160167 (622952), страница 9

Файл №622952 160167 (Анализ финансового состояния ОАО "Новосибирскэнерго") 9 страница160167 (622952) страница 92016-07-30СтудИзба
Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

Система критериев, позволяющих выделить организации с удовлетворительной и неудовлетворительной структурой баланса, включает в себя следующие показатели:

  1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), КТЛн = 3,85, КТЛк = 3,19 (см. Приложение 10);

  2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС), КООСн = (13 523 893 – 13 963 600)/(1 123 573 + 2 654 099) = - 0,12, КООСк = (14 207 380 – 15 126 634)/(1 449 514 + 4 431 034) = - 0,16;

  3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВ(У)П).

Экономический смысл КТЛ аналогичен рассмотренному ранее общему коэффициенту покрытия. КТЛ - определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии в организации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к срочным обязательствам в виде краткосрочных кредитов банков и займов и кредиторской задолженности.

КОСС показывает, в какой степени оборотные активы организации обеспечены собственными источниками. КОСС вычисляется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью внеоборотных активов к сумме находящихся в наличии в организации оборотных активов, КООС = (Ic – F)/(Z + Ra) (39).

Основными показателями, характeризующими возможность организации восстановить либо утратить платежеспособность в течение определенного периода, являются коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности.

Основанием для расчета коэффициента восстановления платежеспособности (КВП) за период, установленный равным шести месяцам, является выполнение хотя бы одного из следующих условий:

  1. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2 (КТЛк < 2);

  2. коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 (КОССк < 0,1).

КВП отражает вероятность того, что неплатежеспособная организация в последующие за анализируемым периодом шесть месяцев сможет восстановить платежеспособность.

В том случае, если КТЛ больше или равен 2, а КОСС больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (КУП) за период, установленный равным трем месяцам. КУП характеризует, какова вероятность утраты платежеспособности состоятельной организацией в ближайшие за анализируемым периодом три месяца.

КВП = [3,19 + 6* (3,19 – 3,85) / 9] /2 = 1,38

Вывод:

Так как, КВП = 1,38 > 1, то это говорит о том, что организация имеет возможность восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Поскольку коэффициент текущей ликвидности на конец рассматриваемого периода КТЛк > 2, а КООСк < 0,1, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности (КУП) за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент утраты платежеспособности (КУП) определяется в соответствии с приведенным ниже выражением:

(40)

КУП = [3,19 + 3* (3,19 – 3,85)/9] / 2 = 1,49

Вывод:

Поскольку КУП = 1,49 > 1, то это свидетельствует о возможности ОАО «Новосибирскэнерго» не утратить платежеспособность в ближайшие три месяца. Признание структуры баланса неудовлетворительной, а организации неплатежеспособной откладывается на срок до 6 месяцев.

  1. Факторный анализ и прогнозирование финансового состояния ОАО «Новосибирскэнерго»

2.1 Процедура факторного анализа

Экономическая диагностика - это выявление причин отклонений анализируемых значений показателей финансово-хозяйственной деятельности от базисных. Причины изменений явлений и процессов называются факторами. Например, показатели эффективности использования производственных ресурсов в хозяйственных процессах являются причинами или факторами, обусловливающими изменение результатов этих процессов. В специальной литературе экономическая диагностика называется также факторным анализом.

Цель факторного анализа состоит в выявлении резервов финансово-хозяйственной деятельности или возможностей развития экономической системы за счет усиления воздействия положительных и устранения, по возможности, влияния отрицательных факторов. Под резервами понимаются неиспользованные возможности повышения эффективности деятельности хозяйствующих субъектов и обеспечения конкурентоспособности организаций.

Периодичность и сроки диагностики зависят от размера и частоты возникновения отклонений фактических значений экономических показателей от базисных. Разовые отклонения экономических показателей в пределах 5% от установленных значений, как правило, не имеет смысла исследовать.

Для постановки задач экономической диагностики необходимо определить не только факторы, но и результативные или обобщающие показатели, являющиеся объектом исследования. Например, такие показатели эффективности использования ресурсов, как оборачиваемость активов (фондоотдача) и фондоемкость в зависимости от целей диагностики могут рассматриваться в качестве результативных показателей.

