84272 (675685), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Тогда, вариации некоррелированных рисковых ценных бумаг первого и второго вида:

Следовательно, матрица ковариаций рисковых видов ценных бумаг и вектор‑столбец ожидаемой эффективности рисковых видов ценных бумаг имеют вид:

Пусть - двухмерный вектор-столбец, компоненты которого равны 1, т.е.:

Тогда значение вектора-столбца оптимальных значений долей, вложенных в рисковую часть портфеля ценных бумаг:

Где:

Т.е.:

Таким образом, доли рисковых ценных бумаг в оптимальном портфеле:

,

Следовательно, доля безрисковых ценных бумаг в оптимальном портфеле:

Т.к. необходимость проведения операции “short sale” возникает, когда , то в данном случае, необходимость проведения операции “short sale” возникает, когда :

, т.е. когда .

Характеристики

Список файлов реферата