145196 (594163), страница 13
Текст из файла (страница 13)
2.3 Інші додаткові щорічні витрати складуть 36 тис. грн.
Приміщення, що орендуються, під магазини надаються після проведення ремонту даних будівель, отже, ТОВ "Компанія насіннєвої торгівлі" витрат по ремонту будівель не несе.
Тривалість життєвого циклу проекту визначається терміном експлуатації устаткування і складає 5 років. Амортизація проводиться рівними долями протягом терміну служби устаткування. Через 5 років ринкова вартість устаткування складе 10% його первинній вартості. Витрати на ліквідацію складуть 5% від ринкової вартості устаткування через 5 років.
Для придбання устаткування потрібно буде узяти довгостроковий кредит, рівний 235 тис. грн. під прості відсотки розміром 17% строком на 5 років. Відсотки виплачуються в кінці року щорічно. Кредит береться в кінці 0-го року.
Повернення основного боргу - рівними долями, починаючи з другого року і проводиться в кінці року.
Норма доходу на капітал для подібних проектів рівна на підприємстві становить 17%. З метою спрощення розрахунків приймається, що всі платежі доводяться на кінець відповідного року і фірма сплачує тільки податок на прибуток у розмірі 25% і все.
Основні складові потоку (і сальдо) реальних грошей приведені в табл.3.1 - 3.4
Чиста ліквідаційна вартість об'єкту (чистий потік реальних грошей на стадії ліквідації об'єкту) визначається на підставі даних, що приводяться в табл.3.1
Таблиця 3.1
Чиста ліквідаційна вартість устаткування, грн.
| Найменування показника | Земля | Будівлі, споруди і т.д. | Машини і устаткування | Всього |
| Ринкова вартість | 235000 | 235000 | ||
| Витрати | 235000 | 235000 | ||
| Нараховано амортизації | 235000 | 235000 | ||
| Балансова вартість на Т-ом кроці | 23500 | 23500 | ||
| Витрати по ліквідації | 1175 | 1175 | ||
| Дохід від приросту вартості капіталу | Немає | Немає | ||
| Операційний дохід (збиток) | Немає | 22325 | 22325 | |
| Податки | 5358 | 5358 | ||
| Чиста ліквідаційна вартість | 16967 | 16967 |
Потік реальних грошей від інвестиційної діяльності включає наступні види доходів і витрат, розподілених по періодах (крокам) розрахунок, приведених в табл.3.2
Таблиця 3.2
Потік реальних грошей від інвестиційної діяльності, грн.
| Найменування показника | Значення показника по кроках розрахунку | ||||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| Земля | Відтік | ||||||
| Притока | |||||||
| Будівлі, споруди | Відтік | ||||||
| Притока | |||||||
| Машини, устаткування, передавальні пристрої | Відтік | -235000 | |||||
| Притока | 16967 | ||||||
| Нематеріальні активи | Відтік | ||||||
| Притока | |||||||
| Разом: вкладення в основний капітал | Відтік | ||||||
| Притока | 16967 | ||||||
| Сальдо грошового потоку | -235000 | 16967 | |||||
Потік реальних грошей від операційної діяльності включає наступні види доходів і витрат, приведені в табл.3.3
Таблиця 3.3
Потік реальних грошей від операційної діяльності, грн.
| Найменування показника | Значення показника по кроках розрахунку | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Виручка | 645000 | 677000 | 709000 | 741000 | 773000 | |
| Витрати на товари | 154000 | 169000 | 184000 | 199000 | 214000 | |
| Фонд оплати праці | 216000 | 234000 | 252000 | 270000 | 288000 | |
| Оренда будівель | 56160 | 60840 | 65520 | 70200 | 74880 | |
| Амортизація будівель | ||||||
| Амортизація устаткування | 47000 | 47000 | 47000 | 47000 | 47000 | |
| Відсотки за кредит | 32900 | 24675 | 16450 | 8225 | ||
| Прибуток оподаткування | 147165 | 149710 | 152255 | 146575 | 149120 | |
| Податки і збори | 35320 | 35930 | 36541 | 35178 | 35789 | |
| Чистий прибуток | 111845 | 113780 | 115714 | 111397 | 113331 | |
| Сальдо грошового потоку від операційної діяльності | 183520 | 177230 | 170939 | 166622 | 160331 | |
Потік реальних грошей від фінансової діяльності включає наступні види притоки і відтоку реальних грошей, приведених в таблиці 3.4
Таблиця 3.4
Потік реальних грошей від фінансової діяльності, грн.
| Найменування показника | Значення показника по кроках розрахунку | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Власний капітал | 235000 | |||||
| Короткострокові кредити | ||||||
| Довгострокові кредити | 235000 | |||||
| Погашення заборгованостей по кредитах | 58750 | 58750 | 58750 | 58750 | ||
| Виплата відсотків по кредитах | 39950 | 29963 | 19975 | 9988 | ||
| Сальдо грошового потоку від фінансової діяльності для перевірки тієї, що фінансової реалізовується проекту | 470000 | -98700 | -88713 | -78725 | -68738 | 0 |
| Сальдо грошового потоку від фінансової діяльності для оцінки комерційної ефективності участі підприємства в проекті | -98700 | -88713 | -78725 | -68738 | 0 | 0 |
Далі визначимо потік реальних грошей (сумарне сальдо грошового потоку від інвестиційної і операційної діяльності), розрахунок якого проведемо по кожному року життєвого циклу проекту. Розрахунки зведемо в табл.3.5
Таблиця 3.5
Потік реальних грошей, грн.
| Найменування показника | Значення показника по кроках розрахунку | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Сальдо грошового потоку від інвестиційної діяльності | -235000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 16967 |
| Сальдо грошового потоку від операційної діяльності | 0 | 183520 | 177230 | 170939 | 166622 | 160331 |
| Разом потік реальних грошей | -235000 | 183520 | 177230 | 170939 | 166622 | 177298 |
Таблиця 3.6
Розрахунок ефективності проекту по роках, грн.
| Найменування показника | Значення показника по кроках розрахунку | |||||
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Сальдо грошового потоку від інвестиційної діяльності | -235000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 16967 |
| Сальдо грошового потоку від операційної діяльності | 0 | 183520 | 177230 | 170939 | 166622 | 160331 |
| Сальдо грошового потоку від фінансової діяльності | 235000 | -98700 | -88713 | -78725 | -68738 | 0 |
| Разом сальдо реальних грошей | 0 | 84820 | 88517,1 | 92213,8 | 97884,5 | 177298 |
Далі знайдемо сальдо накопичених реальних грошей (сальдо реальних грошей з наростаючим підсумком).
Снрд = 85820 + 88517,1 + 92213,8 + 97884,5 + 177298 - 235000 = 305734 грн.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
