ДИПЛОМ (1211359), страница 7
Текст из файла (страница 7)
Например, Синявская Е.Р. считает, что «рентабельность в общем смысле
характеризует целесообразность затраченных ресурсов в отношении к вновь приобретенным ресурсам (прибыли)», а вот Райзберг Б.А в своем экономическом словаре толкует рентабельность как «эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности» [8, 5].
Коэффициенты рентабельности позволяют измерить эффективность работы организации, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат. Показатели рентабельности отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами и оценивает величину прибыли, полученной с каждого вложенного рубля в активы предприятия.
Для анализа рентабельности нужно рассчитать все коэффициенты за 2-3 года и провести временной анализ коэффициентов рентабельности, а также и других показателей деятельности предприятия (средняя стоимость активов, величина собственного капитала, выручка от реализации продукции, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль и др.).
Источниками данных для расчета и анализа показателей рентабельности служат бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах.
Проведем анализ рентабельности на основе отчетности ЗАО «Переяславский молочный завод» и зафиксируем данные в таблице 2.6
Таблица 2.6- Анализ рентабельности ЗАО «Переяславский молочный завод» за 2015- 2016 гг.
| Показатель | Расчетная формула | Значения показателя | Изменение | ||
| 2015 | 2016 | Абс. | Относит.% | ||
| 1. Среднегодовая стоимость активов, А,т. руб. | Итог баланса (среднегодовое знач.) | 979208,5 | 914363 | -64845,5 | 93,38 |
| 2. Средняя величина собственного капитала, Ск,т. руб. | III раздел баланса (среднегодовое знач.) | 147543 | 137079,5 | -10463,5 | 92,91 |
| 3. Средняя величина долгосрочных обязательств, До,т. руб. | Итог IV раздела баланса (среднегодовое знач.) | 372329 | 349746,5 | -22582,5 | 93,93 |
| 4. Средняя величина текущих активов, Та,т. руб. | Итог II раздела баланса (среднегодовое знач.) | 286623,5 | 267770 | -18853,5 | 93,42 |
| 5. Выручка от продаж, т. руб. | ОФР | 1863394,5 | 1376582 | -486812,5 | 73,87 |
| 6. Прибыль (убыток) от продаж, т. руб. | ОФР | 108176 | 58780 | -49396 | 54,34 |
| 7. Прибыль отчетного периода П, т. руб. | ОФР | 18863 | 19399 | 536 | 102,84 |
| 8. Чистая прибыль ЧП, т. руб. | ОФР | 12306 | 740 | -11566 | 6,01 |
| 9. Рентабельность активов Ра, % | ЧП/А | 1,26 | 0,08 | -1,18 | 6,44 |
| 10. Рентабельность текущих активов Рта, % | ЧП/Та | 4,29 | 0,28 | -4,02 | 6,44 |
| 11. Рентабельность инвестиций Ри, % | П/(Ск+До) | 3,63 | 3,98 | 0,36 | 109,82 |
| 12. рентабельность собственного капитала Рск, % | ЧП/Ск | 8,34 | 0,54 | -7,80 | 6,47 |
| 13. Рентабельность продукции Рп, % | ЧП/Вр | 0,66 | 0,05 | -0,61 | 8,14 |
| 14. Рентабельность объема продаж Рqп, % | Пр/Вр | 5,81 | 4,27 | -1,54 | 73,55 |
Проведя анализ рентабельности было выяснено, что в отчётном периоде величина активов снизилась на 64845,5 т. руб., т.е. на 6,62% и составила в 2016 году 914363 т.руб. На снижение среднегодовой стоимости активов повлияло снижение основных средств и снижение дебиторской задолженности. Снижение дебиторской задолженности говорит о том, что покупатели своевременно возвращают средства за реализованную им продукцию, а снижение основных средств может свидетельствовать о их переоценки либо продаже машин и оборудования. Средняя величина собственного капитала в 2016 году также снизилась по отношению к прошлому году на 7,09% и составила 137079,5 т. руб., это связано с тем, что убрали добавочный капитал, возможно, формировать добавочный капитал в 2016 году руководство посчитало необязательным и списало данную статью баланса. Средняя величина долгосрочных обязательств в 2015 году составляла 372329 т.руб., но в отчетном году наблюдался спад этой величины на 22582,5 т. руб., и среднегодовая величина обязательств составила 349746,5. Спад связан со снижением долгосрочных заемных средств.
В 2016 году по всем анализируемым показателям рентабельности наблюдается спад. На это повлияло снижение чистой прибыли, так как в основу большинства расчетов показателей рентабельности входит величина чистой прибыли. Чистая прибыль в 2015 году составляла 12306 т.руб., а в отчетном 2016 году всего лишь 14 т.руб. Так, в 2016 году рентабельность активов снизилась на 1,18% и равна 0,08. Падение рентабельности активов показателя свидетельствует о снижении эффективности использования активов предприятия или о накоплении на предприятии неиспользуемых активов.
