174470 (596002), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Нарушением принципа целевого использования является привлечение как источника финансирования оборотного капитала амортизационных отчислений. Однако в условиях высокой инфляции и экономической нестабильности этот путь помогает решить задачи по стабилизации объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот.

Так как эти источники формируются из чистой прибыли, а вся прибыль, как правило, уходит в оборот, менеджер должен проанализировать, достаточно ли предприятию собственных средств или нет. Решение проблемы финансирования экономичекой деятельности – важнейшая задача финансового менеджмента.

Специфическим источником собственных оборотных средств являются выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов; дополнительный выпуск акций и их размещение ведет к увеличению уставного капитала, т.е. собственных средств предприятия. Однако для владельцев ООО такое размещение акций ведет либо к увеличению собственных вложений, либо к привлечению дополнительного лица (лиц) в ООО, что не всегда хорошо. Однако в случае расширения такой путь позволяет сохранить контроль в своих руках, не влезая в долги.

Заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включают в себя банковский краткосрочный кредит, а также кредиторская задолженность, которая по существу является бесплатным кредитом. Однако если такая кредиторская задолженность возникает как результат нарушения расчетно-платежной дисциплины, то это характеризует предприятие не с лучшей стороны.

Величина оборотных средств не является постоянной и зависит от таких факторов, как: сезонность производства/продаж, неравномерность поставок, несвоевременность поступления средств. Принято делить оборотный капитал на постоянный оборотный капитал и переменный.

Постоянный оборотный капитал можно рассматривать как часть текущих активов, которая относительно постоянна в течение производственно-коммерческого цикла. Она может быть либо усредненной, либо минимальной величиной текущих активов, необходимых для деятельности предприятия в зависимости от решения финансового менеджера.

Величина переменного капитала определяет дополнительную потребность в оборотных средствах, связанную с отклонениями, возникающими в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия.

Так потребность в переменном капитале невозможно планировать, его источниками формирования может быть либо специально предусмотренные фонды (средств в этих фондах может не хватать), либо краткосрочные займы.

На примере ООО “Торговый дом Парадиз” рассмотрим, как решаются задачи или проблемы формирования основного и оборотного капиталов и какие пути улучшения их использования можно предложить.

Глава 2

Анализ управления формированием и движением основного капитала

2.1 Состав и структура основного капитала современной

коммерческой фирмы

Фирма ООО “Торговый дом Парадиз” работает с декабря 1992 года, первоначально зарегистрирована как ТОО “Дом обуви”, приватизирована трудовым коллективом из государственной собственности в частную долевую, и в связи с изменением законодательства перерегистрирована как ООО в 1998 году.

Основное направление деятельности ООО “Торговый дом Парадиз” является розничная торговля товарами народного потребления, а именно фирма предлагает широкий ассортимент мужской, женской, подростковой, детской одежды и обуви, хозяйственных товаров, товаров для детей, парфюмерии и косметики.

С 1997 года фирма имеет собственные торговые площади, с октября 1999 года ввела новые и расширила уже имеющиеся в собственности.

ООО “Торговый дом Парадиз” ведет бухгалтерский учет своего имущества на основании “Учетной политики”, которая ежегодно утверждается Генеральным директором и главным бухгалтером в январе на отчетный год на основании ПБУ 1/94, утвержденного приказом №100 Минфина РФ от 27 июля 1994 года. В “Учетной политике” на 1999 год утверждалось, что ведение бухгалтерского учета имущества производится на основе натуральных измерителей в денежном выражении путем документального отражения с применением компьютерной техники (Приложение 1).

Согласно данному документу при приобретении к основным средствам относятся только те средства, стоимость которых на основании установленных норм превышает 100-кратный минимальный размер оплаты труда, установленный законодательством, т.е. превышает 8349 рублей. Стоимость основных средств, в которой они приняты, не подлежит изменению, кроме случаев, установленных законодательством. Первоначальная стоимость основных средств для целей бухгалтерского учета может быть изменена только в случае достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации объектов основных средств, а также переоценки основных средств.

Остаточная стоимость основных фондов на 01.01.2000 года составила 580241 рубль, структура которой следующая:

Таким образом, видим что 100% основных фондов фирмы – здания, оборудованные для розничной торговли. Необходимо также рассмотреть динамику состава основных фондов. Данные берем из Таблицы 1 (Приложение 2), основанной на ежеквартальных балансах. Для удобства расчетов все показатели сведены к тыс. руб.

К нематериальным активам относилась лицензия на право торговли в размере 1 тыс. руб., приобретенная в 1997 году при регистрации, а также бухгалтерская программа 1С в размере 2 тыс. руб., приобретенная в 1997 году. Во втором квартале 1999 года нематериальные активы были списаны и более не приобретались.

Для анализа динамики основных средств необходимо рассмотреть управление основным зданием фирмы “Дом обуви” за ряд лет.

“Дом обуви” является основным зданием фирмы, где располагался государственный магазин обуви до 31 декабря 1992 года, когда предприятие было приватизировано в Товарищество с ограниченной ответственностью “Дом обуви” коллективом предприятия. Однако до февраля 1997 года фирма была арендополучателем. Многие компании, начиная свою хозяйственную деятельность, не имеют собственного помещения, поэтому аренда сейчас является очень распространенной. Такие некапитализированные обязательства компании по арендной плате являются по сути операционным лизингом. К сожалению, в нашей стране не распространены лизинговые отношения с государством. В 1997 году можно было выкупить помещение только полностью.