Выбор приема диагностики зависит от количества факторов и формы связей между результативным показателем и факторами. Связь, выраженная через операции сложения или вычитания, называется аддитивной. Примером аддитивной связи является формула для расчета полных затрат на производство и продажу товаров, продукции, работ, услуг (С1), которые, как указывалось ранее, равны сумме элементов затрат, таких как материальные затраты (М), затраты по оплате труда (U), начисления на оплату труда (Uн), амортизационные отчисления (А) и прочие затраты (С1пр):

С1 = М + U + Uн + А + С1пр. (41),

Ниже приведены данные, тыс. руб.:

Мн = 1 123 573, Мк = 1 449 514 (Таблица 11);

Uн = 550 006, Uк = 533 835 (Ежеквартальные отчеты за 1-ый и 3-ий кварталы 2006 г.);

Uнн = 143 001; Uнк = 138 797 (Ежеквартальные отчеты за 1-ый и 3-ий кварталы 2006 г.);

Ан = 213 447, Ак = 103 754 (Ежеквартальные отчеты за 1-ый и 3-ий кварталы 2006 г.);

С1прн = 6 498 851, С1прк = 5 519 989 (Ежеквартальные отчеты за 1-ый и 3-ий кварталы 2006 г.).

С1н = 1 123 573 + 550 006 + 143 001 + 213 447 + 6 498 851=

= 8 528 878 тыс. руб;

С1к = 1 449 514 + 533 835 + 138 797 + 103 754 + 5 519 989 =

= 7 745 889 тыс. руб.

Связь, выраженная посредством операции умножения, называется мультипликативной. Распространенным примером мультипликативной связи является формула для вычисления выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг (N1) на основании цен (Ц) и объемов продаж (К), тыс. руб.:

N1 = Ц * К. (42)

Данные по N1, Ц и К см. в п. 1.1.6., Таблицах 13 и 20, а так же Приложении 11. Поскольку ОАО «Новосибирскэнерго», помимо продажи энергоресурсов в течение анализируемого периода оказывало иные услуги покупателям, то формулу 42 следует преобразовать: N1 = Ц * К + N1пр, где N1прн = 415 293, N1прк = 1 315 115.

N1н = 899 * 11 875 + 0,410 * 13 152 000 + 415 293 = 16 483 238

N1к = 927 * 9 648 + 0,447 * 10 161 000 + 1 315 115 = 14 800 778

Связь, выраженная через операцию деления, называется кратной. Например, экономическая рентабельность равна частному от деления прибыли до налогообложения (Р) на среднюю за анализируемый период величину активов (Bа)ср:

. (43)

Данные по Р и (Ва)ср, а так же расчету R, см. п. 1.7.

Сочетание двух и более форм связей образует смешанную связь. Применительно к модели расчета экономической рентабельности смешанная связь может быть выражена, в частности, так:

, (44)

Данные по Р и (F + Q)ср, а так же расчету R, см. п. 1.7.

Основные приемы диагностики:

  • цепных подстановок;

  • абсолютных разниц;

  • дифференциальный;

  • интегральный;

  • корреляционно-регрессионный;

  • графические (ПАУК-ЦИС, столбиковые диаграммы, причинно-следственные диаграммы и т.п.).

Применим прием цепных подстановок. Подстановкой называется замена базисного значения фактора фактическим значением. Сущность приема цепных подстановок заключается в последовательной замене базисных значений показателей-факторов их фактическими значениями и измерении влияния произведенной замены на изменение величины результативного показателя. Проведем факторный анализ экономической рентабельности (R) с использованием трехфакторной модели:

(45)

где: Rп - рентабельность продукции;

Jf - фондоемкость продукции;

Jq - закрепление оборотного капитала на рубль товарной продукции.

Таблица 22 Базисные и фактические значения показателей-факторов и исходные данные для их расчета

Показатели

Значения показателей

Наименование

Обозн.

базисные

фактические

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.

N1

16 483 238

14 800 778

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.

P

522 922

26 938

Внеоборотные активы, тыс.руб.

