ДИПЛОМ (1211359), страница 6
Текст из файла (страница 6)
В долгосрочных обязательствах все место занимает заемные средства (100%). Показатель в отчетном периоде равен 398000 т.руб. Наличие долгосрочных заемных средств на предприятии считается положительным фактором, так как предприятие может располагать ими значительное время, постепенно погашая незначительными частями.
Собственному капиталу в 2014 году отведено 14,7% в структуре баланса. В 2015 году наблюдается небольшая динамика по структуре, собственный капитал увеличился на 0,77 % в структуре и равен 15,47%.
Наибольшую часть в собственном капитале составляет нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). В 2016 году величина нераспределенной прибыли равна 127678 т.руб. Высокая доля нераспределенной прибыли, как правильно, характеризует предприятие как эффективно работающее и структура собственного капитала считается рациональной.
Уставный капитал и резервный капитал предприятия с 2014 по 2016 года остаются неизменными 269 т.руб. и 17 т.руб. соответственно. Возможно, предприятию стоит увеличить уставный капитал, так как это является возможностью привлечь инвесторов.
Для наглядности структуры пассива баланса изобразим показатели на примере рисунков 2.4, 2.5, 2.6.
Рисунок 2.4 - Структура пассива баланса ЗАО «Переяславский молочный завод» 2014г
Рисунок 2.5 - Структура пассива баланса ЗАО «Переяславский молочный завод» за 2015 г
Рисунок 2.6 - Структура пассива баланса ЗАО «Переяславский молочный завод» за 2016 г
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности баланса ЗАО «Переяславский молочный завод»
Главным критерием финансово-экономического состояния организации являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
В своем методическом указании по финансовому анализу Волкова М. В. Пишет, что платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера [2].
Платежеспособность оказывает влияние на формы и условия коммерческих сделок, а также на возможность получения кредита.
Ликвидность организации определяется наличием у него ликвидных средств, к которым принято относить наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность может показать, способно ли предприятия в любой момент совершать различные необходимые расходы.
Чтобы оценить платежеспособность и ликвидность можно применить анализ ликвидности баланса и расчет финансовых коэффициентов ликвидности.
Для проведения анализа данные актива и пассива баланса группируются по следующим признакам:
- по степени убывания ликвидности (актив);
- по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Рассматривая показатели ликвидности необходимо учесть, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно.
Анализ ликвидности и платежеспособности отчетности ЗАО «Переяславский молочный завод» приведен в таблице 2.4 и 2.5
Таблица 2.4 - Анализ ликвидности баланса ЗАО «Переяславский молочный завод» за 2014-2016 гг.
| Актив | Значение показателя, т.руб. | Пассив | Значение показателя, т.руб. | Платежеспособность излишек(+), недостаток(-) т.руб. | Результат сравнения | ||||||||
| 2014 | 2015 | 2016 | 2014 | 2015 | 2016 | 2014 | 2015 | 2016 | 2014 | 2015 | 2016 | ||
| А-1 | 8041 | 3820 | 3015 | П-1 | 266756 | 361268 | 342398 | -258715 | -357448 | -339383 | А-1 < П-1 | А-1< П-1 | А-1 < П-1 |
| А-2 | 171926 | 97673 | 83530 | П-2 | 199058 | 17869 | 15032 | -27132 | 79804 | 68498 | А-2< П-2 | А-2> П-2 | А-2 > П-2 |
| А-3 | 393013 | 311167 | 303499 | П-3 | 398381 | 419999 | 398000 | -5368 | -108832 | -94501 | А-3< П-3 | А-3< П-3 | А-3 < П-3 |
| А-4 | 440105 | 532672 | 493349 | П-4 | 148890 | 146196 | 127963 | 291215 | 386476 | 365386 | А-4 > П-4 | А-4 > П-4 | А-4 > П-4 |
Таблица 2.5 - Расчет финансовых коэффициентов ликвидности ЗАО «Переяславский молочный завод» за 2014-2016 гг.
