диссертация (1169920), страница 14
Текст из файла (страница 14)
Отметим лишь тот факт, что с 2008 по 2014 г. доляальтернативного рынка перестрахования выросла с 8 до 14% от финансовыхресурсов традиционных перестраховщиков и составила 45 млрд долл.97 Приэтом17млрддолл.составиллимитответственностидержателейкатастрофных облигаций, 9 млрд долл. – объем финансовых ресурсовальтернативного сегмента, включающего кэптивных перестраховщиков,«клубные» размещения и сайдкары98, 12 млрд долл.
– лимит ответственностидержателей производных от ценных бумаг со страховой составляющей, и6 млрд долл. пришлось на гарантии при наступлении масштабного95Gharib T. Bermuda Insurance Survey 2013. The Bermuda (Re)Insurance Market Remains Resilient. - New-York :Deloitte, 2014. - P. 3.96К числу таких работ относятся: Мальковская М. А. Изменение методов и форм перестрахования вусловиях глобализации мирового страхового рынка : дис. … канд.
экон. наук / МГИМО (У) МИД России. М., 2005; Мосягина М. А. Обоснование принятия решений при управлении рисками катастроф / МГУим. М. В. Ломоносова. - М., 2010.97Global Reinsurance Guide 2014. - New York : Fitch Ratings. 2013. - P. 13.98Сайдкары осуществляют перестрахование катастрофических рисков исключительно учредившей ихстраховой организации в течение точно обозначенного краткосрочного периода.67отраслевого убытка (industry-loss warranties)99. 86% катастрофных облигацийвыпущено под риски природных катастроф на территории США, 73% – подриски ураганов на территории США100.
Имеется также ряд выпусков,предусматривающих покрытие рисков ураганов в Европе, землетрясений вЯпонии, а также риск кумуляции выплат по линии страхования жизни.Учитывая технологические аспекты организации бизнеса в страховыхТНК и перестраховочных компаниях, они исправно выполняют своиобязательства по страховым выплатам.
Например, после землетрясения вНовой Зеландии 2010 г., когда застрахованный ущерб равнялся 5 млрд долл.,3,5 млрд долл.быловыплаченосостороныиностранныхперестраховщиков101. После Великого Восточно-Японского землетрясениярекордные выплаты осуществили (в млрд долл.): Munich Re (2,1), Swiss Re(1,2), Partner Re (0,7), Hannover Re (0,35), Everest Re (0,32)102.
СтраховщикамиБермуд было покрыто 29% застрахованного ущерба от Великого ВосточноЯпонского землетрясения, 37% – от урагана «Ксинтия» в Европе, 51% – отземлетрясений в Новой Зеландии, 38% – от землетрясения в Чили103, 25% –от урагана«Катрина» и 16% – от урагана(см. приложение Б).Такимобразом,именно«Сэнди»104в СШАстраховыеТНКиперестраховщики определяют содержание мирового опыта страхованиярисков природных катастроф.Содержание национальных систем страхования рисков природныхкатастроф зависит от развитости страхового рынка страны и политикинациональных правительств по допуску иностранных страховщиков косуществлению страхования рисков природных катастроф.
Автор считает99Current Developments in the Catastrophe Bond. - New York, NY : Guy Carpenter & Company, 2012. - P. 8.The World Reinsurance Industry In The Past Twelve Months / Rendez-Vous de Septembre 2012 (Monte-Carlo,September 11, 2012). - Monte-Carlo, 2012. - P. 19.101Peter G. von. Unmitigated Disasters? New Evidence on the Macroeconomic Cost of Natural Catastrophes. BISWorking Papers.
No 394. - Basel : BIS, 2012. - P. 3.102The 2012 Reinsurance Market: Changing Tides. - New York, NY : Holborn, 2012. - P. 29.103Shaw С. Bermuda's (Re)Insurance Market Responsible For A Third Of All Global Catastrophe Policies[Electronic resource] //Companies and Markets.- 10 September, 2014.- URL:http://www.companiesandmarkets.com/News/Finance-and-Banking/Bermuda-s-re-insurance-market-responsiblefor-a-third-of-all-global-catastrophe-policies/NI9459 (date access: 20.12.2014).104Kading B. Just When You Needed Good News On Catastrophe Insurance – It’s Here! - Washington, DC : NAIC,2013.
