162703 (623999), страница 4
Текст из файла (страница 4)
В данном разделе приводятся также данные о предполагаемых размерах дивидендов на акционерный капитал, указывается ставка налога на прибыль, процентные ставки платы за кредит и условия возврата кредита.
Источники финансирования проекта:
1) Источники финансирования, всего -12,8 млн. д.е.
в том числе:
– взносы учредителей (вносятся в 1-м году) – 55% (7,0 млн.)
– банковский кредит – 15% (1,9 млн.)
– кредиты поставщиков и покупателей – 30%(3,9 млн.)
2) Банковский кредит (привлекается в 2-ом году сроком на 5 лет) – 1,9 млн. д.е.
Ставка процентов – 7% годовых. Возврат кредита будет осуществляться в 4, 5 и 6 годах реализации проекта в суммах 0,4; 0,6 и 0,9 млн. д.е. соответственно. Расчет сумм процентов за кредит (по состоянию на конец года):
за 1-й год (3-й год реализации проекта) – 1,9х0,07 = 0,1 млн. д.е.;
за 2-й год (4-й год реализации проекта) – 1,9х0,07 = 0,1 млн. д.е.;
за 3-й год (5-й год реализации проекта) – (1,9–0,4) х0,07 = 0,1 млн. д.е.;
за 4-й год (6-й год реализации проекта) – (1,9–1) х0,07 = 0,1 млн. д.е.
Таким образом, к концу 6-го года реализации проекта будет возвращена вся сумма кредита и погашены проценты по нему.
Результаты расчетов по годам реализации проекта сводятся в таблице 2.2.
Таблица 2.2 – Возврат банковского кредита
| Годы | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | Всего: |
| Возврат кредита | - | - | - | 0,4 | 0,6 | 0,9 | - | - | - | - | - | - | 1,9 |
| Сумма процентов | - | - | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | - | - | - | - | - | - | 0,4 |
3) Кредиты поставщиков (привлекается во 2-м году реализации проекта сроком на 4 года) – 3,9 млн. д.е.
Ставка процентов – 6% годовых. Возврат кредита будет осуществляться равными долями в течение первых четырех лет производства. Расчет сумм процентов за кредит (по состоянию на конец года):
за 1-й год (3-й год реализации проекта) – 3,9х0,06 = 0,2 млн. д.е.;
за 2-й год (4-й год реализации проекта) – (3,9–1) х0,06 = 0,2 млн. д.е.;
за 3-й год (5-й год реализации проекта) – (3,9–2) х0,06 = 0,1 млн. д.е.;
за 4-й год (6-й год реализации проекта) – (3,9–3) х0,06 = 0,1 млн. д.е.
Таким образом, к концу 6-го года реализации проекта будет возвращен кредит поставщиков и погашены проценты по нему.
Результаты расчетов по годам реализации проекта сводятся в таблице 2.3.
Таблица 2.3 – Возврат кредита поставщиков
| Годы | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | Всего: |
| Возврат кредита | - | - | 1 | 1 | 1 | 0,9 | - | - | - | - | - | - | 3,9 |
| Сумма процентов | - | - | 0,2 | 0,2 | 0,1 | 0,1 | - | - | - | - | - | - | 0,6 |
4) Текущие пассивы – нет
5) Ставка налога на прибыль – 20%
Результаты расчетов по источникам финансирования по исходным данным сводятся в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Источники финансирования проекта, млн. руб.
| Наименование | Строи- тель- ство | Освое- ние | Полная производственная мощность | Итого | |||||||||||||
| источников | годы инвестиционного периода | ||||||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | ||||||
| 1. Учредители | 7,0 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 7,0 | ||||
| 2. Финансовые учреждения | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||
| 3. Ассигнования из бюджета | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||
| 4. Кредиты банков | - | 1,9 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1,9 | |||||
| 5. Кредиты поставщиков | - | 3,9 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 3,9 | |||||
| 6. Текущие пассивы | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||
| Итого: | 7,0 | 5,8 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 12,8 | ||||
6) Освобождение от налога на прибыль в первые три года производства (по действующему законодательству не предусмотрено, однако в учебных целях принимаем, что налог не взимается в первые три года производства).
2.3 Издержки производства
Издержки производства рассчитываются укрупнено и подразделяются на прямые или переменные, зависящие от изменения объемов производства продукции (к ним относятся, например, издержки на материальные и топливно-энергетические ресурсы и средства на оплату труда основных производственных рабочих), и постоянные, не зависящие от изменения объемов производства и рассчитываемые на весь объем выпускаемой продукции (например, накладные расходы, издержки на сбыт, финансовые издержки и амортизация). Данные расчетов сводятся в таблице 2.5.
Таблица 2.5 – Производственные издержки, млн. д.е
| Освоение | Полная производственная мощность | ||||||||||||
| Статьи | Процент освоения мощности по годам производства | Итого | |||||||||||
| издержек | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||
| 50% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | ||||
| 1. Прямые издержки на материалы | 3,5 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 7,0 | 66,5 | ||
| 2. Прямые издержки на оплату труда рабочих | 1,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 2,0 | 19,0 | ||
| 3. Накладные расходы | 2,9 | 2,9 | 2,9 | 2,9 | 2,9 | 2,9 | 2,9 | 2,9 | 2,9 | 2,9 | 29,0 | ||
| 4. Издержки на сбыт | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 0,3 | 3,0 | ||
| 5. Налоги в издержках | 0,3 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 5,7 | ||
| Итого операционные издержки: | 8,0 | 12,8 | 12,8 | 12,8 | 12,8 | 12,8 | 12,8 | 12,8 | 12,8 | 12,8 | 123,2 | ||
| 6. Финансовые издержки | 0,3 | 0,3 | 0,2 | 0,2 | - | - | - | - | - | - | 1,0 | ||
| 7. Амортизация | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 1,0 | 10,0 | ||
| Всего общие издержки (полная себестоимость всего выпука): | 9,3 | 14,1 | 14,0 | 14,0 | 13,8 | 13,8 | 13,8 | 13,8 | 13,8 | 13,8 | 134,2 | ||
| Удельные издержки (полная себестоимость единицы продукции) д.е./шт. | 16,9 | 12,8 | 12,7 | 12,7 | 12,5 | 12,5 | 12,5 | 12,5 | 12,5 | 12,5 | - | ||
Примечания к таблице 2.5:
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
