164064 (595571), страница 9
Текст из файла (страница 9)
Процентная ставка по кредиту, который предполагается взять сроком на 3 года составляет 17% годовых. Залогом для получения кредита являются имеющиеся основные средства предприятия на общую сумму 2,5 миллиона рублей. С учетом износа сумма залога составляет 1,9 миллиона рублей. Кроме этого гарантией возврата кредита станут вновь приобретенные основные производственные фонды.
Для реализации проекта Б планируется приобретение следующих основных средств (см. таблицу 13).
Таблица 13 - Стоимость основных средств и амортизация за год по проекту Б
| № п/п | Наименование оборудования и его мощность | Кол-во | Цена | Сумма | Амортизация | ||||
| Норма, % | Сумма, руб. | ||||||||
| 1. | Станок ленточнопильный ЛП-80 (12 кВтч) | 1 | 159000 | 159000 | 20 | 31800 | |||
| 2. | Трелевочный трактор ТДТ-55 | 1 | 580000 | 580000 | 20 | 116000 | |||
| 3. | Лесовоз УРАЛ-5334 с крановой установкой | 1 | 360000 | 360000 | 20 | 72000 | |||
| 4. | Прицеп к лесовозу | 1 | 120000 | 120000 | 20 | 24000 | |||
| 5. | Бензопила "Shtil" | 5 | 23000 | 115000 | 20 | 23000 | |||
| 6. | Станок заточной для ленточных пил АЗУ-01 (1кВтч) | 1 | 32000 | 32000 | 20 | 6400 | |||
| 7. | Станок разводной для ленточных пил | 1 | 23000 | 23000 | 20 | 4600 | |||
| 8. | Циркульная пила (7кВтч) | 1 | 54000 | 54000 | 20 | 1080 | |||
| 9. | Пусконаладочные работы | 50000 | 50000 | - | - | ||||
| 10. | Капитальный ремонт помещений | 80000 | 80000 | - | - | ||||
| Итого | 1573000 | - | 288600 | ||||||
3.2 Расчет эффективности капитальных вложений
Для оценки проекта А рассмотрим финансово-инвестиционный бюджет предприятия «ЛесКо» при реализации проекта А, который примем за базисный без учета инфляции (см. таблицу 14). При расчетах будем пользоваться следующими исходными данными из приложения Д.1:
1. Предприятие реализует инвестиционный проект А, требующий 398 тыс. рублей капитальных вложений.
2. Освоение инвестиций происходит в течение 1 года.
3. Проект осуществляется полностью за счет собственных инвестиций предприятия, доля кредита составляет 0%.
4. Срок функционирования проекта составляет 5 лет. Амортизация начисляется по линейной схеме с применением коэффициента ускорения 2, т.е. 20%
5. Шаг расчетного периода соответствует годам эксплуатации.
6. Цена единицы продукции 2,8 тыс. руб.
7. Переменные издержки составляют 1389,6 тыс. рублей в год
8. Постоянные издержки составляют 1182,8 тысяч рублей в год.
9. Размер оборотного капитала 6% от выручки.
10. Прогнозируемый объем сбыта (в куб.м.): 1000 (1-й год); 1120 (2-й год); 1160 (3-й год); 1200 (4-й год); 1240 (5-й год).
Данная таблица построена исходя из предположения использования действующих цен, т.е. цен, неизменных по шагам расчетного периода. Последующие расчеты оценки эффективности капитальных вложений, основанные на полученных данных в таблице 14, будут неточны, если не учесть влияние инфляции. Поэтому данный финансово-инвестиционный бюджет проекта А необходимо рассчитать в прогнозных ценах. Для этого найдем индекс инфляции по шагам расчетного периода (см. таблицу 15) с учетом соответствующего темпа инфляции по формуле 11.
Таблица 14 - Финансово-инвестиционный бюджет проекта А без учета инфляции (в тыс.руб.)
| № строки | Показатели | № шага расчетного периода | ||||||||||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||||||||||
| Операционная деятельность | ||||||||||||||||
| 1. | Объем реализации (куб.м.) | - | 1000,0 | 1120,0 | 1160,0 | 1200,0 | 1240,0 | |||||||||
| 2. | Цена (тыс.руб/куб.м.) | - | 2,8 | 2,8 | 2,8 | 2,8 | 2,8 | |||||||||
| ПРИТОКИ | ||||||||||||||||
| 3. | Выручка от реализации (1) х (2) | - | 2800,0 | 3136,0 | 3248,0 | 3360,0 | 3472,0 | |||||||||
| ОТТОКИ | ||||||||||||||||
| 4. | Переменные затраты | - | 1389,6 | 1389,6 | 1389,6 | 1389,6 | 1389,6 | |||||||||
| 5. | Постоянные затраты | - | 1182,8 | 1182,8 | 1182,8 | 1182,8 | 1182,8 | |||||||||
| 6. | Амортизация активной части ОПФ | - | 298,4 | 298,4 | 298,4 | 298,4 | 298,4 | |||||||||
| 7. | Амортизация пассивной части ОПФ | - | 128,0 | 128,0 | 128,0 | 128,0 | 128,0 | |||||||||
| 8. | Выплата процентов по кредиту (17% годовых) | - | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||||||||
| 9. | Прибыль до вычета налогов (3)-(4)-(5)-(6)-(7)-(8) | - | -198,9 | 137,1 | 249,1 | 361,1 | 473,1 | |||||||||
| 10. | Налог УСНО 6% | - | 84,0 | 94,1 | 97,4 | 100,8 | 104,2 | |||||||||
| 11. | Чистый доход (9)-(10)+(8) | - | -282,9 | 43,0 | 151,7 | 260,3 | 368,9 | |||||||||
| 12. | Амортизация (6)+(7) | - | 426,4 | 426,4 | 426,4 | 426,4 | 426,4 | |||||||||
| 13. | Сальдо, Фо (Чистый приток) (11)+(12) | 0,0 | 143,5 | 469,4 | 578,1 | 686,7 | 795,4 | |||||||||
| Инвестиционная деятельность | ||||||||||||||||
| ПРИТОКИ | ||||||||||||||||
| 14. | Реализация излишних оборотных активов | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||||||||
| 15. | Высвобождение оборотных активов | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||||||||
| ОТТОКИ | ||||||||||||||||
| 16. | Инвестиции в постоянные активы | -398,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||||||||
| 17. | Инвестиции в прирост оборотного капитала | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||||||||
| 18. | Сальдо, Фи (14)+(15)-(16)-(17) | -398,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||||||||
| 19. | Сальдо двух потоков (13)+(18) | -398,0 | 143,5 | 469,4 | 578,1 | 686,7 | 795,4 | |||||||||
| Финансовая деятельность | ||||||||||||||||
| ПРИТОКИ | ||||||||||||||||
| 20. | Собственный капитал | 398,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||||||||
| 21. | Заемный капитал (кредит под 17% годовых) | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||||||||
| ОТТОКИ | ||||||||||||||||
| 22. | Погашение задолженности по сумме кредита | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||||||||
| 23. | Сальдо, Фф (20)+(21)-(22) | 398,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||||||||
| 24. | Суммарное сальдо трех потоков (19)+(23) | 0,0 | 143,5 | 469,4 | 578,1 | 686,7 | 795,4 | |||||||||
| 25. | Накопленное сальдо | 0,0 | 143,5 | 613,0 | 1191,1 | 1877,8 | 2673,2 | |||||||||
По данным методических рекомендаций к разработке прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2006-2010 г.г. [35, с.18] темп инфляции составляет (см. таблицу 15):
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
