ДИПЛОМ 2 (1198240), страница 7
Текст из файла (страница 7)
Проводя финансово-хозяйственный анализ деятельности следует не только оценивать структуру, динамику доходов, расходов фирмы, но и анализировать соотношение прибыли с ресурсами ПАО «Мегафон», а также с имеющимися расходами и доходами от обычных видов деятельности. То есть, необходимо проанализировать платежеспособность и ликвидность, оценить динамику и уровень рентабельности в период с 2014 года по 2016 год. Данные о рентабельности представлены в таблице 2.12.
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является платежеспособность — это возможность компании расплачиваться по своим обязательствам. Оценка платежеспособности по балансу которая в свою очередь, осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, она же определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Можно отметить, что чем меньше требуется время для инкассации определенного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования погасить свои платежные обязательства и обратить активы в наличность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. В таблице 2.7 и 2.8 представлена динамика структуры активов.
Таблица 2.7 – Динамика структуры активов за 2014-2015гг.
| Показатель | 2014г | 2015г | Удельный вес,% | Абсолютное отклонение2014-2015, млн.руб. | Темп прироста 2014-2015гг., в % | ||
| 2014г. | 2015г. | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| 1.Наиболее ликвидные активы(А1) | 66575 | 76 471 | 14,79 | 16,78 | 9 896 | 14,86 | |
| 2.Быстрореализуемые активы (А2) | 19 465 | 22 399 | 4,33 | 4,92 | 2 934 | 15,07 | |
| 3.Медленно реализуемые активы(А3) | 2 810 | 1 797 | 0,62 | 0,39 | -1 013 | -36,05 | |
| 4.Труднореализуемые активы (А4) | 361135 | 354980 | 80,25 | 77,91 | -6 155 | -1,7 | |
| Итого активов | 449985 | 455647 | 100 | 100 | 5 662 | 1,26 | |
В таблице 2.7 наблюдается рост быстрореализуемых активов на 15,07 %, и прирост наиболее ликвидных активов в 2015 году на 14,86 %, по сравнению с 2014 годом. Это говорит о том, что возросла дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты. Темп прироста быстрореализуемых активов составил 15,02%. Прирост труднореализуемых активов сократился на 1,7%. Существенное сокращение медленно реализуемых активов на 36,05.
Таблица 2.8 – Динамика структуры активов за 2015-2016гг.
| Показатель | 2015 г. | 2016 г. | Удельный вес,% | Абсолютное отклонение2015-2016, млн.руб. | Темп прироста 2015-2016гг.,в %. | ||
| 2015 г. | 2016г. | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| 1.Наиболее ликвидные активы(А1) | 76 471 | 42 135 | 16,78 | 9,1 | -34 336 | -44,9 | |
| 2.Быстрореализуемые активы (А2) | 22 399 | 30 805 | 4,92 | 6,65 | 8 406 | 37,53 | |
| 3.Медленно реализуемые активы (А3) | 1 797 | 2 350 | 0,39 | 0,51 | 553 | 30,77 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| 4.Труднореализуемые активы (А4) | 354980 | 387819 | 77,91 | 83,74 | 32 839 | 9,25 | |
| Итого активов | 455647 | 463109 | 100 | 100 | 7 462 | 1,64 | |
Продолжение таблицы 2.8
За 2016 год резко сократился темп прироста на 44,9%, чем в 2015 году. Это означает, что в предприятии произошло уменьшение денежных средств. Остальные же показатели свидетельствуют о тенденции роста по сравнению с 2015 году. Рассмотрим динамику структуры пассивов в таблице 2.9 и 2.10.
Таблица 2.9 – Динамика структуры пассива (обязательств) за 2014-2015гг.
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | Удельный вес, в %. | Абсолютное отклонение2014-2015гг, млн. руб | Темп прироста 2014-2015гг., в % | |||
| 2014 г. | 2015 г. | |||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| 1.Наиболеесрочныеобязательства(П1) | 48574 | 51 071 | 11,87 | 11,39 | 2 497 | 5,14 | ||
| 2.Краткосрочные обязательства(П2) | 19 973 | 49 301 | 4,88 | 11 | 29 328 | 146,84 | ||
| 3.Долгосрочные обязательства(П3) | 168198 | 179 903 | 41,1 | 40,13 | 11 705 | 6,96 | ||
| 4.Постоянные пассивы (П4) | 172461 | 168000 | 42,15 | 37,48 | -4 461 | -2,59 | ||
| Итого обязательств | 409206 | 448 275 | 100 | 100 | 39 069 | 9,55 | ||
Краткосрочные обязательства показывают в 2015 году большой прирост на 146,84% больше, чем в 2014 году. Общий объем краткосрочных обязательств оказывает постоянное воздействие на длительность финансового цикла организации, а именно на размер капитала, нуждающегося для пополнения оборотных средств. Чем больше краткосрочные обязательства, тем меньший объем средств нужно будет привлекать предприятию для покрытия текущих нужд.
Таблица 2.10 – Динамика структуры пассива (обязательств) за 2015-2016гг.
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | Удельный вес, в % | Абсолютное отклонение 2015 -2016гг., млн. руб. | Темп прироста 2015-2016гг., в %. | |
| 2015 г. | 2016 г. | 2016 г. | 2016 г. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1.Наиболее срочные обязательства (П1) | 51 071 | 53 825 | 11,39 | 11,69 | 2 754 | 5,39 |
| 2.Краткосрочные обязательства (П2) | 49 301 | 47 285 | 11 | 10,27 | -2 016 | -4,09 |
| 3.Долгосрочные обязательства (П3) | 179 903 | 196 144 | 40,13 | 42,61 | 16 241 | 9,03 |
| 4.Постоянные пассивы (П4) | 168000 | 163066 | 37,48 | 35,42 | -4 934 | -2,94 |
| Итого обязательств | 448 275 | 460 320 | 100 | 100 | 12 045 | 2,69 |
Для проведения анализа ликвидности баланса установлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков сопоставлением итогов групп активов и пассивов (таблица 2.11).
Таблица 2.11 – Определение платежного излишка/недостатка предприятия ПАО «Мегафон» за период 2014-2016 гг.
| Условие | Платежный излишек/недостаток | ||
| 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| А1>П1 | 18 001 | 25 400 | -11 690 |
| А2>П2 | -508 | -26 902 | -16 480 |
| А3>П3 | -165 388 | -178 106 | -193 794 |
| А4<П4 | 188 674 | 186 980 | 224 753 |
По данным результатам расчетов видно, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемых периодов имеет следующий вид: А1 > П1, А3 <П3, А4 < П4, А2 < П2.
На 2016 год анализ ликвидности баланса показал, что компания имеет проблемы в степени покрытия своих обязательств: наиболее ликвидные активы (денежные средства) меньше наиболее срочных обязательств. Быстрореализуемые активы не покрывают кракткосрочные обязательства. Притом динамика на конец 2015 года является положительной, а на конец 2016 года - резко отрицательной. Так же следует отметить, что достижение очень высокой ликвидности для организации не всегда выгодно, так как противоречит достижению максимальной прибыльности.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
