102585 (614932), страница 4
Текст из файла (страница 4)
Таблица 33 Анализ чувствительности (NPV-руб.)
Параметр | -30% | -25% | -20% | -15% | -10% |
Объем сбыта | |||||
Цена сбыта | |||||
Уровень инфляции | |||||
Объем инвестиций | |||||
Общие издержки | |||||
Зарплата персонала |
Прод.табл. 33
Параметр | -5% | 0% | 5% | 10% |
Объем сбыта | ||||
Цена сбыта | ||||
Уровень инфляции | ||||
Объем инвестиций | ||||
Общие издержки | ||||
Зарплата персонала |
Прод. табл. 33
Параметр | 15% | 20% | 25% | 30% |
Объем сбыта | ||||
Цена сбыта | ||||
Уровень инфляции | ||||
Объем инвестиций | ||||
Общие издержки | ||||
Зарплата персонала |
Анализ безубыточности
Анализ безубыточной работы корпорации проводится по текущим годам и различным продуктам производства, который определяет минимальные объемы производства продукции, ниже этих объемов производство будет убыточным.
Таблица 34
Продукт | 2015 год | 2016 год | 2017 год | 2018 год | 2019 год |
9. Анализ результатов
Анализ результатов включает следующие разделы:
-
Анализ тенденций за 5 лет изменения финансовых показателей и факторов, оказавших влияние на их величину. Исходными данными для этого анализа являются показатели, приведенные в таблицах 3 и 4.
-
Анализ показателей матрицы бухгалтерского анализа (показатели ликвидности в сравнении с нормативными показателями).
-
Анализ динамики показателей оценки системы управлении корпорацией по годам, а также сравнение конечного показателя с нормативным.
-
Сравнение показателей эффективности инвестиций за период 2010-2014 года с интегральными показателями эффективности бизнес-плана на период 2015-2019 года.
-
Анализ стоимости бизнеса рассчитанной с использованием различных методов и определение цены корпорации, которая может быть предложена покупателю.
10. Порядок заноса исходных данных и расчет бизнес-плана корпорации с использованием программного продукта Project Еxpert
Программа Project Expert, как инструмент финансового анализа, выполняет две основные функции: во-первых, преобразует описание деятельности предприятия с языка пользователя в формализованное описание денежных потоков; во-вторых, вычисляет показатели, по которым финансовый менджер может судить о результативности принятых решений.
В процессе расчетов Project Expert автоматически генерирует стандартные отчетные бухгалтерские документы:
- отчет о прибылях и убытках;
- бухгалтерский баланс;
- отчет о движении денежных средств;
- отчет об использовании прибыли.
На основе данных отчетных бухгалтерских документов осуществляется расчет основных показателей эффективности и финансовых коэффициентов.
Пользователь может разработать несколько вариантов проектов в соответствии с различными сценариями их реализации. После определения наиболее вероятного сценария проекта он принимается за базовый. На основе базового варианта проекта производится анализ чувствительности и определяются критические значения наиболее важных факторов, влияющих на финансовый результат проекта. Для проведения расчетов необходимо заполнить следующие модули Project Expert :
МОДУЛЬ ПРОЕКТ
В ЗАГОЛОВКЕ
В строке «НАЗВАНИЕ» заносится наименование фирмы.
В строке «ВАРИАНТ» заносится номер группы и вариант задания.
В строке «АВТОР» фамилия, имя, отчество.
В строке «Дата начала» - год начала проекта 2015год.
В строке «Длительность» – 5 лет 0 месяцев. Для создания файла
Нажмите первую строчку пролистать. В появившемся файле *. Pex. вместо звездочки поставить номер своего варианта и сохранить в папке группы.
В «СПИСКЕ ПРОДУКТОВ» – наименование вида продукции, единица измерения - штуки.
В «СПИСКИ ПРОДУКТОВ» заносятся все виды продукции, с которыми работает фирма.
В строке «НАЧАЛО ПРОДАЖ» заносится дата и год, когда начинается продажа продукции-2015год.
В «ОТОБРАЖЕНИИ ДАННЫХ». В строке МАСШТАБ снять «галочку» по месяцам и кварталам. Это означает, что расчеты будут производиться только по годам. В строке ИТОГОВЫЕ ТАБЛИЦЫ не отображать пустые строки, не использовать разделитель 1000, количество дробных знаков 0. ВАЛЮТА ИТОГОВЫХ ТАБЛИЦ – доллары. ТАБЛИЦА Кэш-ло- поставить «галочку» дисконтировать строки при отображении.
