163365 (595472), страница 11
Текст из файла (страница 11)
Это говорит о платежеспособности предприятия в будущем.
Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.
Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:
L1=(стр.250+стр.260)+(0,5хстр.240)+0,3(стр.210+стр.220+стр.230+стр.270)/
Стр.620+0,5(стр.610+стр.630+стр.660)+0,3(стр.590+стр.640+стр.650)
L1=А1+0,5хА2+0,3хА3/П1+0,5хП2+0,3хП3.
L1н.г.=1950+0,5х636+0,3х96/2633+0,5х2017+0,3х0=2296,8/3641,5=0,63
L1 к.г.=2690+0,5х4144+0,3х623/6172+0,5х1500+0,3х0=4948,9/6922=0,71
Таблица15 Показатели, характеризующие ликвидность баланса ООО «СТРИЖ»
| Актив | Пассив | Платежный излишек (+) или недостаток(-) | |||||||
| Группы актива | На начало отчет-ного периода | На конец отчет-ного периода | Группы пассива | На начало отчет-ного периода | На конец отчет-ного периода | На начало отчет-ного периода | На конец отчет-ного периода | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | ||
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 1950 | 2690 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 2633 | 6172 | -683 | -3482 | ||
| Быстро реализуемые активы (А2) | 636 | 4144 | Краткосрочные обязательства (П2) | 2017 | 1500 | -1381 | 2127 | ||
| Медленно реализуемые активы (А3) | 96 | 623 | Долгосрочные обязательства (П3) | 0 | 0 | +96 | +623 | ||
| Трудно реализуемые активы (А4) | 4170 | 3570 | Постоянные пассивы (П4) | 2202 | 3355 | +1968 | +215 | ||
Баланс считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
На начало отчетного периода:
А1 ≤ П1 (1950 < 2633)
А2 ≥ П2 (636 < 2017)
А3 ≥ П3 (96 > 0)
А4 ≤ П4 (4170 >2202)
На конец отчетного периода:
А1 ≤ П1 (6172 < 2690)
А2 ≥ П2 (4144 > 1500)
А3 ≥ П3 (623 > 0)
А4 ≤ П4 (3570 > 3355)
Первое неравенство не выполняется как на начало, так и на конец периода, что свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. Следовательно, баланс нельзя считать абсолютно ликвидным.
Если соблюдено неравенство А1 + А2 > П1 + П2, то это свидетельствует о том, что предприятие имеет текущую (краткосрочную) платежеспособность, то есть сохранит ее в ближайшее время.
На начало отчетного периода: А1 + А2 < П1 + П2 (2586 < 4650).
На конец отчетного периода: А1 + А2 < П1 + П2 (6834 < 7672).
Предприятие показывает недостаток текущей платежеспособности на начало и на конец отчетного периода.
Так как и на начало, и на конец отчетного периода сохраняется неравенство А3 ≥ П3 то предприятие сохранит платежеспособность в более долгосрочной перспективе, то есть это неравенство характеризует перспективную ликвидность предприятия и является долгосрочным прогнозом платежеспособности.
За отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. Ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства. Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этим группам, он по причине низкой ликвидности запасов вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств погашения наиболее срочных обязательств. Увеличилась также дебиторская задолженность предприятия.
3.4 Анализ финансовых коэффициентов
Финансовые коэффициенты представляют собой систему относительных показателей, раздельно и в совокупности характеризующих финансовое состояние предприятия. В практике финансового анализа их принято подразделять на две группы: коэффициенты распределения и коэффициенты координации.
-
Коэффициент автономии (Кавт).
Итог III раздела баланса
Кавт = ---------------------------------.
Итог баланса
Нормальное минимальное значение коэффициента оценивается обычно на уровне 0,5, т.е. Кавт 0,5.
В нашем примере:
Кавт (на начало отчетного периода) = 2202 : 6852 = 0,32;
Кавт (на конец отчетного периода) = 3355 : 11027 = 0,3.
-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)
Итог IV раздела + Итог V раздела баланса
Кз/с = --------------------------------------------------------- ,
Итог III раздела баланса
В нашем примере:
Кз/с (на начало отчетного периода) = (0+4650) : 2202 = 2,11;
Кз/с (на конец отчетного периода) = (0+ 7672) : 3355 = 2,29.
-
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и)
Итог II раздела баланса
Км/и = --------------------------------- .
Итог I раздела баланса
В нашем примере:
Км/и (на начало отчетного периода) = 2682 : 4170 = 0,64;
Км/и (на конец отчетного периода) = 7457 : 3570 = 2,09.
-
Коэффициент маневренности (Кмн)
Итог III раздела – Итог I раздела баланса
Кмн = ------------------------------------------------------- .
Итог III раздела баланса
В нашем примере:
Кмн (на начало отчетного периода) = (2202 – 4170) : 2202 = -0,89;
Кмн (на конец отчетного периода) = (3355 – 3570) : 3355 =-0,06.
-
Коэффициент ликвидности оборотных средств (Клос)
Стр. 250 + стр. 260
Клос = -------------------------------- .
Итог II раздела баланса
В нашем примере:
Клос (на начало отчетного периода) = 1950 : 2682 = 0,73;
Клос (на конец отчетного периода) = 2690 : 7457 = 0,36.
-
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Коб зап)
Итог III раздела – Итог I раздела баланса
Коб зап = ------------------------------------------------------- .
Стр. 210
В нашем примере:
Коб зап (на начало отчетного периода) = (2202 – 4170) : 96 =-205;
Коб зап (на конец отчетного периода) = (3355 – 3570) : 623 =-35.
