160167 (622952), страница 8

Файл №622952 160167 (Анализ финансового состояния ОАО "Новосибирскэнерго") 8 страница160167 (622952) страница 82016-07-30СтудИзба
Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

Z - стоимость материальных оборотных активов;

Rа - сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов;

Bа - стоимость активов предприятия.

Ва ср = (Ва н + Ва к) / 2 = 19 579 934 тыс.руб.

Для начала периода:

R н = 522 922 / 19 579 934 = 0,027

Для конца периода:

R к = 25 542 / 19 579 934 = 0,001

Cредняя за период стоимость активов рассчитывается по формуле:

(F + Q)ср = [(F + Q)н + (F + Q)к]/2, (35)

(F + Q)срн = [(13 963 600 + 3 777 672) + (15 126 634 + 5 880 548)]/2 = 19 579 934

н,к - обозначения начала и конца периода, Qср = 4 829 110 тыс.руб.

Общая рентабельность характеризует прибыль до налогообложения, получаемую предприятием с одного рубля совокупных активов. В зарубежной специальной литературе этот показатель обозначается как ROА (return on assets). Среднее значение общей (экономической) рентабельности, по данным мировой практики, составляет 18-20%.

Финансовая (чистая) рентабельность (Rч) определяется отношением чистой прибыли (Рч) к средней за период стоимости внеоборотных и оборотных активов ((F+Q)cp) , тыс. руб:

(36)

Для начала периода:

Rнч = 280 586 / 19 579 934 = 0,014

Для конца периода:

Rкч = - 5 892 / 19 579 934 = - 0,0003

Среднее значение этого показателя в мировой практике 12%.

Показатели рентабельности внеоборотных активов (Rf), оборотных средств (Rq), отдельных видов названных активов, а также рентабельности производственных фондов (Rf+z), рассчитываются путем отношения прибыли до налогообложения либо чистой к средней стоимости соответствующих активов. Производственными фондами признаются нематериальные активы, основные средства, а также запасы и затраты.

Рентабельность финансовых вложений (Rfin) отражает прибыль, полученную от финансовых вложений (в частности, от ценных бумаг, долевого участия в уставных капиталах других организаций) на один рубль средней за анализируемый период величины долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений организации.

Рентабельность собственных средств (Ric) характеризует доходность собственного капитала и исчисляется путем отношения чистой прибыли (Рч) к средней за период сумме источников собственных средств ((Ic)ср), тыс. руб:

(37)

Iсср = (Iсср + Iсср) / 2 = (13 523 893 + 14 207 380) / 2 = 13 865 637 тыс. руб.

Для начала периода:

Rнс = 280 586 / 13 865 637 = 0,02

Для конца периода:

Rкс = - 5 892 / 13 865 637 = - 0,0004

В зарубежной специальной литературе рассмотренный показатель обозначается как ROE (return on equity).

Рентабельность акционерного капитала (Rча), определятся путем отношения разности между нераспределенной прибылью, остающейся в распоряжении организации (Рчп) и ее частью, направляемой на выплату дивидендов на привилегированные акции (Дп – см. Приложение 12) к средней за период величине собственного капитала ((Ic)ср):

(38)

Для начала периода:

Rнча = 280 586 – 28 059/ 13 865 637 = 0,019

Для конца периода:

Rкча = - 5 892 – 28 059/ 13 865 637 = - 0,00035

Вывод:

Таким образом, произведенный расчет по видам рентабельности, очевидно, показывает, что рентабельность производства ОАО «Новосибирскэнерго» находится на низком уровне. Так по общей экономической рентабельности значение показателя отличается от среднего значения по данным мировой практики более чем на 17%, по финансовой (чистой) рентабельности значение на начало периода составило лишь 1,4% против 12%, принятых в мировой практике, а к концу периода этот показатель снизился до отрицательного значения. Компании необходимо повышать размер чистой прибыли, увеличивать выпуск электроэнергии, поскольку она имеет больший показатель рентабельности, снижая тем самым затраты. Рентабельность акционерного капитала ОАО «Новосибирскэнерго» так же не высока, однако менеджмент компании принимает правильное решение о выплате дивидендов акционерам по привилегированным акциям, что явилось одним из существенных факторов повышения в 2006 году капитализации эмитента на 6,7% (см.Приложение 14), несмотря на низкие финансовые показатели.

1.8 Оценка деловой активности и состоятельности ОАО «Новосибирскэнерго»

1.8.1 Деловая активность

Эффективность хозяйствования выражается не только рентабельностью деятельности организации, но и зависит от ее деловой активности, характеризующей прежде всего использование внеоборотных и оборотных активов, производительность труда. В качестве критериев оценки деловой активности выступают такие показатели, как коэффициенты оборачиваемости (фондоотдача), фондоемкость, период оборота средств и показатели производительности.

Расчет коэффициентов оборачиваемости осуществляется путем отношения выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг к средней стоимости соответствующего вида средств организации.

Величина, обратная коэффициенту оборачиваемости, носит название фондоемкости, а применительно к оборотному капиталу – коэффициента закрепления капитала на рубль товарной продукции.

Период оборота средств организации определяется в днях, для чего длительность анализируемого периода делится на соответствующие коэффициенты оборачиваемости. Период оборота характеризует скорость оборота и показывает, сколько дней потребуется для продажи активов и превращения их в деньги.

