Диссертация (1152508), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Важно также учитывать, что биржевые цены являются важнейшими индикаторамиценовой динамики на смежных рынках. Кроме того, большинство товаров, являющихся объектами биржевой торговли, являются структурообразующими иоказывают заметное влияние на динамику издержек производства в основных24отраслях современной промышленности.18В современных условиях значительных объемов достигли форвардные,фьючерсные и опционные сделки с товарами, являющимися предметами мировой торговли. Широкие возможности хеджирования рисков на срочных рынкахв существенной степени способствуют устойчивости процесса ценообразованияна спотовых товарных рынках19.Значительное влияние динамики валютных курсов на ценообразование вмировой торговле связано со стимулирующим влиянием девальваций национальных валют на объем экспортных поставок.
Усиление конкурентной борьбына мировых рынках в условиях крайне низких темпов экономического роста введущих странах превращает снижение курса национальной валюты в важныйэлемент, как защиты внутренних рынков, так и продвижения товаров на внешних рынках.Воздействие денежно-кредитной политики центральных банков ведущихстран на ценовую динамику мировых товарных рынков связано не только скурсовой политикой, но и с такими мерами, как количественное смягчение иподдержание процентных ставок на крайне низких уровнях. Такая денежнокредитная политика направлена на стимулирование внутреннего платежеспособного спроса и расширение деятельности национального бизнеса в глобальной экономике. В частности, количественное смягчение как инструмент экспансионистской политики направлено на увеличение денежного предложения ирасчистку балансов бизнес-структур от низколиквидных активов.
Низкие процентные ставки, установленные центральными банками ведущих стран, создают условия для приобретения за счет заемных ресурсов зарубежных активов и,соответственно, увеличения доли национальных компаний на внутренних рынках стран – торговых партнеров.1819Саруханян, Ю.А.
Влияние мировых цен на национальную систему ценообразования //Вестник РЭУ им. Плеханова. − 2017. − № 5. − С. 78-84.Chari, V., Christiano, L. Financialization in commodity markets // Federal Reserve Bank ofMinneapolis Staff Report 552. Available at: https://www.minneapolisfed.org/research (дата обращения: 3.11.2017).
- P. 30.25Усиление воздействия транснациональных компаний на процессы ценообразования на мировых рынках как закономерность влияния мировых цен нанациональные системы цен связано с широкими возможностями ТНК по приобретению зарубежных активов, значительными расходами на инновации и покупку патентов и лицензий, использованием трансфертного ценообразованияпри поставках комплектующих между дочерними структурами, расположенными в различных странах, применением схем по минимизации налогообложения, в том числе регистрацией родительских структур в юрисдикциях с низкимуровнем налогообложения.Методы регулирования влияния мировых цен на национальные системыцен состоят в целенаправленном воздействии государственных структур нафакторы, каналы, тенденции такого влияния в целях ее оптимизации, состоящей в нейтрализации негативных последствий.
В частности, негативные последствия влияния мировых цен на национальные системы цен проявляются вускорении общей ценовой динамики, сильных колебаниях цен на конкретныетовары, высокой спекулятивной активности, искажающей объективные рыночные условия.К методам регулирования влияния мировых цен на национальные системыцен следует отнести обеспечение конкурентоспособности товаров национального производства на внутреннем рынке, минимизация ценовой динамики внациональной экономике, установление процентных ставок, адекватных рентабельности в реальном секторе, обеспечение относительно устойчивого курсанациональной валюты, государственная поддержка участия отечественныхкомпаний в международных поглощениях, приобретении иностранных патентов и лицензий, создании и использования инновационных продуктов и экспорта высокотехнологичных отраслей.20Управление рисками, связанными с влиянием мировых цен на национальные системы цен, состоит в выявлении таких рисков и выборе методов предот20Саруханян, Ю.А.
Влияние мировых цен на национальную систему ценообразования //Вестник РЭУ им. Плеханова. − 2017. − № 5. − С. 78-84.26вращения их реализации или минимизации негативных последствий. К такимрискам относятся усиление повышательной динамики внутренних цен под воздействием мировых цен, значительные колебания внутренних цен на конкретных рынках под влиянием мировых цен, предотвращение демпинга иностранных производителей на российском рынке, недопущение поставок на российский рынок товаров, дотируемых иностранными государствами.Методы управления указанными рисками состоят в обеспечении макроэкономической стабильности и диверсификации национальной экономики, вмониторинге ценовой динамики на конкретных товарных рынках.Влияние мировых цен на экспортные цены национальных производителейи на импортные цены национальных потребителей может быть представлено ввиде оптимизационной экономико-математической модели (1.1):Pw = SPE + SPi + kSPn→min,(1.1)SPE PwSPi PwГде: Pw - изменение уровня мировых цен;S– валютный курс;PE – изменение уровня экспортных цен конкретной страны;Pi – изменение уровня импортных цен конкретной страны;k– коэффициент, отражающий влияние динамики экспортных и им-портных цен, т.
е. цен торгуемых товаров на неторгуемые товары (k < 1).Pn – изменение цен неторгуемых товаров конкретной страны;Экономический смысл модели (1.1) состоит в том, что прирост экспортныхцен под влиянием мировых цен оказывает положительное воздействие на национальную экономику, увеличивая прибыль компаний и доходы бюджетной системы.Поэтому первым ограничением, используемым в модели, является превы-27шение темпов роста экспортных цен национальных производителей общихтемпов роста мировых цен.Но повышение импортных цен – это негативное явление для национальнойэкономики. Поэтому вторым ограничением, используемым в модели, являютсяболее низкие темпы роста импортных цен конкретной страны по сравнению собщей динамикой мировых цен.