В «НАСТРОЙКЕ РАСЧЕТА»
Ставка дисконтирования в %.(задана преподавателем). Шаг дисконтирования год. Не использовать ставки дисконтирования для расчета MIRR.
В строке «ДЕТАЛИЗАЦИЯ»- выделить все и снять «галочку»
« ДОХОДЫ УЧАСТНИКОВ» и оставить «галочку» «РАЗНЕСЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК».
В строке «ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ» – учитывать % по кредитам. На вопрос «КАКАЯ ДОЛЯ ВЫПЛАТ ФИНАНСИРУЕТСЯ ЗА СЧЕТ ПОСТУПЛЕНИЯ ТЕКУЩЕГО МЕСЯЦА (ГОДА)» поставить 50 %, а не 100%.
Период расчета интегральных показателей – 60 месяцев, т. е. 5 лет 0 месяцев будет записан автоматически.
В строке «ЗАЩИТА ПРОЕКТА» сделать одноуровневую защиту т.е. пароль.
МОДУЛЬ ОКРУЖЕНИЕ
ВАЛЮТА. Основная доллар, вторая рубли.
1 руб. = 1 дол.
Темпы роста/ падения курса не учитывать
УЧЕТНАЯ СТАВКА - (ставка рефинансирования) = 10%
Тенденции изменения «0». ИНФЛЯЦИЯ -5 % (по всем объектам)
Тенденция изменения «0»
Налоги:
-
На прибыль – 20%. Налогооблагаемая база- прибыль, год
-
На имущество – 2%. Налогооблагаемая база- имущество.
-
Единый социальный налог –26 % Налогооблагаемая база - зарплата.
Остальные налоги удалить.
МОДУЛЬ КОМПАНИЯ.
Структура компании – уже ОФОРМЛЕНА.
Стартовый баланс.
Активы.
-
Денежные средства – из Матрицы Бухгалтерского Баланса (МББ,) (только в долларах строка- ДС).
-
«СЧЕТА К ПОЛУЧЕНИЮ» – Дебиторская задолженность – ДЗ из МББ.
3. «ЗАПАСЫ КОМПЛЕКТУЮЩИХ» – вписать строку - ТМЗ из МББ, количество единиц «1», ед. измерения – штуки.
4.«ЗАПАСЫ ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ» – не надо.
5 «ПРЕДОПЛАЧЕННЫЕ РАСХОДЫ»– не надо, пропустить.
6«ЗЕМЛЯ» – пропустить.
7 «ЗДАНИЕ» - вписать строку Основные средства (основной капитал -ОС) из МББ и процент амортизационных отчислений равный 10%.
8.«ОБОРУДОВАНИЕ» – пропустить.
9.«НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ» – пропустить.
10.«НЕЗАВЕРШЕННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ» - пропустить.
11.«ЦЕННЫЕ БУМАГИ» из МББ строка «КРАТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ. Вписать “сумму” на срок 55 мес. и под ставку 1 0%.
ПАССИВ
-
Отсроченные налоги – пропустить.
-
СЧЕТА К ОПЛАТЕ из МББ (КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ - КЗ)
-
КРЕДИТЫ - из МББ записать ( сумму Долгосрочные обязательства ДО и Заемные средства ЗС)
ВЫПЛАТА ПРОЦЕНТОВ – «СТАВКА 10%»
ВОЗВРАТ по усмотрению.
-
АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ из МББ – УСТАВНОЙ КАПИТАЛ
и больше ничего не ставить.
-
РЕЗЕРВЫ – пропустить
-
НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ – из МББ («НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ»- ЧП )
-
«ПОЛУЧЕННЫЕ АВАНСЫ – пропустить.
-
ДОБАВОЧНЫЙ КАПИТАЛ должен быть равен амортизационным
отчислениям основных средств, которые занесены в строку «ЗДАНИЕ»
Если нет, то искать ошибку в матрице «БУХГЛТЕРСКИЙ БАЛАНС» и в заносе исходных данных в стартовый баланс.
МОДУЛЬ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН
Заполнить только «КАЛЕНДАРНЫЙ ПЛАН».
Нажать «галочку», появятся:
-
Этап без названия, вписать «ПРИОБРЕТЕНИЕ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ».
-
ОТВЕТСТВЕННЫЙ – Ф.И.О.
Начало 01.01.2015 г. Длительность в днях, т.е.120-150 дней. Стоимость этапа – сумма всех инвестиций за 5 лет, вложенных в строительство фабрик, магазинов, транспортных средств и дорог т.е. Ко .