-
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (Кавт зап)
Итог III раздела – Итог I раздела баланса
Кавт зап = --------------------------------------------------------------------.
Итог III раздела – Итог I раздела + Итог IV раздела
баланса + стр.610
В нашем примере:
Кавт зап (на начало отчетного периода) = (2202 – 4170) : (2202 –
– 4170 +0+2017) = -40,16;
Кавт зап (на конец отчетного периода) = (3355 – 3570) : (3355 –
– 3570 + 0+1500) = 0,13.
-
Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн)
Стр. 120 + стр. 130 + стр. 211 + стр. 213
К ипн = ----------------------------------------------------- .
Итог баланса
В нашем примере:
Кипн (на начало отчетного периода) = (0 + 0 + 91 + 0): 6852 = 0,01;
Кипн (на конец отчетного периода) = (0 + 0 + 559 + 0): 11027 = 0,05.
-
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдзс)
Итог IV раздела баланса
Кдзс = --------------------------------------------------------- .
Итог III раздела + Итог IV раздела баланса
В нашем примере:
Кдзс (на начало отчетного периода) = 0 : (2202 + 0) = 0;
Кдзс (на конец отчетного периода) = 0 : (3355 + 0) = 0.
-
Коэффициент краткосрочной задолженности (Ккрат зд)
Итог V раздела баланса
Ккрат зд = -------------------------------------------------------- .
Итог IV раздела + Итог V раздела баланса
В нашем примере:
Ккрат зд (на начало отчетного периода) = 4650 : (0 + 4650) = 1;
Ккрат зд (на конец отчетного периода) = 7672 : (0 + 7672) = 1.
-
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих обязательств (Ккред зд)
Итог V раздела баланса – стр. 610
Ккред зд = ------------------------------------------------------- .
Итог IV раздела + Итог V раздела баланса
В нашем примере:
Ккред зд (на начало отчетного периода) = (4650 – 2017):(0+4650)= 0,84;
Ккред зд (на конец отчетного периода) = (7672-1500) : (0 + 7672) = 0,80.
-
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)
Стр. 250 + стр. 260
Кал = -------------------------------- .
Итог V раздела баланса
В нашем примере:
Кал (на начало отчетного периода) = 1950 : 4650 = 0,42;
Кал (на конец отчетного периода) = 2690 : 7672 = 0,35.
-
Коэффициент ликвидности (Кл)
Стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 + 270
Кл = ------------------------------------------------------------ .
Итог V раздела баланса
В нашем примере:
Кл (на начало отчетного периода) = (636+1950) : 4650 = 0,56;
Кл (на конец отчетного периода) = (4144+2690) : 7672 = 0,89.
-
Коэффициент покрытия (Кп)
Итог II раздела баланса – стр. 216
Кп = --------------------------------------------- .
Итог V раздела баланса
Нормальное ограничение показателя: Кп 2.
В нашем примере:
Кп (на начало отчетного периода) = (2682 – 5) : 4650 = 0,58;
Кп (на конец отчетного периода) = (7457 – 64) : 7672 = 0,96.
Таблица 17 Обобщенная оценка финансовых коэффициентов ООО «СТРИЖ»
| Финансовые коэффициенты | Нормальные ограничения | На начало отчетного периода | На начало отчетного период | Изменения (+;–) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии (Кавт) | 0,5 | 0,32 | 0,3 | -0,02 |
| 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кэ/с) | min (1, Км/и) | 2,11 | 2,29 | 0,18 |
| 3.Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Кэ/с) | - | 0,64 | 2,09 | 1,45 |
| 4. Коэффициент маневренности (Кмн) | = 0,5 | -0,98 | -0,06 | 0,92 |
| 5. Коэффициент ликвидности оборотных средств (Клос) | – | 0,73 | 0,36 | –0,37 |
| 6. Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными источниками формирования (Коб зап) | 0,6 0,8 | -205 | -35 | 170 |
| 7. Коэффициент автономии ис-точников формирования запа-сов и затрат (Кавт зап) | – | -40,16 | -0,13 | -40,03 |
| 8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) | 0,5 | 0,01 | 0,05 | +0,04 |
| 9. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кдзс) | – | 0 | 0 | 0 |
| 10. Коэффициент краткосроч-ной задолженности (Ккрат зд) | – | 1 | 1 | 0 |
| 11. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих обяза-тельств (Ккред зд) | – | 0,84 | 0,8 | -0,04 |
| 12. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) | 0,2 0,7 | 0,42 | 0,35 | -0,07 |
| 13. Коэффициент ликвидности (Кл) | 0,8 1,0 | 0,56 | 0,89 | +0,33 |
| 14. Коэффициент покрытия (Кп) | 2 | 0,58 | 0,96 | +0,38 |
Из расчетных данных следует, что компании ООО «СТРИЖ» обладает низкой степенью финансовой самостоятельности. Ее хозяйственная деятельность обеспечивается собственными средствами только на 30%, о чем свидетельствует коэффициент автономии. Причем к концу отчетного периода предприятие стало менее обеспеченным собственными средствами и стало зависимо в своей хозяйственной деятельности от внешних источников финансирования. Использование заемных средств увеличилось на 18%. Кредиторская задолженность не перекрывается собственными оборотными средствами. На конец отчетного периода имеет еще большую кредиторскую заложенность, чем на начало периода и не способно перекрыть своими оборотными средствами (Км/и = 2,09 при Кз/с = 2,29).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