F

13 963 600

15 126 634

Оборотные средства, тыс.руб.

Q

3 777 672

5 880 548

Рентабельность продукции, %

Rп

3,2

0,2

1

2

3

4

Фондоемкость продукции

Jf

0,84

1,02

Закрепление оборотного капитала на 1 рубль товарной продукции

Jq

0,23

0,4

Шаг 1:

Расчитываем базисное значение результативного показателя на основе базисных значений факторов

Rб = 3,2 / (0,84 + 0,23) = 2,99%

Шаг 2:

Производим подстановку первого фактора, вычисляем первое промежуточное значение результативного показателя, измеряется влияние произведенной замены на величину результативного показателя. Фактическое значение рентабельности продукции, которая используется в качестве первого фактора, определяет изменение экономической рентабельности Rп = 0,2%. Первое промежуточное значение экономической рентабельности R1 = 0,04%. Вследствие уменьшения рентабельности продукции экономическая рентабельность снизилась: dR1 = -0,54%.

R1 = 0,2 / (0,84 + 0,23) = 0,19%

Шаг 3:

Производим подстановку второго фактора, вычисляем второе промежуточное значение результативного показателя, измеряем влияние произведенной замены на величину результативного показателя. Вторым фактором является фондоемкость продукции Jf = 1,32, вследствие увеличения которой экономическая рентабельность понизилась: dR2 = - 0,005%.

R2 = 0, 2 / (1,02 + 0,23) = 0,16%

Шаг 4:

Производим подстановку третьего фактора, вычисляем фактическое значение результативного показателя, измеряем влияние произведенной замены на величину результативного показателя. Увеличение суммы оборотного капитала на рубль товарной продукции - третьего фактора, обусловило повышение экономической рентабельности: dR3 = 0,017%.

R3 = 0,2 / (1,02 + 0,4) = 0,14%

Таблица 23 Факторный анализ экономической рентабельности

Порядковый номер

Факторы

Результативный

Отклонение

Причины отклонений

расчета

подстановки

Rп,%

Jf

Jq

показатель (R),%

(dR),%

1

-

3,2

0,84

0,23

2,99

-

2

1

0,2

0,84

0,23

0,19

- 2,8

Снижение рентабельности продукции

3

2

0,2

1,02

0,23

0,14

- 0,05

Увеличение фондоемкости продукции

4

3

0,2

1,02

0,4

0,052

- 0,088

Увеличение оборотного капитала на рубль товарной продукции

Проверка правильности вычислений осуществляется на основании правила: отклонение анализируемого значения результативного показателя от базисного равно алгебраической сумме отклонений, обусловленных влиянием каждого фактора. В нашем примере:

0,052 – 0,58 = 0,017 – 0,005 – 0,54, -0,528 =-0,528

Вывод:

Характеристики

Тип файла
Документ
Размер
17,13 Mb
Тип материала
Учебное заведение
Неизвестно

Список файлов курсовой работы

Свежие статьи
Популярно сейчас
Как Вы думаете, сколько людей до Вас делали точно такое же задание? 99% студентов выполняют точно такие же задания, как и их предшественники год назад. Найдите нужный учебный материал на СтудИзбе!
Ответы на популярные вопросы
Да! Наши авторы собирают и выкладывают те работы, которые сдаются в Вашем учебном заведении ежегодно и уже проверены преподавателями.
Да! У нас любой человек может выложить любую учебную работу и зарабатывать на её продажах! Но каждый учебный материал публикуется только после тщательной проверки администрацией.
Вернём деньги! А если быть более точными, то автору даётся немного времени на исправление, а если не исправит или выйдет время, то вернём деньги в полном объёме!
Да! На равне с готовыми студенческими работами у нас продаются услуги. Цены на услуги видны сразу, то есть Вам нужно только указать параметры и сразу можно оплачивать.
Отзывы студентов
Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.
Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.
Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.
Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.
Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.
Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.
Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.
Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.
Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.
Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.
Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.
Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.
Популярные преподаватели
Добавляйте материалы
и зарабатывайте!
Продажи идут автоматически
6539
Авторов
на СтудИзбе
301
Средний доход
с одного платного файла
Обучение Подробнее