Диплом, Логинова Е. А. нормоконтроль (1209328), страница 4
Текст из файла (страница 4)
Таблица 1.4
Расчетная формула и нормативные значения показателей ликвидности
| № п/п | Показатели | Способ расчёта | Норма | Пояснения |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 2 | Коэффициент абсолютной ликвидности |
| 0,2–0,7 | Показывает долю текущих обязательств компании, которая может быть погашена немедленно. |
| 3 | Коэффициент критической (быстрой) ликвидности |
| 1 | Показывает уровень платежеспособности компании. |
| 4 | Коэффициент текущей ликвидности |
| 1 – 2 | Демонстрирует, сколько в компании имеется рублей оборотных средств на каждый рубль текущих обязательств. |
Эти показатели являются главными для анализа ликвидности и платежеспособности предприятия. Чем выше показатели ликвидности, тем выше платежеспособность компании. Однако если показатели слишком высокие, то это значит, что предприятие неэффективно использует денежные средства [5].
Обеспечение постоянной платежеспособности благодаря достаточной части собственного капитала в структуре источников финансирования называется финансовой устойчивостью. Финансово устойчивые предприятия имеют доход выше расходов, выгодное соотношение собственных и заемных средств, оптимальное количество собственных оборотных активов, а также выгодно используют денежные средства. Даже если на текущий период предприятие имеет проблемы с платежеспособностью, то при условии что доход выше расходов в будущем оно будет финансово устойчиво. Финансовую устойчивость показывает отношение цены запасов и значений ресурсов их образования. Источники формирования активов указаны в таблицы 1.5
Таблица 1.5
Источники формирования активов
| Актив | Пассив |
| Дебиторская задолженность (ДЗ) | Кредиторская задолженность (КЗ) |
| Денежные средства и их эквиваленты (ДС) Запасы (З) | Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ) |
| Собственный капитал (СК) и долгосрочные обязательства (ДК) | |
| Внеоборотные активы (ВА) |
Для того чтобы охарактеризовать источники образования запасов(
)используют абсолютные показатели, которые показывают объем различныхвариантов источников:
1) присутствие собственных оборотных средств (
)рассчитывается как разность между количеством собственного капитала и стоимостью внеоборотных активов:
(1.1)
2) присутствие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников (
) рассчитывается как разность между количеством собственного капитала, долгосрочного заемного капитала и стоимостью внеоборотных активов:
(1.2)
3) общая количество основных источников (
)рассчитывается как разность между количеством собственного капитала, долгосрочного заемного капитала, краткосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов:
(1.3)
С помощью трех вышеуказанных показателей определяются три показателя обеспеченности ими запасов и затрат (ДИФ):
1) Излишек (недостаток) собственных оборотных средств
(1.4)
2) Излишек (недостаток) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников
(1.5)
3) Излишек (недостаток) общей величины основных источников
(1.6)
Отношение заемных средств к собственным средствам оказывает огромное воздействие на финансовую устойчивость. Предприятие может постоянно работать даже при значительной финансовой зависимости от займов, но при такой деятельности может наступить момент, что предприятие не сможет выполнить все необходимые обязательства. Следовательно, если отношение заемных средств к собственным средствам велико, то имеется вероятность финансовой неустойчивости предприятия.
Финансовое положение предприятия зависит отношения собственных ресурсов и заемных, является ли это отношение выгодным и насколько. Для того чтобы оценить финансовое состояние и его изменение необходимо рассчитать несколько финансовых коэффициентов. Основными из них являются:
- коэффициент финансовой автономии. Рассчитывается в виде отношения общей величины собственных источников финансирования к общему итогу баланса (%);
- коэффициент финансовой зависимости. Он рассчитывается в виде отношения заемного капитала к общему итогу баланса (%);
- коэффициент финансового риска. Рассчитывается в виде отношения общей величины заемных средств к общей величине собственных источников;
- коэффициент текущей задолженности. Определяется как отношение краткосрочных финансовых обязательств к итогу баланса;
- коэффициент долгосрочной финансовой независимости. Он рассчитывается в виде отношения собственного и долгосрочного заемного капитала к итогу баланса;
- коэффициент покрытия долгов собственными ресурсами (коэффициент платежеспособности) определяется как отношение собственного капитала к заемному.
Финансовое состояние организации считается более устойчивым, если такие показатели как коэффициент финансовой зависимости и финансового риска являются небольшими, а коэффициент финансовой автономии наоборот увеличивается [19].
Деловая активность также является важным показателем в оценке финансово-экономического состояния организации, она показывает, насколько эффективно предприятие применяет свои активы. Положительно расценивается, если предприятие активно использует капитал, так как его высвобождение происходит быстрее.
