96208 (598060), страница 23

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 23)

Международные расчеты векселями регулируются: Женевской конвенцией 1930 г. о векселях; Конвенцией ООН о международных переводных и простых векселях (ЮНИСИТРАЛ) 1988 г. (Россия присоединилась к этим конвенциям).

В 1997 г. в РФ был принят Федеральный закон «О простых и переводных векселях».

Простой вексель (соло) – обязательство одного лица (должника).

Переводной вексель (тратта) – письменный приказ кредитора (трассанта) другому лицу – заемщику, плательщику (трассату) выплатить определенную сумму третьему лицу – предъявителю (ремитенту).

В соответствии с Женевской конвенцией переводной вексель должен содержать следующие реквизиты: наименование – переводной вексель (тратта); ничем не обусловленное указание уплатить определенную сумму; наименование плательщика (трассата); указание срока и места платежа; наименование лица (ремитента), которому должен быть совершен платеж; указание даты и места составления векселя; подпись векселедателя.

В международной торговой практике преимущественное распространение получили переводные векселя, в частности, по сделкам предусматривающим коммерческий кредит. При оформлении платежа в кредит продавец выписывает на покупателя срочную тратту (комплект тратт, если условия контракта предполагают несколько последовательных отсроченных платежей) и передает вместе с товарораспорядительными документами в банк.

Импортер получает в своем банке документы только после акцепта тратты (письменного подтверждения своего согласия на оплату векселя).

Пример формулировки статьи о платежах в контракте⁴¹

КРЕДИТОВАНИЕ ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Классификация международных кредитных операций

Как экономическая категория международный кредит выражает отношения по поводу предоставления денежно-материальных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

Существуют различные виды международных кредитов, которые можно классифицировать по нескольким основным признакам.

• По срокам кредиты подразделяются на краткосрочные (до года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет). Краткосрочные кредиты обычно используются при торговле услугами, биржевыми товарами, недорогой продукцией (например, бытовой техникой). Среднесрочные кредиты находят применение в основном при торговле машиностроительной продукцией (турбинами, станками, двигателями). С помощью долгосрочного кредита решаются главным образом инвестиционные задачи (строительство дорог, аэропортов, комплектных предприятий).

• В зависимости от того, кто является кредитором различают частные, правительственные и кредиты международных валютно-финансовых организаций и региональных банков. Частные кредиты предоставляются фирмами (фирменные кредиты) и банками (банковские кредиты). Правительственные займы предоставляются национальными кредитными учреждениями. По сравнению с частными кредитами они являются более дешевыми (могут быть беспроцентными, на длительный период), т.к. часть их финансируется из государственного бюджета. Кредиты валютно-финансовых организаций и региональных банков предоставляются через институты ЕС, МВФ, Международного банка развития и реконструкции

• По форме предоставления различают товарные и валютные кредиты. В товарной форме выступают фирменные кредиты, а в валютной - финансовые.

Основным инструментом кредитования экспортных операций является фирменный кредит, предоставляемый экспортером импортеру в виде отсрочки или рассрочки платежа за проданный товар. Фиксация фирменного кредита производится во внешнеторговом контракте.

Основными формами фирменного кредита являются вексельная и на открытый счет. В первом случае экспортер выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который акцептует его по получении комплекта товарораспорядительных документов. Во втором случае экспортер открывает счет в адрес иностранного покупателя и относит стоимость отгруженной продукции в дебет этого счета. Импортер погашает свою задолженность периодическими платежами в обусловленные контрактом сроки. При кредитовании на открытый счет экспортер не получает долговых обязательств со стороны импортера. Поэтому эта форма кредитования в основном используется в расчетах между постоянными партнерами, хорошо знающими друг друга.

Фирменный кредит может сопровождаться и банковским кредитом в виде предоставления собственного или привлеченного капитала. Основными формами здесь выступают факторинг, форфетинг и кредиты покупателю.

Факторинг (factor) наиболее часто используется при краткосрочном кредитовании. Его смысл заключается в том, что экспортер переуступает свои требования по товарной сделке факторской компании (коммерческим банкам или специализированным фирмам) с целью немедленного получения большей части платежа и освобождения себя от кредитных рисков по экспортным операциям.

При проведении факторинга экспортер сообщает факторской компании наименование покупателя и предполагаемый объем экспортных поставок. В свою очередь, факторская компания проверяет кредитоспособность импортера и сообщает экспортеру возможный лимит кредита, в рамках которого можно осуществить поставку товара без риска неполучения платежа. Обычно факторинговая компания, после поставки экспортером товара, оплачивает немедленно от 80 до 90% отфактурованных поставок. Оставшаяся сумма выплачивается после получения причитающихся средств от покупателя. Срок кредита по факторингу обычно достигает одного квартала.

