diplom_new (738667), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных, т.е. на ограниченной части информации о деятельности предприятия, которая может стать достоянием всего общества.

Внутренний анализ использует всю достоверную информацию о состоянии дел предприятия, доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия.

Каждому виду анализа присущи свои цели и задачи.

Цель финансового анализа - оценить финансовое состояние предприятия на основании выявленных результатов дать рекомендации по его улучшению.

Поскольку финансовое состояние оценивается прежде всего по статьям бухгалтерского баланса и приложений к нему, то такой анализ называется внешним.

Задачи внешнего анализа определяется интересами пользователей аналитическим материалом.

Основные задачи :

оценка финансовых результатов;

оценка имущественного положения;

анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

исследование состояния и динамики дебиторской и кредиторской задолженности;

анализ эффективности вложения капитала.

Внутренний финансовый анализ более глубоко исследует причины сложившегося финансового состояния.

Эффективность использования основных и оборотных средств, взаимосвязь показателей объема, себестоимости и прибыли. Для этого в качестве источников информации используют дополнительно данные финансового учета - нормативную и плановую информацию.

Метод финансового анализа - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования деятельности субъектов хозяйствования.

В финансовом анализе и управлении также могут применятся различные методы.

Классические методы анализа хозяйственной деятельности и финансового анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделение изолированного влияния факторов и другие методы.

Традиционные методы экономической статистики : средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики. Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ регрессивный анализ, факторный анализ, метод главных компонент кластерный анализ и другие методы.

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ и другие методы.

Безусловно, не все из перечисленных методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управление финансами достигаются с помощью специальных финансовых инструментов

Анализ финансового состояния преследует несколько целей :

идентификацию финансового положения;

выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно- временном разрезе;

выявление основных факторов, вызвавших изменение в финансовом состоянии;

прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормальные.

Дескриптивные модели известны также, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности и различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности.

Вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса дает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценки его изменений.

В основе вертикального анализа лежит иное представление бухгалтерской отчетности - в виде относительных величин, характеризующих структуры обобщающих итоговых показателей.

Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняющие относительными темпами роста или снижения. Берутся базисные темпы роста за несколько периодов. Ценность результатов горизонтального анализа снижается в условиях инфляции. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период и дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. В основе этого анализа лежит исчисления базисных темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибыли и убытках.

Система аналитических коэффициентов - ведущий элемент финансового состояния, применяемый различными группами пользователей: инвесторы, акционеры, кредиторы и др. Показатели подразделяются на 5 групп:

Анализ ликвидности. Показатели этой группы позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основу расчета показателей заложена идея сопоставления текущих активов, т.е. оборотных средств с краткосрочной кредиторской задолженностью. В результате устанавливается, в достаточной ли степени предприятие обеспечено оборотными средствами необходимыми для расчетов с кредиторами по текущим операциям. Поскольку различные виды оборотных средств обладают разной степенью ликвидности, то рассчитывают несколько коэффициентов ликвидности.

Анализ текущей деятельности. С позиции кругооборота средств, деятельность любого предприятия представляет собой процесс непрерывной трансформации одних видов активов в другие. Денежные средства трансформируются в сырье на складе, далее в незавершенное производство, далее в готовую продукцию, далее в средства в расчетах и наконец средства в расчетах переходят в денежные средства.

Анализ финансовой устойчивости. С помощью этих показателей оцениваются состав источников финансирования и динамика соотношений между ними.

Анализ рентабельности. Показатели этой группы предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. Основные показатели - рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

Анализ положения и деятельности на рынке капиталов. В рамках этого анализа выполняется пространственно - временное сопоставление показателей характеризующих положение предприятия на рынке ценных бумаг.

Предикативные модели - это модели предсказательного прогностического характера. Они используются для прогнозирования доходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точки критического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического и ситуационного анализа.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнивать фактические результаты деятельности предприятия с ожидаемыми, рассчитанными по бюджету. Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам услуг и т.п., к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: - экспресс-анализ финансового состояния; и детализированный анализ финансового состояния.

Целью экспресс-анализа финансового состояния является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Экспресс-анализ целесообразно проводить в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Существуют два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Первое представляет собой документ в кратком изложении, содержащий положительную оценку аудитора. Нестандартное заключение более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезна пользователям информации.

Проверка готовности отчетности к чтению росит менее ответственный и в определенной степени технический характер. Здесь проводится простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу. Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово - хозяйственной деятельности за отчетный период. Определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, правильность и ясность заполнения отчетных форм и т. п.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление о динамики приведенных в отчетности и пояснительной записке данных, необходимо обращать внимание на алгоритм расчета основным показателей. Поскольку расчет некоторых аналитических показателей, например, рентабельность, может сопровождаться осознанным или неосознанным разночтением, многие фирмы приводят в соответствующем разделе годового отчета алгоритмы для некоторых показателей. Такую практику целесообразно использовать и в России.

Третий этап - основной в экспресс- анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

В общем виде методикой экспресс- анализа отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс- анализа это отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.

Детализированный анализ финансового состояния

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс - анализа, конкретизирует их.

В общем виде программа углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом.

1 Оценка и анализ экономического потенциала субъекта

хозяйствования.

1.1 Построение уплотненного баланса - нетто.

1.2 Вертикальный анализ баланса.

1.3 Горизонтальный анализ баланса.

1.4 Анализ качественных сдвигов в имущественном положений.

2 Оценка финансового положения.

2.1 Оценка ликвидности.

2.2 Оценка финансовой устойчивости.

2.3 Оценка деловой активности.

2.4 Оценка производственной деятельности.

2.5 Анализ рентабельности.

3 Оценка финансовой состоятельности.

3.2 Оценка и анализ экономического потенциала субъекта

хозяйствования

Сумма хозяйственных средств, находящиеся в расположении предприятия, является имуществом предприятия. Оценка имущественного положения проводится следующим образом:

построение уплотненного баланса нетто;

вертикальный анализ баланса;

горизонтальный анализ баланса;

анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

Построение уплотненного баланса - нетто

Составляем балансы - нетто на основании бухгалтерских балансов, это баланс из которых исключаются регулирующие статьи, таблицы 3.0, 3.1, 3.2, 3.3.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

переход к относительным показателям позволяет проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и других объемных показателей;

относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

В таблице 3.4 приведено структурное представление, по укрупненной номенклатуре статей. Из приведенных данных видно, что возрос удельный вес основных средств на 16,3 % в 1995 году по сравнению с 1994 годом, это произошло за счет приобретения основных средств, в 1996 году удельный вес сократился на 0,9 % по сравнению с 1995 годом, в 1997 году возрос на 5,9 % по сравнению с 1996 годом.

Характеристики

Список файлов реферата