Оценка деловой активности осуществляется с помощью коэффициентов оборачиваемости:
1.Оборачиваемость активов. Показывает эффективность применения всех активов организации, а также, сколько чистого дохода образуется с одного рубля, вложенного в предприятие. Если коэффициент увеличивается, то это считается положительным изменением.
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – показывает, сколько оборотов произвели оборотные средства. Если величина показателя высокая, значит, компания работа активно.
3. Период оборота оборотных средств – обозначает период, за который совершается оборот оборотных средств. Если он снижается, то этот факт считается положительным.
4. Коэффициент оборачиваемости запасов – показывает, результативно ли происходит управление запасами. Высокий коэффициент говорит о том, что предприятие осуществляет ведение запасов эффективно.
5. Период одного оборота запасов показывает, за какой период происходит один оборот запасов. Положительным считается уменьшение данного периода.
6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает движение задолженности дебиторов перед предприятием. Высокая величина коэффициента является положительным фактом
7. Период погашения дебиторской задолженности – положительным фактом является уменьшение в сторону изменения.
8. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции – высокий коэффициент дает понять, что реализация готовой продукции происходит эффективно, что является причиной уменьшения затрат на хранение готовой продукции.
9. Период погашения кредиторской задолженности. Увеличение величины данного показателя считают положительным изменением, так как организация финансирует свою работу за счет кредиторов, из чего следует, что она использует всевозможные методы для улучшения своей деятельности. Однако такой способ может также оказаться рискованным.
10. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает на результативность применения капитала и его производительность. Положительным изменением считается увеличение величины коэффициента [15].
Рентабельность является одним из основных показателей финансовых состояния. Рентабельность показывает уровень прибыльности предприятия, а так же какую прибыль имеет предприятие с одного рубля вложенного в работу организации. Она показывает окончательные результаты работы предприятия, так как их величина показывает соотношение прибыли к затратам. Высокаявеличина показателя рентабельности говорит об эффективной работе предприятия.Рентабельность характеризуется на основе расчета следующих основных показателей:
1. Рентабельность продаж. Данный показатель характеризует эффективность производственной и сбытовой деятельности. Этот коэффициент показывает, какой объём прибыли получен на 1 руб. проданного товара.
Рассчитывается по формуле:
Р = 
*100% (1.7)
Сумма прибыли от реализации делится на сумму выручки от реализации.
2.Рентабельность активов. Это величина отражает рентабельность всего капитала, который находится в обороте, и рассчитывается как частное от чистой прибыли и средней величины активов. Данный показатель важен, когда речь идет о реструктуризации бизнеса и других, стратегически важных действиях. Он демонстрирует значение чистой прибыли, которая приходится на 1 руб. активов.
Формула рентабельности производства (активов):
Р =
*100% (1.8)
Рентабельность чистых активов рассчитывается как частное от прибыли и чистых активов. Чистые активы определяются как разница между активами предприятия и текущими обязательствами.
3. Рентабельность капитала. Этот показатель очень значим для собственников предприятия, так как он отражает то, насколько эффективно предприятие использует собственный капитал, а также отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль собственного капитала.
Его определяют путем деления суммы чистой прибыли на среднюю за период величину собственного капитала.
Р = 
*100% (1.9)
4. Общая рентабельность предприятия. Данный показатель является основным в оценке прибыльности организации. Он показывает результативность деятельности предприятия, каково отношение прибыли к выручке организации. Владельцы предприятия, акционеры первоначально обращают внимание на этот показатель. Значение показателя находится по формуле:
Р = 
*100% (1.10)
Определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, услуг, работ и прочей деятельности предприятия.
Для аналитических целей рассчитывают следующие показатели:
- рентабельность привлеченного заёмного капитала. Она показывает сколько прибыли приходится на 1 руб. заемных средств. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости долгосрочных и краткосрочных заемных средств;
- рентабельность затрат показывает сколько приходится прибыли с 1 рубля, затраченного организацией на производство и реализацию продукции. Рассчитывается как отношение прибыли от продаж к себестоимости производства;
- рентабельность оборотных активов. Она отражает количество прибыли приходящейся на 1 рубль, вложенный в оборотные активы предприятия. Определяется как частное чистой прибыли к средней стоимости оборотных средств;
- рентабельность внеоборотных активов. Этот показатель показывает, какое количество прибыли получает предприятие с единицы стоимости основных производственных средств организации. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к средней стоимости внеоборотных активов предприятия [9].
На уровень показателей рентабельности действуют различные факторы. Фактор – это причина, которая влияет на значение результирующего показателя. С помощью факторного анализа можно определить, какие компоненты повлияли на результирующую величину. Также за счет факторного анализы можно выявить резервы повышения рентабельности.
Факторы разделяются на основные и второстепенные причины. Основные факторы оказывают ведущее влияние на показатель, а второстепенные факторы не оказывают основного влияния на результативный показатель, их воздействием часто пренебрегают либо используют для глубокого факторного анализа.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