| Показатель | Формула расчета | Значения показателя | Изменения 2015 | Изменение 2016 | Рекомендуемое значение | ||||
| 2014 | 2015 | 2016 | Абс. | Относит.% | Абс. | Относит,% | |||
| 1. Коэффициент текущей ликвидности баланса | К т.л.=(А1+А2+А3)/(П1+П2) | 1,23 | 1,09 | 1,09 | -0,14 | 88,48 | 0,28 | 100,26 | 1 - 2 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности баланса | К б.л.=(А1+А2)/(П1+П2) | 0,39 | 0,27 | 0,24 | -0,12 | 69,29 | -2,56 | 90,45 | 0,7 - 1 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности баланса | К а.л.= А1/(П1+П2) | 0,02 | 0,01 | 0,01 | -0,01 | 58,37 | -0,16 | 83,72 | >0,2 |
| 4. Коэффициент общей ликвидности баланса | Ко.л.б.=(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3) | 0,44 | 0,29 | 0,29 | -0,14 | 67,46 | -0,48 | 98,36 | ≥1 |
Проведя анализ ликвидности исследуемого предприятия, мы выяснили, что исследуемое предприятие ЗАО «Переяславский молочный завод» не обладает абсолютной ликвидностью, так как в первых трех неравенствах пассивы превышают активы. Произведя расчет финансовых коэффициенты ликвидности было обнаружено, что коэффициент текущей ликвидности или, как его еще называют в некоторых источниках, коэффициент покрытия, достигает максимального значения в 2014 году (1,23), затем в 2015 году снижается на 11,52% и составляет 1,09. Данный коэффициент в отчетном году остаётся неизменным. Считается допустимым, когда коэффициент текущей ликвидности варьирует в пределах от 1-2, рассчитанный нами показатель как раз находится на уровне нормы, а значит, что предприятие имеет достаточную величину оборотных активов для погашения всех обязательств краткосрочного характера.
При обосновании выводов по величине коэффициента покрытия необходимо помнить, что значения его зависят от отраслевой принадлежности предприятия и от типа производства. Эти два фактора определяют структуру оборотных средств предприятия и скорость их оборачиваемости, которые являются основными факторами, влияющими на нормативное значение коэффициента покрытия [2].
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть выполнена за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых средств от дебиторов. Показатель характеризует прогнозные платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Для промышленных предприятий и организаций оптовой торговли, какой, собственно и является анализируемая организация, коэффициент быстрой ликвидности лежит в диапазоне 0,7…1,0. Однако, такого уровня показатель, приведенный в таблице 2.4, не достиг. В 2014 году коэффициент быстрой ликвидности находился на уровне 0,39, а в последующие 2 года коэффициент снизился до уровня 0,24, что гораздо ниже рекомендуемого значения, а это значит, что предприятие не может погасить некоторую часть текущих обязательств за счет за счет наличности и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию.
Коэффициент абсолютной ликвидности описывает платежеспособность организации на момент составления баланса и показывает, какую часть краткосрочных обязательств могло бы погасить предприятие на эту дату за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т. е. практически немедленно. На данном предприятии коэффициент абсолютной ликвидности равен в 2014году 0,02, затем, в 2015 снижается на 0,01 и достигает отметки 0,1. Через год данный показатель снижается еще на 16,28%. Рекомендуемым значением для такого показателя является 0,2 и выше, однако ряд аналитиков считают, что данная норма завышена. Это связанно с неоднородной структурой сроков погашения задолженности.
Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия обеспечить свои краткосрочные обязательства по наиболее легко реализуемой части активов - оборотных средств. Для обеспечения нормального уровня ликвидности необходимо, чтобы стоимость текущих активов превышала сумму текущих обязательств. Нормальным значением коэффициента считается 1,5 - 2,5, но не менее 1 [4].
На изучаемом предприятии данный показатель все три анализируемых года ниже нормы больше, чем на половину. Так, в 2014 году коэффициент общей ликвидности находится на уровне 0,44, затем, в 2015 наблюдается спад на 0,14 и равняется 0,29, что на 2,54% ниже, чем в прошлом году. В 2016 году этот показатель практически не изменяется и остается в пределах 0,29. Так как коэффициент общей ликвидности меньше нормы, т.е. меньше 1, то можно прийти к выводу, что организация испытывает трудности при погашении текущих обязательств, и, следовательно, финансистам необходимо анализировать денежный поток организации.
Значение ниже 1 также говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.
2.4 Анализ рентабельности баланса ЗАО «Переяславский молочный завод»
Для анализа рентабельности, в первую очередь, на мой взгляд, необходимо дать понятие рентабельности.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
