102606 (590663), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

В то же время, в 2006 г. сумма дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, увеличилась на 8756 тыс. руб.(40,50%). Увеличение дебиторской задолжен­ности было вызвано увеличением числа выданных авансов поставщикам и прочим дебиторам. Данный факт, а также факт прироста сырья и материалов говорит о наращивании темпов производства на предприятии в связи с увеличением числа производственных заказов.

Краткосрочные финансовые вложения в 2005 году на предприятии были полностью погашены, но их доля в структуре баланса была достаточно мала, что их ликвидация практически не повлияла на общую картину (-0,3%).

Денежные средства в 2006 г. уменьшились на 380 тыс. руб., что отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия.

В ходе анализа показателей структурной динамики установле­но, что в

2006 г. – 7,20 % составляют внеоборот­ные активы и 92,80 % - текущие активы.

В целом структура хозяйственных средств на конец года не­сколько улучшилась, и произошедшие изменения можно оценить положительно, хотя следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и зна­чительное отвлечение средств в запасы, и дебиторскую задол­женность.

Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образо­вания. Поступление, приобретение, создание имущества может осу­ществляться за счет собственных и заемных средств, характеристи­ка которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.

Источниками собственных средств предприятия являются: ус­тавный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевые финансирования и поступления, нерас­пределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (III раздел пас­сива баланса). В составе собственных источников средств также от­ражается величина непокрытого убытка отчетного года или про­шлых лет, сумма которого уменьшает общую величину собственного капитала предприятия.

Проанализируем состав пассива баланса предприятия.

Из результатов второй части таблицы 3, возрастание стоимости предприятия за 2006 г. на 19928 тыс. руб. или 37,98 % обусловлено увеличением собственных средств на 14984 тыс. руб. (75,67%) и привлечением в 2006 г. заемных средств краткосрочного характера в размере 5019 тыс. руб.(100%). Из этого следу­ет, что увеличение объема финансирования деятельности предприя­тия в 2006 г. на 48,04% обеспечено собственным капиталом и на 52,06 % - заемными средствами, что говорит о практически равном соотношении собственного и заемного капитала предприятия.

Увеличение собственных средств в 2006 г. произошло за счет увеличения суммы чистой прибыли на 17886 тыс. руб. (184, 73%). При имеющемся темпе прироста собственного капитала (75,19%) , который выше темпа прироста заемного капитала (24,81%), предприятие вскоре сможет не только уравновесить соотношение капиталов, но и превысить уровень собственного над заемным. Доля собственных средств в 2006 г. в составе оборотных активов составляет 51,77 %, что свидетельствует о том, оборотные активы наполовину окупаются собственными средствами. Добавочный капитал сократился в составе собственных средств на 2902 тыс. руб. (81,44%), что говорит о распределении его средств между учредителями общества. Положительные финансовые результаты за 2006 г. и превышение суммы чистых активов над суммой уставного и резервного фондов вполне позволяли произвести данную операцию.

Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочны­ми обязательствами. В состав краткосрочных обязательств входят отложенные налоговые обязательства, доля которых в структуре баланса сократилась

на 217 тыс. руб.(71,38%). В составе краткосрочных обязательств представлены кредиты и займы, кредиторская задолженность, сумма которой увеличилась на 961 тыс. руб.(3,37%), задолженность по выплате доходов учредителям (сократилась на 819 тыс. руб. или на 43,94%) и резервы предстоящих расходов и платежей (остались на прежнем уровне). Анализируя состав кредиторской задолженности, можно сделать вывод, что кредиторская задолженность увеличилась за счет задолженности по заработной плате перед персоналом организации, задолженности по налогам и сборам и государственными внебюджетными фондами, что вполне закономерно при увеличившимся по сравнению с 2005 г. ФОТ (9115,42/15233,98*100% = 60%).

В условиях растущих экономических показателей увеличиваются и налоговые сборы. Темпы прироста дебиторской задолженности на предприятии выше темпов прироста кредиторской задолженности - на лицо факт отвлечения средств, показатель, который нужно постоянно держать под контролем.

Таким образом, основным источником средств на предприятии на сегодняшний день являются собственные средства.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчи­вость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возмож­ность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприя­тия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кре­дит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финан­совых возможностях партнера, если возникает вопрос о предостав­лении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательс­тва, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств пред­приятия его активами, срок превращения которых в денежную на­личность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платеж­ных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необ­ходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обя­зательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвид­ности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и распо­ложенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и располо­женными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превра­щения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А 1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следую­щим образом:

А 1= стр. 250 + стр. 260,

А1_2005г.= 12+446=458 тыс. руб.

А1_2006г.= 0+66=66 тыс. руб.

А 2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы:

А 2 = стр. 240+270,

А2_2005г = 21619 +0=21619 тыс. руб.

А2_2006г = 30375 +0=30375 тыс. руб.

А 3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива ба­ланса. Включающие запасы, налог на добавленную стоимость, де­биторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и долгосрочные финансовые вложения.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 140,

А3_2005г = 22207+3384+0+3807=29398 тыс. руб.

А3_2006г = 32844+3906+0+3807= 40557 тыс. руб.

А 4. Труднореализуемые активы – статьи раздела I актива балан­са – внеоборотные активы.

А 4 = стр. 190 - стр.140,

А4_2005г = 4805 -3807=998 тыс. руб.

А4_2006г = 5210 -3807=1403 тыс. руб.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П 1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность:

П 1 = стр. 620,

П1_2005г = 28496 тыс. руб.

П1_2006г = 29457 тыс. руб.

П 2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П 2 = стр. 610+стр.660,

П2_2005г = 0 +0 = 0 тыс. руб.

П2_2006г = 5019 +0 =5019 тыс. руб.

П 3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П 3 = стр. 590 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650,

П3_2005г = 304+1864+0+2008= 4176 тыс. руб.

П3_2006г = 87+1045+0+2008= 3140 тыс. руб.

П 4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы». Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

П 4 = стр. 490,

П4 _2005г = 19801 тыс. руб.

П4 _2006г = 34785 тыс. руб.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4,

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса оформим в виде таблиц 12, 13.

Таблица 12 – Анализ ликвидности баланса.

Актив	един. измер.	2005 г.	2006 г.	Пассив	един. измер.	2005г.	2006 г.	Платежный излишек или недостаток
								2005г.	2006г.
А 1	тыс. руб.	458	66	П 1	тыс. руб.	28496	29457	-28038	-29391
А 2	тыс. руб.	21619	30375	П 2	тыс. руб.	0	5019	+21619	+25356
А 3	тыс. руб.	29398	40557	П 3	тыс. руб.	4176	3140	+25222	+37417
А 4	тыс. руб.	998	1403	П 4	тыс. руб.	19801	34785	-18803	-33382

Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид.

Характеристики

Список файлов ВКР