Коэффициент k < 1, поскольку темпы изменения экспортных и импортных цен для условий сбалансированного развитиядолжны быть ниже темпов импортных цен.Таким образом, в исследовании развит категориальный аппарат в частиуточнения понятия «влияние мировых цен на национальные системы цен» какпроцесса воздействия мировых цен на уровень, динамику, структуру национальных цен, а также на факторы их формирования и систему регулированиявнутренних цен; раскрыты теоретические аспекты влияния мировых цен нанациональные системы цен, включающие проявления такого влияния, егопредпосылки, каналы распространения, факторы, тенденции, закономерности,методы регулирования и управления рисками; разработана оптимизационнаяэкономико-математическая модель влияния мировых цен на экспортные ценынациональных производителей и на импортные цены.1.2 Влияние мировых цен на макроэкономическое равновесиеВ современной открытой экономике динамика мировых цен оказываетнепосредственное влияние как на общий уровень, так и на соотношения ценважнейших видов продукции в национальной хозяйственной системе.
К изменениям общего уровня внутренних цен может приводить значительное повышение цен на основные импортные товары, а также масштабный экспорт, сопровождающийся нехваткой энергетических и прочих сырьевых товаров навнутреннем рынке. Кроме того, причиной повышения общего уровня внутрен-28них цен способно стать увеличение денежного предложения вследствие скупкицентральным банком поступающей в страну экспортной выручки. Такие ситуации, в частности, возникают в периоды высоких мировых цен на энергоносители, когда резко возрастает приток в страну иностранной валюты.В теории международной макроэкономики условия сбалансированностисвязей страны с внешним миром исследуются с использованием моделиIS-LM-BP.
Однако применяемые в настоящее время варианты указанной модели не позволяют анализировать особенности влияния мировых цен на национальные системы цен.В этой связи задача настоящего исследования состоит в определении возможностей использования указанной модели для изучения взаимодействия ценмировой и национальных экономик.Следует отметить, что в работе Э. Долана, К.
Кэмпбелла, Розм. Кэмпбеллпроведен анализ модели IS-LM с гибкими ценами21. В частности, изучены сдвиги кривой LM при изменениях уровней цен.Динамика цен в модели IS-LM изучалась Н. М. Розановой22. В работе этогоавтора, в частности, показаны взаимосвязи уровня цен в экономической системе с положением кривой LM.В интерпретации М. Уикенса уравнение кривой IS в неявной форме записывается в виде23:IS(y, r, p) = 0,Где: у–совокупный доход;r–процентная ставка;p–государственные расходы.(1.2)Уравнение (1.2) описывает линию, все точки которой имеют следующее212223Долан, Э., Кэмпбелл, К., Кэмпбелл, Р.
Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. – Спб.: «Санкт-Петербург оркестр». 1994. −С. 367-377.Розанова, Н. М. Макроэкономика. – М. : Юрайт. 2014. −С. 375-376.Уикенс, М. Макроэкономическая теория: подход динамического общего равновесия. – М.: Издательский дом «Дело», 2015. - С. 454.29свойство: они представляют такие комбинации ставки процента r и дохода y,при которых рынок товаров находится в равновесии, т.
е. сбережения равныинвестициям24:b(y, r) = y – c(y, r) – p = t(y, r),где: b–сбережения;t–инвестиции.Втрадиционнойграфическойинтерпретации(1.3)моделиIS-LM-BP(Рисунок 1.3) линия IS (I – investment, S – saving), как и две другие линии, являются изоквантами, т. е. линиями сосредоточения точек, относящихся к единому множеству. В частности, линия IS является сосредоточением точек, в которых инвестиции (I) в национальной экономике сбалансированы со сбережениями (S) при конкретных соотношениях процентной ставки r (вертикальнаяось графика) и дохода (Y) (горизонтальная линия графика), генерируемого внациональной экономике.
Это означает, что в каждой точке линии IS спрос ипредложение на товарных рынках уравновешены, и, следовательно, в равновесии находится реальный сектор экономики в целом. Линия LM (L – liquidity, M– money suply) содержит все точки, в которых спрос на деньги (L) сбалансирован с их предложением (М) при конкретных сочетаниях процентной ставки r идохода Y.
Линия BP (balance of payment) содержит все точки множества равновесных состояний платежного баланса, которым соответствуют конкретныекомбинации показателей процентной ставки r и дохода Y.Однако традиционная модель IS-LM-BP не включает показатели ценовойдинамики. В этой модели используется лишь реальная процентная ставка, т.
е.номинальная за минусом показателя текущей инфляции. Для учета влияния мировых цен на макроэкономическое равновесие следует дополнить эту модельвключением в нее национального экспорта и импорта. В этом случае уравнение24Там же.30Рисунок 1.3 – Традиционная графическая интерпретация модели IS-LM-BPИсточник: разработано автором.кривой IS примет вид25:I(r) + E(c) = S(Y) + T(Y, c),где: I–инвестиции;r–процентная ставка;E–экспорт;с–валютный курс;S–сбережения;Y–доход;Т–импорт.(1.4)В отличие от традиционного уравнения кривой IS в уравнение (1.4) включены показатели экспорта и импорта. Однако этого явно недостаточно для исследования влияния мировых цен на макроэкономическое равновесие нацио25Киреев, А.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