- P. 2, 3.68100страховой рынок той или иной страны развитым, если страховые премии надушу населения в 2013 г. превышали 1 150 долл. Страны, обладающиеразвитым страховым рынком, являются крупными экспортерами рисковприродных катастроф страховым ТНК и перестраховщикам. К ним относятсяСША и Канада, страны Западной Европы, развитые страны Азиатскотихоокеанского региона.Страны с развивающимся страховым рынком являются потенциальнымрынком сбыта для страховых ТНК и перестраховщиков. В эту группу входятв основном развивающиеся страны.
Институту страхования во многих из нихисторически противостояло неоднозначное отношение. Например, в Индиистрахованиерисками.противопоставлялосьТак,в1909г.традиционнымруководительиметодамидеологуправлениянационально-освободительного движения М. Ганди призывал к усилению солидарностисреди деревенских жителей как наиболее эффективной форме защиты отсамых катастрофических рисков, подчеркивая моральное превосходстводеревенских сообществ над искусственными схемами, продвигаемымиЗападом.СтраховыеТНКактивноосуществляютпрямыеиностранныеинвестиции (ПИИ) на страховом рынке большинства стран мира с цельюподчинить иностранные страховые рынки своему влиянию, уменьшитьиздержки по страхованию подразделений ТНК по всему миру и получитьдополнительную прибыль путем расширения страховых и инвестиционныхопераций.
Намерения государств по осуществлению контроля деятельностистраховых ТНК отражает показатель уровня интернационализации ихстрахового рынка. Показатель уровня интернационализации страховогорынка страны представляет собой частное от деления суммы брутто-премийиностранных дочерних компаний и иностранных филиалов на общий объембрутто-премий, собранных в той или иной стране. Чем ниже данныйпоказатель – тем большая часть премий остается в распоряжениинациональных страховщиков, чем он выше – тем большая часть премий идет69страховым ТНК. Так, страхованием рисков землетрясений в США активнозанимаются дочерние компании иностранных страховщиков Zurich, AXIS,Ace, Endurance.В странах, где уровень интернационализации страхового рынка ниже50%, большая часть премий остается в распоряжении национальныхстраховщиков.КтакимстранамотносятсяЯпония(уровеньинтернационализации составляет 6%), Словения (12%), Нидерланды (17%),Индия (18%), ЮАР (19%), Франция и США (по 22%), Германия (25%), Перу(28%), Аргентина (30%), Дания (31%), Испания (32%), Австрия и Италия (по34%), Финляндия (38%), Великобритания (42%), Хорватия (44%), Колумбия(48%).
Интернационализация менее 50% имеет место также в Норвегии,Исландии, развитых странах Азиатско-Тихоокеанского региона, в Китае,Таиланде, Индонезии, на Филиппинах, на Шри-Ланке, в Марокко.В странах, где уровень интернационализации страхового рынка выше50%, значительная часть премий идет страховым ТНК. При этом чем вышеуровень проникновения страхования в стране, тем большая часть премийидет страховым ТНК. К таким странам относятся Канада (уровеньинтернационализации 51%), Швеция (52%), Мексика и Бельгия (по 53%),Греция (54%), Турция (55%), Бразилия (58%), Португалия (61%), Болгария(64%), Чили и Польша (по 65%), Кипр (71%), Румыния (76%), Люксембург(84%), Словакия (92%), Венгрия (94%), Ирландия (96%), Чехия (99%)105.Особенно высоки показатели интернационализации страхового рынкастран Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ).
На рынках Венгрии,Словакии, Словении, Польши, Чехии активы представлены страховщиками,зарегистрированными в Германии, Италии, Австрии, Голландии. С однойстороны, для всех постсоветских стран характерна низкая конкуренция состороны местных фирм. С другой стороны, развитые страны воспользовалисьпионерными преимуществами для входа на страховой рынок ЦВЕ и105Schoenmaker D., J.