Факторинговые компании берут на себя также функции бухгалтерии, юридической службы, проведения анализа сбытовой стратегии и финансовых результатов выхода на зарубежный рынок.

Стоимость факторинговых операций зависит от ряда факторов, в т.ч. от объема экспортной сделки, финансового положения клиента и др.. Обычно экспортеры платят по полученным кредитам процентную ставку в размере, превышающем официальную учетную ставку на 2-4%. Комиссия, взимаемая факторинговой компанией за услуги составляет до 3% к стоимости контракта. Несмотря на высокую стоимость к факторингу часто прибегают фирмы, работающие на неосвоен-

ных рынках.

Форфетинг (a forfait) получил распространение при среднесрочном кредитовании экспортных операций путем покупки банком или финансовой компанией у экспортера векселей и др. долговых обязательств по внешнеторговой сделке.

В целом форфетирование отвечает интересам экспортеров, т.к. позволяет переложить риски по долговому обязательству на форфетира- покупателя.

В последние десятилетия широко распространенной формой кредитования внешнеэкономической деятельности стал кредит покупателю. Он предоставляется банком экспортера импортеру или его банку. Кредиты имеют среднесрочный или долгосрочный характер и предназначаются для закупки товаров в стране кредитора. Сумма кредита обычно покрывает до 85% контрактной цены. Остальная часть оплачивается импортером наличными.

Условия кредита являются одним из факторов, определяющих конкурентоспособность как фирмы-экспортера, так и страны в целом на мировых рынках. Основными элементами условий кредита являются сроки и стоимость кредита.

Полный срок кредита представляет собой период времени от начала использования кредита до полного его погашения. Он включает в себя период получения кредита, льготный период и срок погашения.

Период получения кредита состоит из времени использования предоставленного кредита. Его длительность зависит от вида поставляемого товара.

Льготный период - это время отсрочки погашения предоставленного кредита. Величина льготного периода оказывает значительное влияние на эффективность кредита. Поэтому импортеры стремятся в процессе переговоров об условиях кредита увеличивать сроки льготного периода. Сроки льготного периода определяются датой поставки последней партии товара и моментом начала платежей в погашение основного долга.

Срок погашения - это срок, в течение которого кредит должен быть полностью погашен. Погашение кредита обычно осуществляется не единоразовым платежом, а взносами через определенные промежутки времени. При этом погашение может быть равными долями или размеры выплат ежегодного увеличиваются.

Стоимость кредита определяет расходы покупателя за пользование займом. Его стоимость складывается из процентной ставки, комиссионных и других сборов.

Главной составляющей стоимости кредита является процентная ставка. Она может быть единовременной и "плавающей". Единовременная ставка это разовое вознаграждение кредитору за предоставленный кредит, вне зависимости от его срока. В последнее время широко применяется "плавающая" процентная ставка, позволяющая корректировать стоимость кредита в зависимости от инфляции и/или колебаний валютного курса. При этом срок кредита разбивается на отдельные промежутки времени (обычно по 3-6 месяцев), в конце которых ставки пересматриваются. Проценты по кредиту, как правило, выплачиваются вместе с платежами по основному долгу.

Кредит может быть предоставлен в любой валюте или региональных счетных единицах (SDR). Для минимизации валютного риска целесообразно в платежные условия контракта включать защитные оговорки. В этом случае необходимо зафиксировать в контракте порядок пересчета сумм платежей с учетом направления действия валютной оговорки. Предпочтительнее оговорку фиксировать на базе SDR.

Факторинг - комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате. Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основную часть оплаты за товар разу после его поставки.

В конвенции УНИДРУА "О международном факторинге" (UNIDROIT Convention on International Factoring) "под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

1. Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.

2. Финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:

• финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж

• ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам

• предъявление к оплате денежных требований

• защита от неплатежеспособности должников.

3. Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке требования".

Факторинг называется внешним (чаще используется название международный), если поставщик и его клиент являются резидентами разных государств. При обслуживании таких поставок в большинстве случаев используется схема косвенного факторинга, при котором происходит распределение обязанностей между двумя факторинговыми компаниями: факторинговая компания в стране продавца берет на себя финансирование экспортера, а факторинговая компания в стране покупателя принимает на себя кредитные риски и берется за инкассацию дебиторской задолженности.

Характеристики

Список файлов книги