Однако руководство фирмы приняло следующее финансовое решение, позволившее значительно дешевле приобрести здание магазина. Так как приватизированное ТОО, акционерами которого являлся коллектив предприятия, имело льготы по выкупу арендованного помещения в размере 30% стоимости, три владельца компании вошли в состав коллектива на общих правах и после покупки помещения выкупили остальные акции предприятия. Такое решение безусловно было рискованным, но, с точки зрения финансового менеджера, очень выгодным. Решением Главы Администрации города Подольска встроенно-пристроенное помещение “Дом обуви” было приобретено за 196109930 рублей согласно договору купли-продажи (Приложение 3).

Впоследствии в 1998 году была произведена переоценка основных средств предприятия, приобретенных до 1997 года (Приложение 4). Переоценка производилась на основании коэффициентов пересчета по следующему оборудованию:

Таким образом, до покупки здания в состав основных средств предприятия входило следующее оборудование: 3 кассовых аппарата, 3 комплекта торгового оборудования, пандус и примерочная кабина. В результате пересчета балансовая стоимость основных фондов увеличилась на 6445998 рублей, что в свою очередь увеличило амортизационные отчисления. В 1997 году также было приобретено оборудование, которое вошло в состав основных средств: комплект офисной мебели, комплект руководителя, две кассовые кабины; в 1998 году – компьютер.

В течение 1999 года за 1 полугодие общая стоимость снизилась с 252 до 247 тыс. руб. в связи с ежемесячными квартальными амортизационными отчислениями. В 3 квартале был приобретен киоск с остановочным павильоном общей стоимостью 67500 рублей. В 4 квартале также были приобретены 2 помещения: помещение “Диана” стоимостью 99675 рублей и помещение “Парадис” стоимостью 144686 рублей 65 копеек. Свидетельства о регистрации права собственности приложены в Пакете документов ООО “Торговый дом Парадиз”. Также на хозяйственные нужды было истрачено 23833 рубля 34 копеек на изготовление дверей в помещении “Парадис”.

Статьи незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения не используются предприятием. К незавершенному строительству относится незаконченное строительство, осуществляемое как подрядным, так и хозяйственным способом. На момент выкупа здание “Дом обуви” уже было полностью оборудовано. В последствии руководство фирмы приобретало помещения, ранее уже служившие в качестве торговых площадей и не нуждающиеся в капитальном ремонте. Все дооборудование и текущий ремонт были произведены малыми потерями (своими силами) и стоимость работ и покупок не превышали 100-кратный минимальный размер труда, поэтому учитывались как МБП и не вошли в статью основных средств.

Многие учебники по организации хозяйственной деятельности рекомендуют выбрать помещение и произвести капитальный ремонт. В данном случае руководство компании приобретало помещения с учетом нужд компании и состоянием приобретаемого имущества. Это, безусловно, положительно характеризует менеджера, принимавшего решение. Также, расположенные в разных местах торговые точки позволят охватить больший объем населения. С точки зрения удобств потребителя, покупатель может выбрать ближайшее к нему место.

В этом отношении, безусловно, положительный характер носит приобретение киоска с остановочным павильоном, так как покупатель в ожидании транспорта может совершить покупку, не намеченную ранее. Подобное расширение может принести значительную прибыль фирме.

К долгосрочным финансовым вложения относят вложения в ценные бумаги, облигации и кредиты другим предприятиям на период более одного года. Руководством было принято решение не работать на финансовом рынке, поэтому данная статья также не применяется. К долгосрочным финансовым вложениям также относят долгосрочную дебиторскую задолженность, что можно рассматривать как долгосрочный кредит. Но так как ООО “Торговый дом Парадиз” занимается розничной торговлей и мелким оптом, такая долгосрочная дебиторская задолженность не появляется.

Необходимо рассмотреть структуру основного капитала в общей доли имущества в Таблице 2 (Приложение 5). Мы видим, что, несмотря на приобретение основных средств доля внеоборотных активов уменьшилась, однако не существенно на 0,4%, что говорит о целесообразности их приобретения. Пропорции между внеоборотными и оборотными активами в целом остались теми же. Доля нематериальных активов сократилась за счет списания ранее приобретенных прав. Общее увеличение баланса на 4382 тыс. руб. с 3142 тыс. руб. по 7524 тыс. руб. почти в 2 раза объясняет сокращение доли основных средств в балансе, что говорит о равномерном увеличении долей основных и оборотных средств.

К основным средствам также относятся транспортные средства. Однако обслуживание транспорта: легковых машин и газелей, дорого. Поэтому было принято решение не покупать в собственность предприятия машин. Выделяются средства на транспортные расходы ежемесячно в размере 30 тыс. руб. ежемесячно, также работники предприятия используют свой личный транспорт для доставки мелкооптового товара. Кроме того, при покупке продукции менеджер старается включить в договор и поставку в магазин. Подобная практика позволяет не только сократить расходы на транспорт, но и исключить возможность риска аварийных ситуаций, требующих дополнительных и больших затрат на ремонт и компенсацию потерь владельцу другой машины в случае вины водителя предприятия. А также нет необходимости нанимать водителя и платить ему заработную плату. Как правило, владельцы ООО, принимающие активное участие в управлении компании, используют свой личный транспорт для таких доставок.

Однако аренда зданий не целесообразна, так как в арендную плату включается не только реальная стоимость аренды здания, все налоги, коммунальные платежи, но и прибыль арендодателя. Поэтому для предприятия выгоднее выкупить здание в свою собственность, чем платить арендную плату, если предприятие намерено существовать и использовать данный объект в течение длительного времени. Поэтому предприятия, расширяясь, приобрело в собственность новые торговые площади.

Характеристики

Список файлов ВКР