Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Например, собственникам важно установить эффективность ис­пользования активов, собственного и заемного капитала организации, их способность генерировать максимальную прибыль для учредителей.

Персонал заинтересован в информации о прибыльности и стабильнос­ти предприятия, как работодателя с целью иметь максимальную оп­лату своего труда.

Банки – кредиторы, заинтересованные в финансовой информации, позволяющей определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи, оценить риск по возврату кредитов.

Инвесторов интере­сует оценка доходности и риска, осуществляемых и прогнозируемых инвестиций, способность предприятия формировать прибыль и вып­лачивать дивиденды.

Поставщики и подрядчики, заинтересованы в том, чтобы предприя­тие в срок рассчиталось по своим обязательствам за то­вары, оказанные услуги и выполненные для него работы, то есть финансо­вая устойчивость, как фактор стабильности партнера.

Покупатели и заказчики, заинтересованы в финансовой информации, подтверж­дающей надежность сложившихся деловых связей и определяющей перспективы их дальнейшего развития.

Налоговые органы, пользуются данными бухгалтерской (финансовой) отчетности для реализации своего права, предусмотренного Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом в связи с неисполнением денежных обязательств перед бюджетом. Критерием для определения неудовлетворительной структуры баланса, неплатежеспо­собных предприятий является финансовая устойчивость и ликвидность предприятия.

Внутренние пользователи (руководители и менеджеры организации) на базе бухгалтерской отчетности осуществляют оценку показателей финансового состояния предприятия, устанавливают тенденции его развития, гото­вят информацию финансовой отчетности, обеспечивающую всех заин­тересованных пользователей.

С помощью финансовой аналитики принимаются решения по [13]:

• краткосрочному финансированию предприятия (пополнение оборотных активов);

• долгосрочному финансированию (вложение капитала в эффектив­ные инвестиционные проекты);

• выплате дивидендов владельцам акций;

• мобилизации резервов экономического роста (роста объема про­даж и прибыли).

Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной информацией о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта является ключе­вой задачей международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция развития современного российского бухгалтерс­кого учета и отчетности. Следовательно, информация, в которой заинтересованы все пользо­ватели, должна давать возможность оценивать способности организации генерировать денежные средства, формировать прибыль, а также предоставлять возможность сравнивать информацию за разные перио­ды времени, чтобы принимать управленческие решения.

Результативность анализа во многом зависит от его правильной организации. Она должна носить:

- научный характер;

- строиться на плановой основе;

- основываться на новейших методиках;

- обеспечи­вать действенность и эффективность анализа.

В условиях работы организации на рыночной основе залогом выживаемости и основой стабильного положения организации служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечивать бесперебойный процесс производства и реализации продукции и услуг, а также затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость является основным элементом оценки долгосрочной стабильности финансового состояния хозяйствующего субъекта. Содержание данного понятия по-разному трактуется в экономической литературе. Разногласия по данному понятию возникают по поводу определения цели и характеристикам понятия финансовой устойчивости организации.

Финансовая устойчивость компании характеризуется соотношением собственных и заемных средств, темпами накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств, обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками [23].

Финансовая устойчивость - способность организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживать полученные кредиты и обеспечивать производство качественной продукции [19].

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность [29].

Финансовая устойчивость предприятия - это характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами [33].

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия[39].

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность[35].

Финансовая устойчивость – комплексное понятие, это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска [7].

Как мы видим, на сегодняшний момент, в специализированной литературе сложилось два подхода к определению финансовой устойчивости. Первый подход сложился в отечественной экономике, где основными критериями финансовой устойчивости были платежеспособность предприятия и его обеспеченность собственными оборотными средствами. Второй – развивался в западной экономической практике, где, основным критерием финансовой устойчивости фирмы считалась его независимость от кредиторов.

Проанализировав, имеющиеся точки зрения, мы приходим к мнению, что под финансовой устойчивостью следует понимать сбалансированное соотношение финансовых ресурсов организации и их источников в долгосрочном периоде, которое позволит достигать заданные владельцами предприятия бизнес-цели при поддержании приемлемого уровня платежеспособности и делового риска.

В современных условиях управление финансовой устойчивостью организаций приобретает чрезвычайно важное значение. В самом общем виде, управление финансовой устойчивостью, предприятия можно представить тремя основными блоками:

- анализ (мониторинг, оценка);

- планирование (прогнозирование, программирование);

- контроль.

Наиболее сложным аспектом управления является анализ, как этап определения показателей, идентифицирующих финансовую устойчивость, и критерия (критериев), ранжирующего организацию по группам устойчивости.

Общепризнанной методики оценки финансовой устойчивости в зарубежной и отечественной практике пока не выработано.

Целью анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта является определение прочности финансового состояния предприятия на основе изучения его бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Важная роль в информационном обеспечении анализа принад­лежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются факты хозяйственной жизни, процессы, их результаты. Своевре­менный и полный анализ данных, которые имеются в первичных и сводных учетных регистрах и отчетности, обеспечивает принятие не­обходимых мер, направленных на улучшение выполнения планов, достижение лучших результатов хозяйствования.

Основными источниками информации для анализа финан­совой устойчивости предприятия служат:

• бухгалтерский баланс (форма №1);

• отчет о финансовых результатах (форма № 2);

• пояснительная записка (форма № 5).

Финансовая устойчивость направлена одновременно и на поддержание равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Оценка платежеспособности предприятия определяется на конкретную дату [15].

Способность организации вовремя и без задержки платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Ликвидность предприятия - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы – денежные средства, финансовые вложения, дебиторскую задолженность и запасы организации [15].

Хозяйствующий субъект может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена [14].

В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

• оценка достаточности средств, для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

• определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

• оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

В то же время в составе краткосрочных пассивов обычно выделяются обязательства различной степени срочности. Отсюда одним из способом оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью, обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности (скорости возможной реализации). Так, наиболее срочные обязательства организации (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся необеспеченными, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью хозяйствующих субъектов с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей. Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.

Ликвидность означает способность предприятия переводить активы предприятия в ликвидные средства (наличные и безналичные денежные средства), при этом процесс перевода активов в ликвидные средства может происходить как с потерей, так и без потери балансовой стоимости активов, то есть скидками с цены.

В настоящее время существует два подхода определению ликвидности.

Первый, состоит в отождествлении ликвидности и платежеспособности, при этом под платежеспособностью предприятия подразумевается его способность погасить краткосрочную задолженность своими средствами.

Второй подход, определяет возможность реализации материальных и других ценностей для превращения их в денежные средства, при этом все имущество по степени ликвидности подразделяют на четыре группы :первоклассные ликвидные средства, быстрореализуемые активы, среднереализуемые активы, труднореализуемые или неликвидные активы

Ликвидность - одна из важнейших характеристик финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей несостоятельности-банкротства.

1.2. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность хозяйствующего субъекта, так и от результатов его функционирования, его активного, эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы [10]:

• положение предприятия на рынке товаров;

• произ­водство и выпуск рентабельной продукции, пользующейся спросом у покупателей;

• потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;

• сте­пень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов;

• наличие неплатежеспособных дебиторов;

• эффективность проводимых предприятием хозяйственных и финансовых операций.

Учитывая, то обстоятельство, что фирма является одновременно и субъектом, и объектом отношений в рыночной экономике, а также то, что оно обладает различными возможностями влиять на динамику разных факторов, наиболее важным представляется деление факторов на внутренние и внешние.

Характеристики

Список файлов ВКР