Sass. Cross-Border Insurance in Europe. DSF Policy Paper, No. 45. - Duisenberg :Duisenberg School of Finance, 2014. - P. 15.70получения на нем ведущих позиций. Приход зарубежных страховщиков нарынок стран ЦВЕ приветствовался, так как считалось, что они обеспечиваютприток современных технологий, ноу-хау, эффективных управленческихрешений. Таким образом, страны ЦВЕ стали рынком сбыта услуг страховыхТНК, они лишаются значительной части капитала, сформированного за счетстраховых премий, так как большая часть премий, а в ряде стран почти всесобранные в них премии, идут в страховые резервы страховых ТНК, которыеинвестируются также в интересах акционеров последних.Международное распределение рисков природных катастроф наряду состраховыми ТНК осуществляют перестраховщики.
В 2012 г. объем премий,переданных в перестрахование, равнялся 227 млрд долл.106 61%107 от этойсуммыпришлосьна10крупнейшихперестраховщиковпосборунетто-премии (млрд долл.): Munich Re (35,7), Swiss Re (25,4), Hannover Re(16,3), Berkshire (15,5), SCOR (11,3), перестраховщиков рынка Lloyd’s (10,9),RGA (7,9), China Re (6,7), Partner Re (4,6), Everest Re (3,3)108. Около 50%мирового перестраховочного бизнеса ведет свои корни из США109.В 2011 г. перестраховщикам было передано 165 млрд долл.
пострахованию иному, чем страхование жизни, из них 18 млрд долл. – порискам природных катастроф.110 Таким образом, по страхованию иному, чемстрахование жизни, на риски природных катастроф приходится более 1/10части рисков, принимаемых ими в перестрахование. Перестраховщикиобеспечиваютгеографическуюдиверсификациюрисковприродныхкатастроф в глобальном масштабе, что позволяет снизить рисковую надбавкупоприроднымкатастрофам,устанавливаемыхстраховщикаминанациональных рынках, до нескольких процентов от общего сбора премий.106The World Reinsurance Industry in the Past Twelve Months.
- 2013. - P. 3.The World Reinsurance Industry in the Past Twelve Months. - 2012. P. 4.108Global Reinsurance Guide 2014. - New York : Fitch Ratings. 2013. - P. 5.109The Breadth and Scope of the Global Reinsurance Market and the Critical Role Such Market Plays in SupportingInsurance in the United States / Federal Insurance Office, U.S. Department of the Treasury. - Washington, DC : U.S.Department Of The Treasury, 2014. - P. 26.110Dahlen S. von, G. von Peter.
Natural Catastrophes And Global Reinsurance ... - P. 27.71107В 2012 г. в Швейцарии объем принятых в перестрахование рисковприродныхкатастрофсо2,7 млрд швейцарских франков111.АввсегомираГерманиитолькосоставилнаодногоперестраховщика – Munich Re – в 2014 г. пришлось 1,3 млрд евро премии поперестрахованиюрисковприродныхкатастроф112.Междуперестраховщиками идет активный взаимообмен рисками. 12% рисковприродных катастроф, принятых в перестрахование, передаются другимперестраховщикам113.В США в 2013 г. в перестрахование было передано 55% рисковприродных катастроф, покрываемых в рамках полиса страхования имуществаот огня, 40% рисков землетрясений114.
В США активным цедентом намировомрынкеперестрахованиявыступаетспециализированныйперестраховщик рисков агрострахования Federal Сrop Insurance Corporation(FCIC), сбор премий которого в 2012 г. составил 11 млрд долл.115 При этом кперестрахованию в различных странах мира активно прибегают не толькочастные, но и государственные страховщики, а также ОВС.Например, в Швейцарии государственные страховщики – участникикантональной системы страхования зданий (Kantonale Gebäudeversicherung –KGV) часть рисков оставляют на собственном удержании, часть передают вперестрахование специализированному перестраховщику Der InterkantonaleRückversicherungsverband (IRV) и часть – в специализированный пулInterkantonale Risikogemeinschaft (IRG), которые, в свою очередь, частьрисков передают в ретроцессию на мировой рынок. Услугами мировогорынкаперестрахованияактивнопользуютсяприагрострахованиигосударственные перестраховщики в Италии, Португалии, Южной Корее,111Insurance Market Report 2012.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
