181219 (628972), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

2.2.3 Оценка финансовой устойчивости

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Для этого необходимо определить абсолютные показатели, которые отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Предполагается, что долгосрочные пассивы(кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы, поэтому для того, чтобы выполнить условия платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

2.2.3.1 Оценка финансовой устойчивости по трехкомпонентному показателю

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна:

33 = стр.210 + стр.220 (12)

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1 Наличие собственных оборотных средств:

СОС = капитал и резервы - внеоборотные активы

или СОС = стр.490 - стр.190 (13)

2 Наличие собственных и долгосрочных заемных - источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190 (14)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы):

ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 - стр. 190 (15)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

1 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Фс = СОС - 33 (16)

или ±Фс = стр.490 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)

2 Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Ф_т = КФ - 33 (17)

или ±Фт = стр.490 + стр.590 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)

3 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±Фо = ВИ - 33 (18)

или ±Фо=стр.490+стр.590+стр.610-стр.190-(стр.210+стр.220).

Этот показатель еще называют «финансово - эксплутационные потребности» (ФЭП). С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

S(Ф) = 1,еслиФ>0 (19)

О, если Ф< О

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, S= {1,1,1};

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е. S = {0,1,1}

3. Неустойчивое финансовое состояние сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S={0,0,1}

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т е S={0,0,0}.

Результаты расчетов приводятся в таблице 7.

Таблица 7 – Тип финансового состояния предприятия

Вывод: Как мы видим из таблицы, все показатели финансового состояния предприятия увеличиваются. Т.о. на конец отчетного периода мы видим следующую ситуацию: на конец периода наше предприятие имеет абсолютно устойчивое состояние, что встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости, S= {1,1,1}.

Наличие собственных оборотных средств на конец периода увеличилось, функционирующий капитал увеличился, общая величина источников выросла. Следовательно, выросла и общая величина запасов и затрат.

2.2.3.2 Анализ рыночной устойчивости

Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты - показатели рыночной устойчивости.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников. Расчетные данные сводятся в таблицу 8.

Таблица 8 – Анализ рыночной устойчивости организации

Вывод: U1 вырос и соответствует нормативному значению, т.е. 1.03 заемных средств организация привлекла на 1руб вложенных в активы собственных средств. U2 вырос, но все же не стал соответствовать нормативному значению, таким образом только 41% оборотных активов финансируется за счет собственных источников. U3 на конец периода стал практически равен нормативному значению, что положительно влияет на рыночную устойчивость и показывает, что в общей сумме источников финансирования 50% занимают собственные средства. U4 также вырос и на конец периода стал соответствовать нормативному значению. U5 вырос, но остался соответствовать тревожному значению. U6 значительно вырос - показывает, что 156% запасов сформирована за счет собственных источников.

Т.к. уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, а он равен нормативному значению и показывает, что в общей сумме источников финансирования 50% занимают собственные средства.

Предприятию нужно увеличить капиталы и резервы, а также внеоборотные активы. Также следует увеличить долгосрочные обязательства, чтобы коэффициент U5 стал соответствовать оптимальному значению, и большая часть активов стала финансироваться за счет устойчивых источников.

Анализируемое предприятие нужно отнести к определённому классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических показателей финансовой устойчивости (таблица 9).

Таблица 9 – Группировка организаций по критериям оценки финансового состоянии

Итак:

1 клacc - организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств, в соответствии с договорами с хорошим запасом на возможную ошибку.

Характеристики

Список файлов курсовой работы