Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Норматив обеспеченности собственными средствами (0,1) не работает совершенно: с таким уровнем обеспеченности нельзя и приблизиться к значению КТЛ, равному 2, т.к. остальные 0,9 стоимости оборотных средств должны быть заемными, а максимум для доли краткосрочных заемных средств равен 0,5. Только если 0,4 стоимости оборотных средств будет обеспечено не собственным капиталом и не краткосрочными обязательствами, а, допустим, бессрочными кредитами, норматив 2 по коэффициенту текущей ликвидности будет достигнут:

(1.11)

Система критериев для диагностики банкротства, предложенная ФУДН, является несовершенной. По этой методике можно объявить банкротом даже высокорентабельное предприятие, если оно использует в обороте много заемных средств. Кроме того, нормативное значение принятых критериев не может быть одинаковым для разных отраслей экономики ввиду различной структуры капитала. Они должны быть разработаны для каждой отрасли и подотрасли.

Таким образом, стремление экономистов оценивать финансовое состояние предприятия по широкому кругу показателей, а не ограничиваться тремя названными выше коэффициентами, сфокусированными в одном и том же ракурсе, вполне оправданно [7, с.53]

В условиях стабильной рыночной экономики и при наличии длительной массовой статистики (Англия, Германия, США и др.) проблема классификации предприятий не представляет трудности. Понятие банкротства для экономики развитых стран является исторически сложившимся.

Появление первых моделей можно отнести ко второй половине 60-х годов 20 в. Эти модели появились как модели множественной регрессии или дискриминантные.

Общий вид таких моделей:

, (1.12)

где a₀ - свободный член;

x_i - значение соответствующего фактора;

a_i - коэффициент, характеризующий значимость фактора;

y - значение обобщенного показателя;

n - число включаемых в модель факторов.

Поскольку зачастую важно было не абсолютное значение обобщающего показателя, а отклонение его значений для разных объектов, в ряде моделей использовалось соотношение (1.13):

(1.13)
где z = y – a₀.

Самой простой моделью прогнозирования вероятности банкротства является двухфакторная. При этом выбираются всего два основных показателя, от которых, по мнению исследователя, зависит вероятность банкротства (например, показатель покрытия и отношение заемных средств к активам). На основе анализа западной практики были выявлены весовые коэффициенты каждого из этих факторов. Для США данная модель выглядит следующим образом:

Z = - 0,3877 – 1,0736x1 + 0,0579х2, (1.14)

где x1 - показатель покрытия;

x2 - соотношение заемных средств к активам (долговые обязательства/совокупные активы).

Если Z < 0, то наиболее вероятно, что предприятие останется платежеспособным, если Z > 0, то наиболее вероятно банкротство.

В работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена методика, заключающаяся в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя [4, с.206]

Система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, представлена в таблице 1.2

Таблица 1.2 – Группировка предприятий по критериям оценки

финансового состояния

	Границы классов согласно критериям
	I класс, балл	II класс, балл	III класс, балл	IV класс, балл	V класс, балл	VI класс, балл
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25 и выше - 20	0,2-16	0,15 - 12	0,1 - 8	0,05 - 4	менее 0,05 - 0
Коэффициент быстрой ликвидности	1 и выше - 18	0,9 - 15	0,8 - 12	0,7 - 9	0,6 - 6	менее 0,5 - 0
Коэффициент текущей ликвидности	2 и выше - 16,5	1,9 + 1,7 - 15 + 12	1,6 + 1,4 -10,5 + 7,5	1,4 + 1,1 - 6 + 3	1,0 - 1,5	менее 1,0 - 0
Коэффициент финансовой независимости	0,6 и выше - 17	0,59 + 0,54 - 15+12	0,53 + 0,43 - 11,4 + 7,4	0,42 + 0,41 - 6,6 + 1,8	0,4 - 1	менее 0,4 - 0
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,5 и выше - 15	0,4 - 12	0,3 - 9	0,2 - 6	0,1 - 3	менее 0,4 - 0
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	1и выше - 15	0,9 - 12	0,8 - 9,0	0,7 - 6	0,6 - 3	менее 0,5 - 0
Минимальное значение границы	100	85 + 64	63,9 + 56,9	41,6 + 28,3	18	—

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

К рейтинговым моделям финансовой отчетности можно отности модель Баканова М.И., Шеремета А.Д. [2, 96 с.]