Сокращение периода оборота приводит к абсолютному сокращению потребности организации в ресурсах при неизменном объеме производства и продажи продуктов труда, а также относительной экономии ресурсов на один рубль проданных товаров, продукции, работ, услуг при увеличении объема производства и продаж. Увеличение скорости оборота средств означает повышение производственного потенциала организации. Период оборота оказывает непосредственное воздействие на платежеспособность организации.

Названные выше показатели, характеризующие эффективность использования капитала, рассчитываются по активам, как в целом, так и отдельным их видам.

Классификация оборотного капитала в зависимости от функционального назначения, роли в финансово-хозяйственной деятельности и принципа организации приведена на рис. 6.1.1.

Рис.14 Классификация оборотного капитала Оборотный капитал обеспечивает текущие потребности организации.

Оборотные производственные средства обслуживают сферу производства и полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции в процессе одного производственного цикла. Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных активов и средств обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и продажи продуктов труда.

Расчет основных показателей деловой активности организации приведен в Таблице 21.

Таблица 21 Показатели деловой активности организации

Показатели

Алгоритм расчета

Значение

Примечание

1. Оборачиваемость (фондоотдача) всех активов

0,84

La = 16 483 238/19 579 934

2.Оборачиваемость (фондоотдача) внеоборотных активов

1,13

Lf = 16 483/14 545 117

3. Фондоемкость продукции, рассчитанная по данным:

всех активов

1,19

J(f+q) = 19 579 934|16483238

внеоборотных активов

0,88

Jf = 14 545 117/16 483 238

4. Оборачиваемость оборотных средств

3,41

Lq = 16 483 238/4 829 110

5. Закрепление оборотного капитала на 1 рубль выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг

0,29

Jq = 4 829 110/16 483 238

6. Оборачиваемость материальных оборотных активов

12,8

Lz = 16 483 238/1 286 544

7. Период оборота товарно-материальных ценностей

40,6

Tz = 360/ 14 616

8. Оборачиваемость дебиторской задолженности

5,6

LR2a = 16 483 238/2951642

9. Период погашения дебиторской задолженности

64,2

NR2a=360/4,3

10. Продолжительность производственного цикла

Тп=Tz+TR2a

104,8

Tп = 40,6 + 64,2

11. Объем продажи на одного работника (Приложение 15 – (Д)ср)

5 095,3

N1д = 16 483238/3 235

12. Прибыль от продажи продукции, работ, услуг (чистая прибыль) на одного работника

0

P1д = - 5 892/3 235

13. Стоимость активов на одного работника

6 052,5

Вд = 19 579 934/3 235

Вывод:

Анализ показал, что оборачиваемость материальных оборотных активов ОАО «Новосибирскэнерго» достаточно высок – 12,8, он отражает достаточно короткий период их оборота – 40,6 дней, что почти в 3 раза ниже установленного среднего показателя. Соответственно данный факт говорит о том, что в организации отсутствует тенденция к ТМЗ. Оборачиваемости дебиторской задолженности можно дать положительную оценку, поскольку она составляет 5,6(64,2 дня), а это не плохой результат, поскольку средний показатель составляет 4,9 или 73 дня. Следует отметить, что оборачиваемость оборотных средств, составляющая 3,41, позволяет судить о достаточно активной деятельности организации. Учитывая, что продолжительность полного производственного цикла составляет 124,3 дня, следует признать уровень деловой активности ОАО «Новосибирскэнерго» удовлетворительным. Однако показатель чистой прибыли на одного работника меньше 0, что говорит об убыточности производства в конце анализируемого периода.

1.8.2 Состоятельность организации

В соответствии с первой версией закона о несостоятельности организаций Правительством РФ принято постановление «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия» от 20 мая 1994 года № 498, распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) № 31-р от 12.08.1994г. утверждены методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Названными документами установлены критерии оценки неудовлетворительности баланса и несостоятельности организации, определен порядок расчета показателей. Несмотря на то, что в настоящее время эти критерии для оценки несостоятельности организации эти критерии не применяются, но как в историческом, так и в логическом плане названная методика представляет и будет представлять интерес.

Характеристики

Тип файла
Документ
Размер
17,13 Mb
Тип материала
Учебное заведение
Неизвестно

Список файлов курсовой работы

Свежие статьи
Популярно сейчас
Как Вы думаете, сколько людей до Вас делали точно такое же задание? 99% студентов выполняют точно такие же задания, как и их предшественники год назад. Найдите нужный учебный материал на СтудИзбе!
Ответы на популярные вопросы
Да! Наши авторы собирают и выкладывают те работы, которые сдаются в Вашем учебном заведении ежегодно и уже проверены преподавателями.
Да! У нас любой человек может выложить любую учебную работу и зарабатывать на её продажах! Но каждый учебный материал публикуется только после тщательной проверки администрацией.
Вернём деньги! А если быть более точными, то автору даётся немного времени на исправление, а если не исправит или выйдет время, то вернём деньги в полном объёме!
Да! На равне с готовыми студенческими работами у нас продаются услуги. Цены на услуги видны сразу, то есть Вам нужно только указать параметры и сразу можно оплачивать.
Отзывы студентов
Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.
Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.
Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.
Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.
Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.
Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.
Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.
Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.
Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.
Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.
Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.
Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.
Популярные преподаватели
Добавляйте материалы
и зарабатывайте!
Продажи идут автоматически
6539
Авторов
на СтудИзбе
301
Средний доход
с одного платного файла
Обучение Подробнее