Рентабельность текущих активов понизился с отметки 4,29 до 0,28. Эта цифра означает, что на вложенный рубль в текущие активы предприятие получает 0,28 руб. Рентабельность инвестиций в отчетном периоде по отношению к предыдущему выросла на 9,82% и равна 3,98. Положительная динамика такого коэффициента свидетельствует об эффективности использования собственного и заемного капитала, инвестированных в деятельность организации на длительный срок.
Рентабельность собственного капитала позволяет узнать, сколько прибыли получает предприятие с 1 рубль, вложенного в собственный капитал предприятия. В 2015 году коэффициент рентабельности собственного капитала равняется 8,34, следовательно, организация получала 8,34 рубля с одного вложенного в собственный капитал. Однако, ситуация в корне меняется в 2016 году. Данный показатель значительно падает на 93,53% и становится всего лишь 0,54. Можно сказать, что средства ЗАО «Переяславский молочный завод», вложенные в собственный капитал, не только не принесут прибыли, но и окупятся только на половину.
Рентабельность реализованной продукции характеризует эффективность затрат на производство и реализацию товаров и показывает, сколько прибыли от продаж приходится на каждый рубль полной себестоимости реализованной продукции. В 2015 году рентабельность продукции равнялась 0,66%, но в 2016 год уменьшилась на 0,61, что в процентном соотношении равняется 91,76%.
Рентабельность продаж отражает какую долю в выручке предприятия занимает прибыль. В период 2015 года рентабельность продаж составляла 5,81%, в отчетном году немного снизился до 4,27%, т.е. на 1,54 или на 26,45%.
2.5 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «Переяславский молочный завод»
Задолженность покупателей продукции, заказчиков, заемщиков, подотчетных лиц и т.д. перед организацией принято в экономике и финансах называть дебиторской. Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается для того, чтобы определить срок, необходимый для инкассации дебиторской задолженности, т.е. этот показатель характеризует период времени, который проходит с момента продажи до момента получения оплаты.
Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары от своих покупателей.
Чтобы определить скорость погашения дебиторской задолженности на анализируемом предприятии, был проведен анализ оборачиваемости. Данные приведены в табл. 2.7
Таблица 2.7 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ЗАО «Переяславский молочный завод» за период 2014-2016 гг.
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя | ||
| 2015 | 2016 | Абс. | Относит. % | |
| 1. Среднегодовая величина дебиторской задолженности (ДЗ) в т.ч.: | 288734,5 | 194985,5 | -93749 | 67,53 |
| 1.1. ДЗ со сроком менее 12 мес. | 96740 | 82646 | -14094 | 85,43 |
| 1.2. ДЗ со сроком погашения более 12 мес. | 113565 | 97020 | -16545 | 85,43 |
| 2. Среднегодовая величина просроченной ДЗ, т.руб. | 155917 | 105292,5 | -50624,5 | 67,53 |
| 3. Среднегодовая стоимость оборотных активов, т.руб. | 492820 | 401352,5 | -91467,5 | 81,44 |
| 4. Выручка от продаж за период, т.руб | 1904024 | 1681992 | -222032 | 88,34 |
| 5. Доля ДЗ со сроком погашения менее 12 мес.% | 33,5 | 42,39 | 8,89 | 126,54 |
| 6. Доля ДЗ со сроком погашения более 12 мес.% | 39,3 | 50,1 | 10,8 | 127,48 |
| 7. Доля ДЗ в оборотных активах, % | 58,6 | 48,6 | -10 | 82,94 |
| 8. Доля сомнительной ДЗ в общем составе ДЗ, % | 54 | 54 | 0 | 100,00 |
| 9.Коэффициент оборачиваемости ДЗ, раз (кол-во оборотов) | 6,6 | 8,63 | 2,03 | 130,76 |
| 10. Средний срок погашения ДЗ, дней | 55 | 42 | -13 | 76,36 |
Итак, проинтерпретируем полученные результаты. Среднегодовая величина дебиторской задолженности в 2015 году составила 288734,5 т. руб., а в 2016 году среднегодовая величина дебиторской задолженности составила 194985,5 т. руб., что на 93749 т.руб. ниже, чем в прошлом году. Снижение дебиторской задолженности говорит о своевременном погашении задолженности покупателей-кредиторов. Из расчетов мы видим, что дебиторская задолженность снижается вместе с выручкой. Это естественный, однако такое совместное снижение почти всегда говорит о том, что бизнес «сбавляет обороты». Динамика дебиторской задолженности представлена на рис. 2.7
Среднегодовая величина оборотных активов также снизилась на 91467, 5 т. руб., что на 18,56% ниже, чем в прошлом году.
Доли краткосрочной и долгосрочной задолженности также увеличились на 26,54% и 27,48% соответственно по отношению к прошлому году.
Доля сомнительной задолженности в 2015 году составила 54% и остается на том же уровне и в 2016 году. Наличие просроченной (сомнительной) дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями, создает реальную угрозу потери платежеспособности самого предприятия-кредитора. Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск ее непогашения.
Для дебиторской задолженности с коэффициентом оборачиваемости в 2015 г., равном 6,6, получаем длительность оборота, равную 55 дням. То есть дебиторы компании погашают свою задолженность в течение практически двух месяцев. Это позволяет прийти к выводу, что в компании налажена система управления дебиторской задолженностью.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