После вернуться в «КОМПАНИЯ» и откорректировать даты в «СПИСКЕ ПРОДУКТОВ» начало продаж. Провести расчет, нажав иконку в правом верхнем углу.
Окончание приобретения основных фондов – это начало производства.
Больше в данной позиции ничего не вносить.
Дальше нажать на иконку “ТРУБЫ”
Появляется «РЕДАКТИРОВАНИЕ ЭТАПА ПРОИЗВОДСТВА»
Высветится «ВАШЫ ПРОДУКТЫ (УСЛУГИ)», которые были занесены в список продуктов – модуль “ПРОЕКТ”
ДАТА НАЧАЛО ПРОИЗВОДСТВА это ДАТА ОКОНЧАНИЯ ПРИОБРЕТЕНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ.
Привязывать дату начала продаж и производства НЕ НАДО.
После «ОК» красный
должен стоять после «ГОЛУБОЙ ЛИНИИ» или позже.
Больше в инвестиционном плане не надо ничего заполнять! Начиная с этого модуля проводить в конце «РАСЧЕТЫ», нажимая на крайнюю с права зеленую иконку Project Expert’а.
МОДУЛЬ ОПЕРАЦИОННЫЙ ПЛАН
ПЛАН СБЫТА
Наименование продукции. Все, что Вы продавали в магазинах и их цены.
«ДЕТАЛЬНОЕ ОПИСАНИЕ»
Выключить «галочку».
«ДАТА НАЧАЛО ПОСТАВОК» совпадает с «ДАТОЙ ПРОДАЖ» и в «СПИСКЕ ПРОДУКЦИИ» объем продаж – количество штук в год, продаваемых в магазине. И так по каждому изделию.
ПЛАН ПРОИЗВОДСТВА
Нажать другие издержки, включить суммарные прямые издержки и вписать цену производства продукта. Только в долларах! Ее необходимо взять из деловой игры (нажать иконку «знак вопроса»в игре и там указана себестоимость производства Вашей продукции).
ПЛАН ПО ПЕРСОНАЛУ – произвольно. Только по управлению – ежемесячно в течение всего проекта. Остальные не заполнять!
МОДУЛЬ ФИНАНСИРОВАНИЕ
Заполнить только
Займы и инвестиции:
Кредит. Дата –1.01.2015 г.
Срок – 55 месяцев, 500000 долларов.
Выплата Ставка 10 % Регулярно «РАЗ В ГОД»
Поступление кредита «ОДНОЙ СУММОЙ»
Возврат «В КОНЦЕ».
Инвестиции (это фирма инвестирует на 1000000$ в другие фирмы)
МОДУЛЬ АНАЛИЗ ПРОЕКТА
Это уже сформированные финансовые документы, графики и таблицы (см. структура имитационной модели Project Expert). Дополнительно в Модуле: « Анализ чувствительности « сформировать таблицу «Влияние на NPV таких факторов как объем сбыта, цена сбыта, уровень инфляции, объем инвестиций, общие издержки, зарплата персонала. Интервал отклонения от-30% до + 30%.Шаг 5%.Набор факторов осуществляется кнопкой « Добавить», Нажав «Пересчитать» выполняются расчеты по формированию таблицы. »Анализ безубыточности» позволяет сформировать таблицу и построить график безубыточной работы фирмы в текущем году. Для чего в «Шаге анализа» установить год. Нажать «Пересчет» и появятся в таблице минимальные объемы продаж по каждому виду продукции. Кликнув мышкой на значения минимальных объемов продаж в последнем году в таблице «Точка безубыточности», а затем «Показать», можно увидеть «График безубыточности».
МОДУЛЬ РЕЗУЛЬТАТЫ
В этом Модуле необходимо просмотреть результаты Вашей работы: т.е. сформированные отчеты «Прибыли и убытки» «Кэш-фло », «Баланс» и «Эффективность инвестиций».В первых трех отчетах должны быть положительные значения. В последнем - обратить внимание на NPV , ставку дисконта и период окупаемости. Отрицательное значение NPV или значение дисконтированного периода окупаемости больше 60 месяцев может свидетельствовать о неточности заноса исходных данных или Ваш бизнес за этот период деятельности оказался убыточным. После этой проверки необходимо СФОРМИРОВАТЬ «ОТЧЕТ».
Нажимаете на «ОТЧЕТ», затем
«ДОБАВИТЬ» – появляется «СТАНДАРТНЫЙ ОТЧЕТ».