ВКР: Формирование инвестиционного портфеля в условиях нестабильности рынка

Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
1. Теоретические методы формирования портфеля ценных бумаг
1.1. Понятие портфеля ценных бумаг и принципы его формирования
1.2. Анализ портфельных теорий (современная и пост-современная портфельные теории)
1.2.1. Обзор современной портфельной теории
1.2.2. Обзор пост-современной портфельной теории
1.3. Модели формирования инвестиционного портфеля
1.3.1. Модель Марковица
1.3.2. Модель Блэка-Литтермана
1.3.3. Модель Mean Absolute Derivation
1.3.4. Мера риска Value At Risk
2. Проектирование алгоритмов построения инвестиционного портфеля
2.1. Алгоритм построения портфеля на основе современной портфельной теории (MPT)
2.1.1. Модель Марковица
2.1.2. Модель Блэка-Литтермана
2.2. Алгоритм построения портфеля на основе пост-современной портфельной теории (PMPT)
2.2.1. Модель Mean Absolute Derivation
2.2.2. Мера риска Value At Risk
2.3. Проблемы формирования портфеля в условиях нестабильности рынка
3. Реализация алгоритмов построения инвестиционного портфеля
3.1. Практическая реализация инвестиционного портфеля в рамках современной портфельной теории (MPT)
3.1.1. Практическая реализация модели Марковица
3.1.2. Практическая реализация модели Блэка-Литтермана
3.2. Оптимизация инвестиционного портфеля на основе пост-современной портфельной теории (PMPT)
3.2.1. Практическая реализация модели Mean Absolute Derivation
3.2.2. Мера риска Value At Risk
3.3. Сравнительная характеристика инвестиционных портфелей
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ВВЕДЕНИЕ

Прошло много времени с тех пор, как Гарри Марковиц заложил основы и внес основополагающий вклад в развитие современной портфельной теории (MPT). Основным вкладом MPT является создание формальной основы для принятия инвестиционных решений с точки зрения доход/риск. Определив риск, Г. Марковиц дал инвесторам математический подход к выбору активов и формированию портфеля.
Но, как признает Г. Марковиц, есть важные ограничения для MPT. При определенных условиях может быть показано, что дисперсионный подход приводит к неудовлетворительным прогнозам. Г. Марковиц предполагает, что модель, основанная на средней дисперсии (MV) будет предпочтительнее. Однако он строит свой анализ на дисперсии и среднеквадратичном отклонении.
Причинами этого для MPT являются предположения о том, что: дисперсия доходности портфеля являетс