181219 (628972), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

1. Валюта баланса в анализируемом периоде увеличилась на76.95%.

2.Изменение валюты баланса связано с тем что, в активе увеличилась доля дебеторской задолженности на 109.29%,увеличились запасы и затраты организации на 65.22%, в пассиве баланса также произошло увеличение долгосрочных пассивов на 77.27%,а так же увеличение фондов резервов на 112.13%.Поэтому и валюта баланса у нас увеличилась.

3.Т.о. валюта баланса организации увеличилась, что свидетельствует об укреплении финансового состояния предприятия.

Хорошие тенденции

В активе баланса:

• Увеличение величины запасов на 10,8% с увеличением объемов выручки

• Уменьшение дебиторской задолженности, если до этого она была слишком большой (больше чем 20-40% от оборотного капитала). Дебиторская задолженность составляла 36% от оборотного капитала.

• Уменьшение незавершенного производства

В пассиве баланса:

• Увеличение нераспределенной прибыли на 121%.

• Увеличение фондов предприятия на 10,8%

• Увеличение резервного капитала

• Сокращение кредиторской задолженности на 29,1%

Плохие тенденции

В пассиве баланса:

• Увеличение объемов кредитов

• Увеличение заемных средств

2.2 Оценка финансового положения

2.2.1 Оценка ликвидности

Задачи анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса (платежеспособность) определяется как степень покрытия обязательств организаций, её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированные по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) Рассчитывается следующим образом:

А1=стр.250+стр.260

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. После отчетной даты.

А2=стр.240

A3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются более, чем через 12 мес. после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270 (1)

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

А4=стр.190(2)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П1=стр.620 (3)

П2. Краткосрочные пассивы- краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2=стр.610+стр.660(4)

ПЗ. Долгосрочные пассивы- статьи баланса относящиеся 5 и 6 разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3=стр 590+стр.630+стр.640+стр 650(5)

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если V организации есть убытки, то они вычитаются.

П4=стр.490(6)

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место следующие соотношения:

А1≥П1

А2≥П2

АЗ≥ПЗ

А4≤П4.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или в меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе стоимостной оценки, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

На основании расчётных данных составляется баланс ликвидности, в котором определяется платёжный излишек или дефицит. (таблица 5)

Таблица 5 – Баланс ликвидности

Вывод: На начало и конец года в организации не выполняется 1 условие из четырех абсолютной ликвидности баланса. Следовательно, ликвидность баланса, в основном, увеличилась. За анализируемый период в активе баланса увеличились денежные средства, увеличилась дебиторская задолженность, выросли оборотные активы, в том числе запасы и прочие оборотные активы, увеличился НДС, а также внеоборотные активы. В пассиве баланса увеличилась кредиторская задолженность, краткосрочные пассивы уменьшились, долгосрочные обязательства увеличились, а задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов в составе долгосрочных пассивов уменьшилась, статья «Капитал и резервы» увеличилась. Данные изменения повлияли на ликвидность баланса в лучшую сторону. Недостаток ликвидных активов как на начало отчетного периода, так и на конец отрицаптельно влияет на ликвидность баланса. В нашем случае не выполняется только одно соотношение: А1≥П1, для большего повышения ликвидности необходимо сделать так, чтобы рост денежных средств превышал рост кредиторской задолженности (рис. 1).

Рисунок 1 - Анализ ликвидности баланса

2.2.2 Оценка платежеспособности

Если анализ ликвидности баланса является приближенным, то анализ платежеспособно проводится более детально при помощи финансовых коэффициентов.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

L1 = (7)

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

В ходе анализов каждый из коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике (увеличение или снижение значения) Данные расчетов представлены в таблицу 6.

Таблица 6 – Коэффициенты, характеризующие платёжеспособность

Вывод:

по L1 видно, что совокупные обязательства превышают совокупные активы. За анализируемый период L1 увеличился на 0,01 пункта и составил 0,47 пункта в отчетном периоде, т.е 1 % повысилась ликвидность баланса. L2 снизился на 0,0014 пункта и составил в отчетном году 0,0020 пункта, т.е организация может погасить 0,2% краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Значение показателя не соответствует нормативному ограничению. L3 снизился на 0,15 пункта и составил в отчетном периоде 0,25 пункта, т.е. на 25% денежные средства и краткосрочные финансовые вложения покрывают краткосрочные обязательства. Показатель не соответствует нормативному ограничению. L4 снизился на 0,11 пункта и составил в отчетном периоде 1,01 пункта, т.е. на 101% можно погасить краткосрочные обязательства используя все оборотные средства. Соответствует нормальному ограничению. L5 увеличился на 51,82 пункта и составил 57,65 пункта и показывает что, 576,5% запасов сформировано за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Большое увеличение показателя в динамике свидетельствуют об отризательном факте.L6 не изменилась, т.е. доля оборотных активов в общей стоимости имущества осталась прежней и составила 56%.L7 увеличилось на 0,04 пункта и составило -0,29 пункта,т.е не хватает собственного капитала для формирования оборотных активов.L8 снизился на 0,84 пункта и составил -0,58 пункта, что свидетельствует о медленном восстановлении платежеспособности, не соответствует нормальному ограничению. Т.о. значению основных показателей не соответствует нормальному ограничению, следовательно предприятие не платежеспособно. Кроме того за анализируемый период произошло значительное ухудшение показателей. Для повышения платежеспособности необходимо наращивать долю собственных средств, сокращать краткосрочные обязательства и уменьшить долю запасов, тем самым направить собственные средства в оборотные активы.

В российской практике при оценке ликвидности рекомендуется:

- обращать внимание на динамику изменения коэффициентов;

- определять значения коэффициентов, достаточных (приемлемых) для данной конкретной компании.

Можно предложить несколько вариантов расчёта допустимого значения коэффициента общей ликвидности. Самый простой из них базируется на правиле, неоднократно упомянутом выше: для обеспечения приемлемого уровня ликвидности необходимо, чтобы за счёт собственного капитала были профинансированы наименее ликвидные текущие активы.

Первым шагом такого расчёта является определение наименее ликвидных оборотных активов. Как отмечалось выше, целесообразно выделять наименее ликвидные активы для каждой компании конкретно, однако можно воспользоваться утверждением:

Зная фактическую величину оборотных активов организации и ту часть текущих активов, которая должна быть профинансирована за счёт собственных средств, можно определить допустимую величину заёмных источников финансирования текущих активов, - т.е. допустимую величину краткосрочных обязательств:

Краткосрочные обязательства допустимые = Оборотные активы (фактические) – Наименее ликвидные оборотные активы, которые должны быть профинансированы за счёт собственных источников

Коэффициент общей ликвидности, допустимый для данного предприятия, определяется как отношение фактической величины оборотных активов к расчётной допустимой величине краткосрочных обязательств:

(10)

Допустимые значения коэффициента общей ликвидности необходимо сравнить с его фактическими значениями, на основании чего можно сделать вывод о достаточности или недостаточности уровня общей ликвидности организации.

Характеристики

Список файлов курсовой работы