Главная цель, преследуемая установлением рейтинга в данном случае, — это определение близости или удаления от угрозы банкротства.

Исходные показатели для рейтинговой оценки Баканова М.И., Шеремета А.Д. объединены в 4 группы (убыточные предприятия в данной системе не рассматриваются), как показано в таблице 1.3

Подчеркнем одно важное обстоятельство. Среди исходных показателей оценки имеются итоговые, результатные показатели, характеризующие объем реализации продукции, прибыль и т.д. за отчетный период.

Вместе с тем показатели баланса имеют одномоментный характер, т.е. исчислены на начало и конец отчетного периода.

Поскольку все исходные показатели, включенные в таблицу, являются относительными, возникает необходимость методологического обоснования порядка их расчета.

Представляется, что не имеет смысла осуществлять расчет этих показателей на начало периода, потому что данные о прибыли и объеме продаж имеются только за текущий отчетный период.

Таблица 1.3 - Система финансовых показателей для рейтинговой оценки финансовой отчетности (модель Баканова , Шеремета .)

Итак, коэффициентный анализ платежеспособности предприятия дает статичное представление о наличии платежных средств для покрытия обязательств на определенную дату. При нормальной ситуации текущие активы обращаемы: использованные запасы вновь пополняются, погашенная дебиторская задолженность заменяется вновь созданной. Текущие пассивы, для измерения возможности погашения, которых и предназначен целый ряд коэффициентов, также определяются объемом производства и реализации продукции. Таким образом, ни одна статья, которая входит в расчет используемых коэффициентов, не включает в себя размеры перспективных выплат. Поэтому они не пригодны для оценки перспективной платежеспособности предприятия, а могут использоваться только как начальный этап анализа платежеспособности.

Таким образом, экономическая несостоятельность (банкротство) - это неплатежеспособность предприятия, имеющая или приобретающая устойчивый характер, признанная хозяйственным судом или правомерно объявленная должником в соответствии с законодательством.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь. Рисковые ситуации возникают на любой стадии хозяйственного процесса. Их причинами могут быть: неплатежеспособность потребителей, невыполнение договорных обязательств поставщиками ресурсов, длительные задержки с оплатой счетов за поставленную продукцию, некачественное производство продукции, некомпетентность управляющего персонала и другое.

При процедуре банкротства могут быть использованы два варианта: ликвидация предприятия и санация.

Для предупреждения процедуры банкротства целесообразно проведение финансовой диагностики, в ходе которой выявляются и оцениваются критерии потенциального банкротства, а также разрабатываются меры по оздоровлению предприятия.

2 Характеристика финансово – хозяйственной деятельности

предприятия ИП Олемской В.А.

2.1 Краткая характеристика предприятия ИП Олемской В.А.

Согласно Выписке из Единого государственного реестра индивидуальных предпринимателей № 788, 23 апреля 2013 года в качестве Индивидуального предпринимателя был зарегистрирован Олемской Виталий Александрович.

Основная цель организации получение максимальной прибыли. Ведя свою деятельность для достижения цели, организация подчиняется действующему законодательству РФ.

Юридический адрес: 692132, Россия, Приморский край, Дальнереченский район, с. Веденка , ул. Фадеева, д. 50.

Адрес местонахождения: 692132, Россия, Приморский край, Дальнереченский район, с. Веденка, ул. Фадеева, д. 50.

Состояние организации – действующая организация.

Индивидуальный предприниматель освобожден от ведения полного бухгалтерского учета и находится на упрощенной системе налогообложения (УСН).

Характеристики

Список файлов ВКР