174470 (596002), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Рабочий инструментарий финансового менеджмента можно охарактеризовать как анализ, планирование (прогнозирование), принятие управленческих решений. Таким образом, функциональную модель финансового менеджмента можно схематично отобразить следующим образом:

Комплексы задач – это объекты финансового менеджмента. К таким задачам относятся: реализация; прибыль; движение капитала; рентабельность; финансовое состояние; основные фонды; оборотные фонды и другие. В области управления основным и оборотным капиталом такими задачами могут быть следующие вопросы: движение капитала, основные фонды, оборотные средства, рентабельность, финансовое состояние и т.д. Функционирование финансового механизма управления смыкается с постоянным формированием, изучением и регулированием (контролем) информации о финансовых показателях и процессах. Финансовое планирование и анализ – это самостоятельные участки работы. Финансовое планирование включает в себя перспективное, текущее и оперативное планирование. В финансовом анализе можно выделить следующие блоки работы: оперативный анализ, развернутый (комплексный) анализ и постоянные коррективы. На основании результатов планирования и постоянного анализа происходит регулирование деятельности и принятие решений, которые могут быть простыми (да, нет), альтернативными и сложными.

Информационная основа финансового менеджмента – это финансовая отчетность. Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений. Основными методами анализа отчетности служат: чтение отчетности, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ и расчет финансовых коэффициентов.

Чтение отчетности позволяет определить имущественное положение предприятия, его краткосрочные и долгосрочные инвестиции, вложения в физические активы и финансовые активы, источники формирования собственного капитала и заемных средств. Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом, полугодием или кварталом, а трендовый анализ – за ряд лет. Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе.

Финансовые коэффициенты описывают финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Суть заключается, во-первых, в расчете соответствующего показателя и, во-вторых, в сравнении этого показателя с какой-либо базой, например: с конкурирующими предприятиями, общепринятыми показателями, среднеотраслевыми показателями или показателями предыдущих отчетных периодов.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки деятельности предприятия, или, другими словами, оценки его деятельности как управляющего.

Для этого необходимо иметь информацию о деятельности предприятия за прошлые периоды, что позволяет оценить потенциальные возможности предприятия в будущем. Такая информация должна содержать сведения, необходимые для:

1. оценки текущего финансового положения предприятия, его активов, обязательств и собственного капитала, а также оценки изменений в этих статьях за определенный период;

2. оценки потоков денежных средств предприятия, их суммы, времени притока/оттока и связанного с этим фактора риска;

3. принятия решений: инвестиционных и по кредитованию.

Такие решения, на наш взгляд, должны оправдывать существование предприятия, т.е. его прибыль должна быть больше, чем прибыль, которую предприниматель мог бы получить от вклада на депозитный счет в банке.

Таким образом, в обязанности финансового менеджера входит управление капитальными вложениями, т.е. инвестиционными вложениями в основной и оборотный капитал. Он должен тщательно взвесить все методы приобретения основных средств или того, что они будут давать, прежде чем вкладывать в них средства. Так как главной цель является определение наиболее экономичного проекта, необходимо не только выбрать между проектами, но и рассчитать степень отдачи от вложений капитала в основные средства, а также окупаемость этих средств и возможность минимизации и страхования рисков.

Для этого, необходимо, прежде всего, четко представлять себе структуру и состав основного и оборотного капитала, источники его формирования и восстановления, а также иметь наглядные примеры управления основными и оборотными средствами.

1. Научно-практические проблемы формирования

основного капитала ООО

Основной признак предприятия – это наличие в его собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленного имущества, обеспечивающего материально-техническое функционирование. Основной капитал охватывает все объекты, предназначенные для постоянного использования на предприятии: основные фонды, нематериальные активы и финансовые вложения.

Основные фонды являются длительно иммобилизованными, это – материально-вещественные ценности, действующие в неизменной натуральной форме, используемые предприятием в различных сферах деятельности на протяжении определенного амортизационного периода, превышающего один год, и утрачивающие свою стоимость по частям. В зависимости от характера участия основных фондов в процессе расширенного производства они подразделяются на производственные и непроизводственные.

Производственные основные фонды функционируют в производственно-коммерческой деятельности предприятия, изнашиваются постепенно, неоднократно участвуют в производственном процессе и пополняются за счет капитальных вложений. По действующей видовой классификации основные производственные фонды делятся на следующие группы:

• земельные участки и объекты природопользования (вода, недра, другие природные ресурсы), принадлежащие предприятию на правах собственности;

• здания (производственно-технические, служебные и другие);

• сооружения (инженерно-строительные объекты, обслуживающие производство);

• передаточные устройства (электросети, теплосети);

• машины и оборудование;

• измерительные и регулирующие приборы, устройства и лабораторное оборудование;

• вычислительная техника;

• транспортные средства (внутри- и внепроизводственные);

• инструменты и приспособления стоимостью свыше 50 минимальных размеров оплаты труда;

• производственный и хозяйственный инвентарь;

• внутрихозяйственные дороги;

• капитальные вложения на улучшение земель и в арендованные здания, помещения, оборудование и другие объекты, относящиеся к основным средствам.

