов и наряду с функциями ЦБ выполнял функции коммерческого банка. После национализации коммерческих банков в 1917 г. и их слияния с Государственным банком России, последний был переименован в Народный банк РСФСР и передан в ведение Наркомфина, однако уже в 1920 г. право денежной эмиссии передается курирующему министерству, а сам банк упраздняется.

Спустя год был создан Государственный банк РСФСР (после 1923 г. Государственный банк СССР). Находящийся в прямом подчинении Правительства, Госбанк до банковской реформы 1987 г. являлся единственным эмиссионным, кредитным, расчетным и кассовым центром страны, выполняя не только функции центрального, но и функции, присущие коммерческим, инвестиционным, сберегательным и другим банкам. С 1988 г. функции кредитования и расчетно-кассового обслу­живания народного хозяйства были переданы государственным специа­лизированным банкам, а Госбанк СССР осуществлял монопольную эмиссию наличных денег, централизованное плановое управление денежно-кре­дитной системой, контроль за всеми основными направлениями дея­тельности специализированных банков, организацию расчетов между ними, кассовое обслуживание бюджета.

При этом сохранялась государственная монополия банковского дела и строгая централизация управления кредитом. Госбанк занимал­ся разработкой сводных кредитных планов и планов распределения ресурсов и кредитных вложений по банкам, устанавливал предельные размеры процентных ставок специализированных банков, участвовал в определении состава объектов кредитования, условий выдачи и пога­шения кредитов, мер кредитного воздействия на ссудозаемщиков.

В Российской федерации центральный банк был создан на базе Госбанка СССР после обретения ею суверенитета. Называемый до де­кабря 1990г. Госбанком РСФСР, он был переименован вначале в Цент­ральный банк РСФСР, а в апреле 1995г.- в Центральный банк Российс­кой Федерации (Банк России).