Улучшение структуры основных фондов рассматривается как обязательное условие роста производства, снижения себестоимости, увеличения денежных накоплений предприятий. Перед финансовым менеджером стоит вопрос, какие основные фонды следует иметь в собственности, а какие лучше только арендовать. Каким образом улучшить структуру основных фондов: следует расширить их или сократить, здесь переплетаются не только вопросы финансового планирования, но и стратегической политике предприятия, влияющей на деятельность фирмы.

Непроизводственные основные фонды не участвуют в процессе в производственно-коммерческой деятельности предприятия и не переносят свою стоимость на продукт, ибо он не создается. К ним относят: жилые дома, детские и спортивные учреждения, другие объекты культурно-бытового обслуживания трудящихся, которые находятся на балансе предприятия. Наличие непроизводственных фондов в структуре имущества предприятия дает некоторые налоговые льготы. Однако менеджер должен определить, стоят ли затраты на приобретение и обслуживание таких фондов тех налоговых благ.

Основные фонды имеют следующие виды денежной оценки:

1. первоначальную стоимость; по этой стоимости они принимаются к бухгалтерскому учету;

2. восстановительную стоимость, которую они имеют в период воспроизводства, с учетом морального износа и переоценки;

3. остаточную стоимость, которая представляет первоначальную или восстановительную стоимость основных средств за минусом износа.

Первоначальной стоимостью основных фондов, приобретенных за плату, считается сумма фактических затрат предприятия на их приобретение, сооружение и изготовление, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов.

Фактическими затратами на приобретение, сооружение и изготовление основных фондов могут быть:

• суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику;

• суммы, уплачиваемые организациям за осуществление работ по договору строительного подряда и иным договорам;

• суммы, уплачиваемые организациям за информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением основных фондов;

• регистрационные сборы, государственные пошлины и другие аналогичные платежи, произведенные в связи с приобретением или получением прав на объект основных фондов;

• затраты, непосредственно связанные с приобретением, сооружением и изготовлением объекта основных фондов.

Первоначальной стоимостью основных фондов, внесенных в уставной капитал предприятия, считается их денежная оценка, согласованная с учредителями организации. Первоначальной стоимостью основных фондов, полученных по договору дарения и в иных случаях безвозмездного получения, признается их рыночная стоимость на дату оприходования.

Стоимость основных фондов, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, не подлежит изменению. Изменение первоначальной стоимости основных фондов допускается в случаях достройки, дооборудования, реконструкции и частичной ликвидации соответствующих объектов. Предприятие имеет право не чаще одного раза в год переоценивать объекты основных фондов по восстановительной стоимости путем индексации или прямого пересчета по документально подтвержденным рыночным ценам. Следующей проблемой управления основным капталом является выбор метода ремонта основных средств: следует ли производить капитальный ремонт и включать его в стоимость объекта основных средств или нет.

При изменении отпускных цен на средства производства, сметных цен и тарифов в строительстве в связи с изменением стоимости воспроизводства основных фондов возникает несопоставимость действующих и вновь вводимых основных фондов, затрудняется определение эффективности их использования, а также объема и структуры капитальных вложений. Для устранения этих недостатков периодически проводится переоценка основных фондов.

В ООО в сфере торговли основные фонды имеют свои особенности. Они состоят из активной части: торговое оборудование, машины, транспортные средства и т.д.; и пассивной части: здания, помещения (магазины, павильоны, киоски и т.д.), сооружения (подъездные пути, площадки и т.д.).

Структура основных фондов торгового предприятия существенно отличается от структуры основных фондов промышленного предприятия. В основных фондах торгового предприятия удельный вес зданий, сооружений и передаточных устройств составляет свыше 80%. С учетом арендуемых и безвозмездно предоставленных помещений удельный вес зданий окажется выше, а машин и оборудования – ниже (около 10%). Это объясняется спецификой сферы торговли: необходимость применения ручного труда, но в то же время низкий уровень механизации и технической вооруженности труда в торговле.

Расширение и совершенствование основных фондов торгового предприятия являются непрерывным условием увеличения объема продаж и улучшения обслуживания покупателей. Проблемой финансового менеджмента является выбор времени расширения деятельности и нахождение средств для такого расширения. Особенностью торговой сферы является то, что менеджер должен продумать не только место дополнительной торговой точки, но и найти средства на закупку товара, который будет продаваться в этой точке. Следует определить эффективность планируемого расширения.

Эффективность использования основных фондов характеризуется натуральными и стоимостными показателями.

Фондоотдача отражает сумму реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Это – комплексный синтетический показатель. Он зависит, с одной стороны, от состава, структуры, качества, темпов изменения и эффективности использования основных фондов, с другой стороны – от темпов увеличения выпуска продукции. Фондоемкость выражается отношением стоимости основных производственных фондов к стоимости продукции. Фондовооруженность характеризуется стоимостью основных производственных фондов, приходящуюся на одного работника предприятия или отрасли в целом.

Нематериальные активы включаются в себя: патенты, лицензии, торговые марки и товарные знаки, другие права по использованию производственной и коммерческой информации, права на пользование землей и природными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, права на интеллектуальную собственность (ноу-хау) и другие. Нематериальные активы числятся в составе активов предприятия в течение срока их полезного использования и в течение этого срока происходит их амортизация.

Необходимо также произвести стоимостную оценку нематериальных активов, определить срок полезного действия и приказом руководителя установить нормы и сроки амортизации.

Характеристики

Список файлов ВКР